市場概況（１２．２０．０６）

藤沢周平の２つの小説を映画化した「武士の一分」を近くのシネマコンプレックスで見て、先ほど帰宅しました。殿様の食事の毒味役の木村拓哉扮する主人公が、毒に当たって盲目となり、騙して妻を手込めにした敵役を剣で討ち取るというストーリーですが、山田洋次監督、これで３作目ですがこれが最後の作品とのこと。もっと作れる題材があるでしょうに、もったいない気がしました。単純なストーリーといえばストーリーですが、いつものことですが、最後のクライマックスに向かっては胸に来るものがありました。

「動物の本能に学ぶ」などと、前場終了後のブログに書きましたが、コウモリはなぜ暗闇を自在に飛べるのだろうか？といったセリフはありましたが、人間も視力などの機能が失われても、脳のその他の膨大なニューロンとシナプスが、その環境に合わせて脳の部位の役割すら柔軟に変えていくことはよく知られたことです。世の中でよく言われる右脳、左脳などといった簡単な役割分担どころではありません。もの凄い可能性を人間だけではあく、あらゆる生物そのものが秘めております。

その「本能」をまだ磨き足らずに今日のトレードは失敗しましたが、幸いというべきか、前場に買ったＨ＆Ｆは－１０円で、そしてイトーキは－４円で、早々に撤退しました。その後の久々の思い切った下落は、皆さんご存じの通りです。やっと頂上についたと思いきや、下りは誰も手助けしてくれません。蜘蛛の子を散らすような逃げでしたね。数日前から懸念はしておりました。皆さん一斉に命綱にしがみついても、ゼロサムゲームであるため全員が助かる訳はないと。

引けにざっと監視している２００以上の銘柄を見ましたが、被害がなかったのは１０％程度だったようです。例えば、３７５６豆蔵、８９３６リプラス、３３３１雑貨屋ブルドック、４２３８ミライアル、３３４９コスモス薬品、６１５８和井田製作所、３３７１ソフトクリエイト、２４３８アスカネット、６１６２ミヤノ、８７３４アストマックス、２４８３翻訳センター、６２６０アドテックエンジニアリング、２４１０キャリアデザインセンター、４５６３アンジェスＭＧ、１７６６東建コーポレーション、８７９８アドバンスクリエイト、３７２２ベリサイン、３３４３チップワンストップ、９４７４ゼンリン、２８１１カゴメ、８１５５三益半導体、８９２９船井財産コンサルタンツ、８９２５アルデプロ、８９１０サンシティ、といったところです。

これらは、どちらかというとマイナーな株か、今日上げる理由がはっきりしていた銘柄です。

と言うわけですので、明日の注目銘柄もへったくれもありません。再度、落ちるところまで落ちてもらうだけとなります。そこで、もう一度、特に新興市場の今のポジションを確認しておきます。

テクニカル用語の簡単解説

★マザーズ指数：
　ＯＳＣは－８％の４７％で、４４％を付けた１２月１３日の終値比、約２ポイント高。筆者が付けている指数値では、１１月２７日よりか２２ポイントほどの高さです。結構な調整を今日食らっていることになります。しかし、過去の例を見ても、ここまで落ちると下げのイナーシャがかかります。ＯＳＣにして３０％台に留まることもなく、一旦は２０％台まで落ちて、少し反発しながら、３番底あたりまで付けるのがこれまでの値動きのパターンでした。

★ヘラクレス指数：
　同様に見てみましょう。ＯＳＣは－９％の４９％で、これは１２月１３日のリバウンドの時のＯＳＣ５５％は既に下回っております。１１月３０日の７０％というＯＳＣの最高値から、一貫して下げてきていることになります。特に１２月１２日からの下げは顕著です。１２月１３日のＯＳＣ５５％で終値１８２８ポイントに対して、今日は１８１８ポイントでＯＳＣは４９％ですから、個別銘柄でも筆者が時折表現している「底割れ」状態に達しております。

★ＴＯＰＩＣＳ
　ＯＳＣは、－７％の６０％ですが、１２月８日も同じ６０％でした。このときの終値が１６１６ポイント。今日が１６４５ポイント。ＴＯＰＩＣＳのＯＳＣは実は１２月１日にマークした７０％というのが直近の高値です。その後ＯＳＣを落としながらも、１８日に高値の１６６８ポイントまでマークしております。これはヘラクレスと同じ傾向です。（マザーズは１２月７日に高値の１１７５ポイントをどういう訳か早めにマーク）

これ以上の指数の解説は止めておきますが、できるだけ早めにキャッシュポジションを増やすように動く方が良いかと思います。筆者は今日の後場の初動の下げで運良く見切りましたので、大きな損失には幸い至っておりません。今年は１月のライブドアショックなどいくつかのこうした大きな転換点での急落局面がありましたが、その臭いを数日まえからテクニカルには判断出来ていたため、キズが浅くて済んでおります。

もちろん、相場ですので何があるかは分かりません。明日下げるとは必ずしも限りません。まだ過熱の余韻は残っているでしょう。少し環境条件が好転したりすると、思わぬ買いが入ることもあります。しかし、筆者は１１月２２日がマザーズ指数が１００６ポイントまで落ち、引けに１０７０ポイント近くまで戻した、その時に「トレンド転換」したと思いましたが、今日の下げも、比較的下げが軽微ながらも逆にトレンド転換したのではないかと感じております。

久々の目眩ましに合う

今日の前場は久しぶりの苦い敗退でした。

２１３２アイレップと２４４８イーコンテクストの両持ち越し株のことです。ギャップダウンして相場が始まる時の売りの見極めはやはり難しい。

アイレップは４２０Ｋで損切り。－１１Ｋ。他に忙しく目を離している隙に２２８Ｋの厚い買い板が崩されたイーコンも最悪の２２５Ｋで損切りです。－４Ｋ。

反省点としては、アイレップは昨日４０５Ｋを付けて、いわゆる底打ち感が出ておりました。そして、まだ乖離幅も－７Ｋとなっており、ＯＳＣも当面の底をつけた１５日の４３％に対して、昨日段階では＋４％の４７％と絶好のポジションだったのです。ところが、ＯＳＣが今日のマイナス始まりでその４３％を割り込みそうになる雰囲気と、どうしてもプラス圏に浮上できないところで、見限ってしまったのです。昨日安値の４０５Ｋを下回るような急落が再来すれば別ですが、こうしたボラティリティの激しい株ほど、目先の値動きに過敏に反応するのは良くありません。かといって、家人のように６２５９大崎エンジニアリングを頂上からの下落曲面で買ってしまい、あきらかに滑り落ちるそのタイミングでもまだしがみついているようなことをするのは良くありません。１４日の終値で大崎は手放しが正解です。例えマイナスでも何でもですね。

イーコンテキストの方は、昨日の値動きが完全に下降トレンドでした。下で待っていてたまたま２２９Ｋで拾わされてしまいました。こうした株は、今日の寄りで底打ちと見ての買いが入るかを慎重に見定めねばなりませんが、昨日とはうってかわって、上に買い上がる勢いはほとんどありませんでした。案の定、昨日からあった２２８Ｋの厚い買い板は今日は玉が減っていて、それもあっさりと崩されたのです。こういうおおざっぱなトレンドはきちんと見極めることが必要ですね。これが２番目の反省。

今持っているのは前場に１２００円を回復した時に買った６１６３Ｈ＆Ｆだけです。

さて、市況の方ですが、マザーズ指数は＋５％の６０％、ヘラクレスもマイナスですが切り返しの勢いが強いせいか、＋３％の６１％と、昨日述べた「二枚腰」を発揮し続けております。

筆者がトラッキングしている指数値では、マザーズ指数はあと３ポイントで１２月６日のそれに届きます。ヘラクレスは昨日一旦＋２ポイントオーバーし達成しております。

今日の後場は、その指数値がもう少しで届く直近の高値を更新するかどうかで、皆さんが更に乗り遅れまいと強気に転じるか、それとも、今日の引けの７９７２イトーキのように、前場終了にかけての成り売り攻勢で下げるか、どちらかの見極めがつきそうです。

そのイトーキは筆者も狙っていて、すんでのところで１３６０円近辺の今日の高値あたりで買いそうになりましたが、ＶＷＡＰからはまだ高いところに位置しすぎていたので、見送っておりました。案の定、前場終了でそのＶＷＡＰ（皆さんの平均買値）あたりまで降りてきております。こうした指標も買いエントリーするときは１つの目安にすることを忘れてはなりません。では、なぜＨ＆Ｆを「高値づかみ」したかって？　はい。人間は言うこととすることが全く矛盾している動物のせいですね。ＭＭ銘柄特有の値の飛ばし方が心の奥底にあったのでしょう。まあ、今日の引けまでは様子を見てみましょう。

持株のミヤノも上方修正で今日は上げております。しかし、まだ公募の４２５円からは８４円も差があります。この株、しかしながらここまで切りかえしてきましたので、上場来高値の３８３円までは何日かかけても届くでしょう。問題はそこからの値動きです。更に何か材料でも出て上を窺うようなら、そのままホールドです。１１月２２日に２６０円まで落とされました。なぜ、そこで買えなかったのか？　これも人間は悪い時は悪いことしか考えない、非常にやっかいな動物のせいでしょうね。

今日は、その動物の本能にしてやられました。これだから、株はやっかいなのですよね。

引け後に、「武士の一分」という藤沢周平の作品の映画を家人といっしょに見に行ってきます。せめて、江戸時代の武士が動物の本能をどう制御していたのかを、学んでこようかと思います。そのため、明日の注目銘柄のアップはできても夜遅めとなるかと思います。ご了承下さい。