市場概況（５．８．０８）

５月８日（木）の市場概況です。赤字部は９日朝更新

テクニカル用語の簡単解説

・日経先物：ＯＳＣ５５％（－２％）４月２５日の６３％から下落中。
・日経平均：ＯＳＣ６０％（－２％）４月２１日の６４％からジリ下げの動き。
・ＴＯＰＩＸ：ＯＳＣ６２％（－３％）５月７日の６５％から下落中。
・マザーズ指数：ＯＳＣ６４％（＋１１％）１２月５日の６６％以来の高水準。
・ヘラクレス指数：ＯＳＣ７４％（＋８％）１０月９日の７７％以来の高水準。
・国債先物：前日比３３銭高　ＯＳＣ４５％（＋６％）４月１０日の４６％に後一歩。
・日経先物イーブニングセッション：１３９４０円（大証終値比－１０円）
・シカゴＣＭＥ日経先物：１３９３５円（大証終値比－１５円）更新
・ＮＹダウ：１２８６７ドル（＋５２ドル）ＯＳＣ４９％（同値）４月２３日の６５％から下落中。更新
・ドル・円：１０３．７１円（１円１銭の円高）ＯＳＣ４５％（－７％）５月２日の６１％から下落中。更新

主力市場の停滞をよそに、新興市場の出遅れ銘柄や上放れ銘柄が、順に物色される１日でした。前場に買った３６２３ビリングシステムは、後場もウェブマネーやフルスピードが飛ばすのを尻目に全くの停滞モード。しかし２００Ｋ割れになるわけでなくほぼ２０５Ｋを挟んだ動きでした。しかし、地合が好転しようが何しようが、一向に上に行かないことに痺れを切らして－３Ｋで撤退。しかし１４時過ぎからのあの急伸で最後はストップ高。見事に再度の「騙し」にあい散々でした。この買い上がり方は、どこかの投資顧問から指令が一斉に出たかのような激しさでした。久し振りに新興市場特有の値動きにまんまとひっかりました。しかし駄目ですねぇ、これでは。。。

引け際には、この「敗北」に対する焦りがあったのでしょう。ＯＳＣを３５％から伸ばして５５００円近辺で揉み合っていた３５９３ホギメディカルを動意付いた５５２０円と、その後の押し目の５５００円で拾ってしまいました。

後で振り返ると、主力市場は国債先物が結構に切り返しており、退潮傾向がはっきりしております。ここで持ち越しはしない方が良いのに、果たして明日は凶と出るのか吉と出るのか？この買いは、テクニカルに惚れたっていう奴ですね。明日は今日の安値割れになるような地合なら一旦撤退。しかし、そうなるとますます駄目ですねぇ。。。

-------５月９日朝のコメント-------

ＮＹダウはウォルマートの４月の売上げが３％ほど伸びたことや、新規の失業保険申請件数が市場予想を若干下回ったことなどから、昨日の安値を試した動きはあったものの、終値では５２ドル戻しております。４月３０日のＯＳＣ４８％が、今のところダウのベースラインとなっており、しぶとく土俵際で粘っている感じですね。

今日の日本市場は、上げすぎている新興市場は調整含みではないかと思いますが、逆に日経平均が再度１４０００円にタッチできるのかどうかが焦点かと。但し、円がドルだけでなく他の通貨に対しても、結構な円高が進んでおります。しかし、主要通貨に対するＯＳＣはこの下落で最近のボトム水準になっております。特にスイスフランはＯＳＣが３２％にまで下落。国債先物の顕著な切り返しといい、今日の相場環境は輸出関連銘柄を中心に更に弱含みで終わるのではないかと思います。ＳＱ日なので寄り付きは一波乱あるのかも知れません。

なお、ＡＩＧの１－３月期決算が予想の１株利益－０．３４ドルに対して、－１．４１ドルと大きく期待を裏切り、時間外取引で７．７％下落しております。（時間内では２．０６％の下落）今晩のＮＹダウはまた金融関連で一波乱あるのかも知れません。

やけに強い日本株

あれだけＮＹダウが下げても、各市場ともそう大きくは下げておりません。むしろ、長期国債は寄り天となっており、今のところ株式が優勢です。

しかし、為替はジリジリと円高基調になっており、株も１４０００円から跳ねることができないようですね。

前場段階で各市場の位置取りを確認しておきます。

・日経先物：－１３０円（ＯＳＣ５７％→５６％）ＲＳＩ６８％→７７％
・日経平均：－１２４円（ＯＳＣ６２％→６１％）ＲＳＩ８３％→７７％
・ＴＯＰＩＸ：－１６ポイント（ＯＳＣ６５％→６４％）ＲＳＩ８２％→７６％
・マザーズ指数：＋２９ポイント（ＯＳＣ５３％→６３％）ＲＳＩ７３％→８０％
・ヘラクレス指数：＋１４ポイント（ＯＳＣ６６％→７３％）ＲＳＩ９１％→９４％
・国債先物：９銭高（ＯＳＣ３９％→４１％）ＲＳＩ１５％→１７％

新興市場が過熱状態です。特にダヴィンチなど特定の銘柄の依存度が高いヘラクレス指数がもう天井圏です。

マザーズ指数にしても、銘柄毎に濃淡があります。２１５９フルスピードや３７７０ザッパラス、２７６６日本風力開発などはいいのですが、３６２４アクセルマークや３６２２ネットイヤーなどはマイナス圏に沈んでおります。

前場は、ブレークポイント越えを思わせる「騙し」にまたまた３６２３ビリングシステムで引っかかってしまいました。２０８Ｋの高値掴みです。

一方、２１６７ウェブマネーが１８４Ｋのブレークポイント越えから１９６Ｋまで飛翔したのとは雲泥の差です。つい、そうした動きに引っかかってしまうのが新興市場の株の特徴です。もちろん、形勢が悪くなれば大きな買い板など一瞬に引っ込んでしまいます。それを見ての弱気筋の売りが売りを呼ぶという、チョイと気分が悪い値動きをするのが新興市場だということを、久しく忘れておりました。

撤退ラインは決めてありますので、まあ、後場は少し様子を見ることとします。

債券と為替そしてＮＹダウの動きから、ここは下落ムードの方が勝っているようです。たまたま、これまで出遅れていた新興市場銘柄に資金が回ってきているだけかと。

市場概況（５．７．０８）

５月７日（水）の市場概況です。赤字部は８日朝に更新

テクニカル用語の簡単解説

・日経先物：ＯＳＣ５７％（＋１％）４月２５日の６３％を目指す動き。
・日経平均：ＯＳＣ６２％（＋７％）４月２１日の６４％を奪回する動き。
・ＴＯＰＩＸ：ＯＳＣ６５％（＋３％）４月２８日の６４％を奪回。４月２１日の６８％を目指すか？
・マザーズ指数：ＯＳＣ５３％（＋６％）４月１８日の５９％を目指す動き。
・ヘラクレス指数：ＯＳＣ６６％（＋９％）３月２６日に並ぶ。
・国債先物：前日比２８銭安　ＯＳＣ３９％（－１％）４月２４日の２８％から切り返し中。
・日経先物イーブニングセッション：１４１７０円（大証終値比＋５０円）更新
・シカゴＣＭＥ日経先物：１３９６０円。更新
・ＮＹダウ：１２８１４ドル（－２０６ドル）ＯＳＣ４９％（－５％）４月３０日のＯＳＣ４８％を割り込む勢い。更新
・ドル・円：１０４．７２ドル（３銭の円高）ＯＳＣ５２％（－３％）５月２日の６１％をピークに下落中。更新

後場は円高へ振れたこともあり、ギャップダウンして始まりました。それでも１４０００円は底堅く、引けにかけてはじり高での終了です。ＯＳＣもこの切り返しで前日比プラスに先物も日経平均もなりました。

明日は、再度１４２００円越えを目指すのかどうか、そのあたりはＮＹ市場次第、為替次第ということになります。１４０００円を下値に１４２００円越えを何度か試しながら突き抜けるようだと、これは様相が一変します。何しろ、黄金分割比率、３５年移動平均という、胡錦涛主席自慢の、万里の長城も顔負けの要塞が突破されたようなものですから。

明日のモニタリング銘柄は時間をおいて夜間に検討してアップします。

-------８日朝のコメント-------

ＮＹダウはついに２００ドル超の下落。在庫が増えているのに、原油価格が最高値を更新したのが主因とされておりますが、これまでは逆のこと（原油が上がって、株も上がる）もあった訳です。やはり、そろそろ調整の時期だったためと思います。ちなみに、昨年からＯＳＣがほぼピーク値を取った時の、ダウの指数値の経過は以下の通り。（　）内は終値。

　５月６日　１４３８６（１３０２０ドル）ＯＳＣ５４％、４．７倍
　４月２３日１４０４７（１２７６３ドル）ＯＳＣ６５％、２．４倍
　４月９日　１３７２０（１２５２７ドル）ＯＳＣ５９％、１．８倍
　３月２４日１３９０３（１２５４９ドル）ＯＳＣ６０％、２．２倍
　２月２８日１３７９７（１２５８２ドル）ＯＳＣ６３％、１．９倍
　１月３１日１３６１３（１２６５０ドル）ＯＳＣ６４％、１．５倍

　１２月２４日１４１８６（１３５４９ドル）ＯＳＣ５２％
　１０月９日　１４６２７（１４１６４ドル）ＯＳＣ６３％

最初と最後の指数値、終値を比較してみて下さい。終値では１１４４ドルも差があるにもかかわらず、指数値の差はたったの２４１です。その倍率４．７倍。特に、連休を挟んでの値動きは、かなり無理して上げてきた？かの感がありますね。連休明けまでは下げられない事情がアメリカの財政当局にあると、以前にチラリと書きましたが、どうもそれが当たったようです。

これは、実際の値動きに比較して、真の安値・高値との差が大きかったことを示しております。前日終値比での当日の増減値と、安値、高値の差が同じであれば、理論的には限りなく１倍に近づく筈です。

ついでに、日経平均を少し見てみましょう。

　５月７日　　　２５３６４（１４１０３円）ＯＳＣ６２％、１．３倍
　４月７日　　　２４６４２（１３４５０円）ＯＳＣ７０％、１．２倍
　１０月１１日　２７８６９（１７４５９円）ＯＳＣ６８％

こちらは、極めて穏当な結果となっております。逆にいうと、ＮＹダウに翻弄されて窓を開けての下落が激しかったのが日経平均ということになりそうです。

もちろん、この指数値というのはある時点を任意の数字に置いておりますので、その意味では恣意的であり、その数字の置き方次第ではブレ幅が増幅されることもあります。しかし、ＮＹダウの傾向値だけでもそれなりの意味があるかと思います。