明日のモニタリング銘柄（５．８．０８）

最初に、連休明け５月７日（水）の結果をＯＳＣの４層分析で振り返って見ます。

注釈：①から③に件数が移動するに従い、相場環境の改善を示唆しております。④は中立。【　】内の一口定義を参照。

日付の後の（　）内の数字はその日の日経平均の前日比。

①ＯＳＣが前日同値以下＆終値が前日安値と同値以下で終了【悲観】
②ＯＳＣがコンバージェンス＆前日比マイナス引け【希望の芽】
③ＯＳＣが前日以上＆プラス引け【楽観】
④いずれにも該当せず【躊躇】

１月１１日から２月２２日までのデータ

２月２５日から３月１９日までのデータ

３月２１日から４月１８日までのデータ

４月２１日（＋２２０円）①２７件　②９件　③９７件　④７０件
４月２２日（－１４９円）①７４件　②６件　③３９件　④８５件
４月２３日（＋３１円）　①１９件　②２６件③９５件　④６４件
４月２４日（－３８円）　①４４件　②１７件③５２件　④８６件
４月２５日（＋３２２円）①５０件　②１０件③８３件　④６０件
４月２８日（＋３１円）　①４２件　②２６件③８５件　④５１件
４月３０日（－４４円）　①５４件　②９件　③６６件　④７４件
５月１日　（－８３円）　①６９件　②１８件③５０件　④６６件
５月２日　（＋２８２円）①１５件　②５件　③１２８件④５６件
５月７日　（＋５３円）　①２８件　②８件　③１０２件④６６件

今日上げた割には、①の「悲観」が増え、③の「楽観」が減っております。まだ②の「希望の芽」は芽生えず、④の「躊躇」が少し増えている状態です。

それでは、思わぬ反落に合わないよう注意しながら、明日のモニタリング銘柄です。

１．２１５９フルスピード
　まだ、病に伏せております。ずっと心拍は弱く今にも停止しそうです。しかし、今日は２２４Ｋを死守。こんなに弱いフルスピードは２月の上旬以来。ＯＳＣは前日同値の３３％と低迷中。

２．２３７１カカクコム
　ＧＳが上げすぎたとの理由からレーティングを中立に変更してから、すっかり落ち目に。もともとＰＥＲは高めだったので、こういうつっかえ棒がなくなればチョイときついか。しかし、ＯＳＣは２８％→３０％へとコンバージェンス。ここは５０５Ｋ割れを回避しながら、元祖「ＭＳＣＢは発行しないことを取締役会で議決」した良識ある会社に注目。今更、あまり意味はないですけれどね。

３．３５９３ホギメディカル
　この内需優良株に異変です。ＯＳＣは４２％→３５％へと急落。ＲＳＩに至っては４９％→２７％へと真っ逆さま。４月１４日には６０７０円を付けたのが嘘のようです。ここはじっくり熟した柿がぽとりと落ちるのを拾う手です。

４．９０２０東日本旅客鉄道
　今年のＧＷは曜日の並びが悪かったのが響いたのか、さっそく独歩安です。これでＯＳＣは６％下げて４０％とまだ少々余裕があります。明日は８１１Ｋまで降りてきた時が買いと見ます。

５．３７７０ザッパラス
　３７１５ドワンゴよりこちらの方が分かりやすい動きをします。ＯＳＣはじり安で３０％まで来ました。何故今日反発に転じなかったのかよく分かりませんが、とにかく２日の安値は防御。明日は風次第というところでしょうか。

以上です。

今晩もしＮＹダウが大きめに下げた場合、つまり明日悲観１色で始まる場合は、これまで絶好調の銘柄の押し目狙いがいいかと思います。例えば、３３４１日本調剤、５２１４日本電気硝子、５５６６中央電気工業などです。

カントリーワイドとファニーメイの蜜月（＊）が破綻するのか？

このところのＮＹダウの上昇を抑えている２大犯人？が、住宅ローン大手のカントリーワイドと昨日の決算でミソをつけつつあるファニーメイです。

この２社、実はねんごろの仲だったとは筆者も知りませんでした。

ファニーメイの１－３月期の決算は２１．９億ドルの赤字であり６０億ドルの増資を計画していると発表されておりますが、この程度で自己資本を修復できるものだろうか？

３月２０日のブログの最後の注釈で、第一生命経済研究所の嶌峰義清氏がレポートしているように、住宅ローン担保証券（ＲＭＢＳ）の昨年末残高７．２兆ドルのうち、４．５兆ドルはファニーメイやフレディマックなどのＧＳＥと呼ばれる準政府系連邦住宅抵当公庫が保有しております。

しかも、投資銀行が資産担保証券（ＡＢＳ）として証券化したものを、フレディマックとファニーメイが「投資家」として、合わせて変動金利分だけで２４４８億ドルを保有しており、その相当部分がサブプライム関連と見られております。

そして、カントリーワイド（ＣＦＣ）との関連では、ＣＦＣが収入証明なしでプライムローンを貸し付けており、それをファニーメイが買い取っていたようです。
ＣＦＣはファニーメイの最大の顧客です。

ちなみに、今回ファニーメイは６０億ドルの増資を計画しているようですが、２．１兆ドルほどの巨額の担保証券を投資家に発行しており、そのレバレッジ比率は何と６０倍にも達します。今回は何とかなっても、住宅価格の下落が続くかぎり、ここが大きな地雷原となりそうですね。

このＣＦＣとファニーメイ及びフレディマックの今後の帰趨が、これからの金融危機問題の先行きに大きな影響を与えそうです。

今回の信用収縮問題の本丸は以前から書いている通りにこのＧＳＥ問題です。政府系とはいうものの、政府保証はありません。結構な違法行為も働いているようです。

さて、今日の前場はさすがに日経平均も１４２０８円まで届き、ほぼフィボナッチ比率の３８．２％戻しを達成しております。

ファニーメイの決算で暗雲が立ちこめつつあるＮＹダウを考えると、もうこれ以上は危ないと考える投資家が増えていても不思議ではありません。

買いで入って取るのは極めて難しく、かといって、落ちてくるナイフを今の段階で拾うとジャガーノート（注）に巻き込まれてとんでもない目に遭うかも知れません。

ここは、基本的には静観が正解かと思います。

時折しも、初夏の心地よい日差しがここオセアニア地方にも降り注いでおります。家人が干す洗濯物は、筆者の株資金と違って、回転が速いこと速いこと。後場は、しばらくうたた寝でもしていてはどうでしょうか？

前場はこうした傾向から無理をせずに、地合に逆らって少々下で指しているものはありますが約定は何も無しです。

注）ジャガーノートとは、ヒンドゥー教のヴィシュヌ神の化身のクリシュナの呼称。熱狂的な信者たちは、その山車に殺到して、ひき殺されて天国に召されようとしたと言われております。いわゆる殉教ですね。筆者には殉教の趣味はありません。

イギリスの社会学者アンソニー・ギデンズが紹介して有名になった言葉。日本語ではブルドーザーとでもいった意味。フォードがＦ－３５０という型式でジャガノート２という４Ｘ４Ｘ４モンスターピックアップトラックを出しております。

＊人間の蜜月は、今や最長で２年と言われております。（筆者は、その蜜月の後の腐れ縁が、幸か不幸か４０年にも達しております。もはやオオサンショウウオのような事態です。）

ギデンズの国、イギリスでは、そのために、あちこちのスーパーチェーン店で、離婚用のＤＩＹキットが７．５ポンドほどで販売されているようです。そのキットの中身を向学のために一度是非見てみたいものです。きっと、男やもめがこの世で生き延びるためのノウハウがつまっているキットでしょう。全く変な世の中になったものです。