市場概況（５．６．０８）

５月６日（火）の市場概況です。　５月２日からの経緯を記述。

テクニカル用語の簡単解説

・日経先物：ＯＳＣ５６％（＋２％）４月２５日の６３％がピークから下落中。
・日経平均：ＯＳＣ６１％（＋７％）４月２１日の６４％を奪回する勢い。
・ＴＯＰＩＸ：ＯＳＣ６２％（＋８％）４月２８日の６４％を奪回する勢い。
・マザーズ指数：ＯＳＣ４３％（＋４％）４月２８日の４１％から４日連続上昇。
・ヘラクレス指数：ＯＳＣ５７％（－３％）４月３０日の６１％から下落中。
・国債先物：前日比６５銭安　ＯＳＣ４０％（＋１％）４月２４日の２８％から切り返し中。
・日経先物イーブニングセッション：１４０９０円（大証終値比＋３０円）

-------上記は日本市場の５月２日の結果-------

・ＮＹダウ:１３０５８ドル（＋４８ドル）ＯＳＣ５７％（同値）４月３０日の４８％から切り返し中
・シカゴＣＭＥ日経先物：１４２２５円（大証終値比＋１６５円）
・ドル・円：１０５．３９円（９４銭円安）ＯＳＣ６１％（＋３％）４月３０日の５２％から切り返し中。

-------上記は５月２日の海外市場の結果-------


・ＮＹダウ:１２９７０ドル（－８９ドル）ＯＳＣ５４％（同値）４月３０日の４８％から切り返し中
・シカゴＣＭＥ日経先物：１４１８０円（大証夕場終値比＋９０円）
・ドル・円：１０４．８６円（５３銭円高）ＯＳＣ５４％（－７％）５月２日の６１％から下落中。

原油が一時１２０ドル台へと突入し、オーストラリア・ドルなどの資源国通貨も買われております。ＮＹダウは、ＩＳＭ非製造業景況指数（４月）が予想の４９．５に対して５２となり好感されたものの、この原油高とマイクロソフトのヤフー買収断念も加わり反落。為替も１０５円割れ。しかし、一旦ＯＳＣを７％も落としたので、再度チャレンジするかも知れません。

-------上記は５月５日の海外市場の結果-------

・ＮＹダウ：１３０２１ドル（５１ドル高）ＯＳＣ５４％（前日同値）４月３０日の４８％から切り返し中。
・シカゴＣＭＥ：１４１８５円（大証夕場比＋９５円）
・ドル・円：１０４．７５円（１１銭円高）ＯＳＣ５５％（＋１％）４月３０日の５２％をボトムに切り返し気配。

６日のＮＹ市場は、ファニーメイの決算が悪く、またハイテク関連のシスコも予想より悪いのではないかとの見方から、株安、ドル売りで始まりましたが、その後は原油高にもかかわらず、ディズニーとシスコがともに市場予想を上回ったことから上げに転じて、結局、再度の１３０００ドル回復で終わっております。

これで、日本市場が休場になってからの海外の動きは「若干好転」とまとめることが出来るかと思います。シカゴの先物が１４１８５円で終わったことで、今日の日経平均はまずはこのラインへと到達して、そこから１４２００円に到達したとしても、このラインからはフィボナッチ比率の３８．２％戻し（１４２１６円）の壁があり、かつ、日経平均の３５年移動平均線（１４２３７円）の大壁があります。すんなりとそれらを超えるとは思えません。既に指数値は、金曜日段階で今年の最高値を更新済。１２月２８日の指数値に到達するには後２７０円分ほどの上げが必要ですが、そこまではチョイと無理でしょう。

-------上記は５月６日の海外市場の結果-------

明日のモニタリング銘柄（５．７．０８）

最初に、５月２日（金）の結果をＯＳＣの４層分析で振り返って見ます。

注釈：①から③に件数が移動するに従い、相場環境の改善を示唆しております。④は中立。【　】内の一口定義を参照。

日付の後の（　）内の数字はその日の日経平均の前日比。

①ＯＳＣが前日同値以下＆終値が前日安値と同値以下で終了【悲観】
②ＯＳＣがコンバージェンス＆前日比マイナス引け【希望の芽】
③ＯＳＣが前日以上＆プラス引け【楽観】
④いずれにも該当せず【躊躇】

１月１１日から２月２２日までのデータ

２月２５日から３月１９日までのデータ

３月２１日から４月１８日までのデータ

４月２１日（＋２２０円）①２７件　②９件　③９７件　④７０件
４月２２日（－１４９円）①７４件　②６件　③３９件　④８５件
４月２３日（＋３１円）　①１９件　②２６件③９５件　④６４件
４月２４日（－３８円）　①４４件　②１７件③５２件　④８６件
４月２５日（＋３２２円）①５０件　②１０件③８３件　④６０件
４月２８日（＋３１円）　①４２件　②２６件③８５件　④５１件
４月３０日（－４４円）　①５４件　②９件　③６６件　④７４件
５月１日　（－８３円）　①６９件　②１８件③５０件　④６６件
５月２日　（＋２８２円）①１５件　②５件　③１２８件④５６件

①の「悲観」が大幅に減り、②の「希望の芽」は必要とせず、③の「楽観」が急増し、④の「躊躇」には上げ疲れ銘柄が心地よい休息を取っている、と言ったまさに大平元禄の様相を呈しております。

特に②の１０件未満、③の１００件超に注目。

ケースとしては、下記の７件が該当します。

・４月２日（＋５３３円）　翌日は＋２１０円終了。
・４月１１日（＋３７８円）翌日は－４０６円終了。
・３月１９日（＋２９６円）翌日は＋２２２円終了。
・１月２５日（＋５３６円）翌日は－５４１円終了。
・２月４日　（＋３６３円）翌日は－１１４円終了。
・２月１４日（＋５５８円）翌日は－４円終了。
・２月２１日（＋３７８円）翌日は－１８８円終了。

バラバラの傾向ですが、プラスを見ると２００円少々止まりです。マイナスは逆に大きく調整をしております。今は、当時と比べて相場の不安定さが収まっているため、明日は、ＮＹダウとシカゴＣＭＥの結果にもよりますが、＋２００円あたりまでの上昇はあるかも知れません。しかし、黄金分割比率の１４２１６円（３８．２％戻し）の壁に注目。

１．４９９７日本農薬
　今期経常利益１０．４％の減見通しを１１月２０日に出した食糧危機関連仕手株。このところＴＶなどでもしきりにあちこちの暴動まで取り上げられ、この株、少々肩身の狭い思いをしているようです。本当は５００円～６００円がこの株の定位置なのですが、一気に１０００円越えをさせられた後、ここまで押されて、ＯＳＣは３０％（－４％）、ＲＳＩは１８％（－１４％）です。この水準自体は最低値レベルですが、指数値がまだ結構高めです。７９０円あたりまで降りてくれば問題なさそうですが、明日はどうなるか、しばらく推移を見守りたい銘柄。

２．５７１３住友金属鉱山
　来期業績予想が３５０億円ほど市場予測を下回ったことで売り込まれておりますが、金曜日はＯＳＣを３４％→３６％へとコンバージェンスさせており、ＲＳＩも３９％（－２％）まで落ちてきておりますので、そろそろ反転に転じる頃かと思います。一応、１７１５円という３月２４日の安値は頭の隅に置いておいた方が良さそうですが。

３．１３２８金連動投信
　住友金属鉱山はニッケル市況や為替の円高、エネルギー高からのコストアップが減益の要因ですが、こちらは、金オンリーの投信です。今回の１オンス１０３０ドルから８５０ドル割れのような「暴落」は２００６年のゴールデンウィーク後に経験済みです。（下記の指数値変化参照。）

だから、レバレッジを効かせた金の先物を素人は手がけてはなりません。現物なら安い時に仕込めば被害は少ないし、金の積立口座のドル・コスト平均法でコツコツと未だに買っている身にとっては、長い目で見れば何てことはないです。

今は日本では買えませんが、ロンドン渡しのゴールドの日本円での評価額の変化は下記の通りです。

・２００６年１月４日　　１００
・２００６年５月１２日　１３２
・２００６年６月１６日　１０６（２６ポイント下落）
・２００７年１月６日　　１２８
・２００７年１１月３日　１５６
・２００８年１月２６日　１６５
・２００８年３月１日　　１７２
・２００８年５月２日現在１５２（２０ポイント下落）　

ご覧のように想定内での今回の調整です。これからの大きな下落はまずなかろうと思います。ＯＳＣは４４％→４８％へとコンバージェンスしております。（念のため、この株を買ってもゴールドの現物は手に入りません。）

４．４２９３セプテーニ
　５月８日が中間決算ですので手がけにくい銘柄ですが、２日の終わり方を見ている限り上を向いております。ＯＳＣも３１％→３９％と立ち上がりかけたところ。下値切り上げもしております。金曜日は同値で手放してしまいました。このイタリア娘、明日はじゃじゃ馬ぶりを久しぶりに発揮するか？（２日に上方修正済みでした。）期待値に届かずだったのでしょう。

５．７９１５日本写真工業
　こちらは５月１３日本決算です。４月８日に年初来高値をマークしてからは、地合の好転とは逆行しての調整を続けておりましたが、金曜日はようやく立ち上がりかけた気配です。もう一度下値を試すのかも知れませんが、それが割れなければ４５００円奪還からの上昇を期待。

以上ですが、最後に人気銘柄、２７６６日本風力開発の「停滞」と、３７１５ドワンゴの「切り返し」の理由について、テクニカル面から一言。

日本風力開発：
　ベースライン４０６Ｋ（４月２２日）ＯＳＣ３１％
　　　　　　　　４２４Ｋ（５月１日）　ＯＳＣ３９％
　　　　　　　　４２０Ｋ（５月２日）　ＯＳＣ３５％

ドワンゴ：
　ベースライン３３１Ｋ（４月２２日）ＯＳＣ４１％
　　　　　　　　２９８Ｋ（５月１日）　ＯＳＣ４１％
　　　　　　　　３１４Ｋ（５月２日）　ＯＳＣ４７％
　　　　　　　
ドワンゴの方が、５月１日段階では４月２２日と同じＯＳＣながらも終値が押されております。この３３Ｋの下方乖離（３３１Ｋ→２９８Ｋ）が５月２日に跳ねた理由ですね。　

そのドワンゴも５月２日には、２８４Ｋまで押されてＯＳＣは３６％あたりまで下落。このまま終われば底抜け状態でした。だからここでは買えないのですが、その後のリバウンドが本物かどうかを見るには、前日安値の２９７Ｋを越えがポイントでした。分足で見ると、２９５Ｋあたりに一度フェイントが入っております。３度目の正直で２９７Ｋを抜き去った様子がお分かりかと思います。ここを見定め買いに入れるかどうかが勝負の分かれ目でした。

５日のＮＹ市場は、ダウが反落しているようです。マイクロソフトのヤフー買収断念が、ＩＳＭ非製造業景況指数の５０％台回復（５２％）を帳消しにしているようです。円安が進行しております。１０５．６円あたりにあるレジスタンスを完全に超えることが出来るかどうかが焦点。