集団下痢症状か？

いや～、相場が荒れてきましたね。

未だ死屍累々とまでは行きませんが、わざわざモニタリング銘柄に上げた２６８１ゲオ（ゲロと言い間違いそう。名前が良くないね。この株。）を筆頭に、これまで普通に上げ下げしてきた株が結構やられております。

予想で当たったのは、どういう訳か８５９１オリックス、そして９７９３ダイセキだけです。持ち越しの７０１４名村造船所も出来高が極端に少なく、こりゃいかんと５９１円で早々に損切り。

昨日までウォッチしていた６３１０井関農機と３１０７ダイワボウが、朝の押し目からこういう日に限って切り返しておりました。こういう日こそ目を離しては駄目でした。これは仕手株についての教訓です。

場が始まる前からドル・円は円高へと一直線だし、どうやら少々相場の雲行きが怪しくなってきたようです。日経平均もここにきて間歇的に２００円から３００円の下落を演じております。それでもこのところは、ＯＳＣは４０％を底にしておりますので、まだまだ強気なところには位置しておりますが、前場で２５日移動平均を再度割り込んでおります。ＯＳＣはまだ４４％です。

どうも消化不良を沢山の銘柄が起こしているようです。この際、出すものを出さない限りお腹がすっきりしないようで、この殺伐たる戦場で４５７４大幸薬品の正露丸が馬鹿売れしております。この株、前日安値を割り込んだら見送りと書いてしまいましたが、それを待っていた方々が大勢いらしたようです。途中で異変に気がつき３５００円前後で指し値を入れましたが、上げの勢いが強く、この不景気な相場の中、この株だけ突出して上へ上へと舞い上がる始末。

ここのところの元気のなさを目の当たりにしている筆者は、少々の戻しに疑心暗鬼になるのはやむを得ないと自らを慰めておりますが、朝からずっと見ていて乗れないのですから、何をか言わんやですね。前場終了段階でも２５日移動平均からの乖離率はまだ１１％もあります。とことん、押し目を待って狙いすましたように買いを入れた方々の勝ちです。

まさに、このようなお腹を抱えた野武士が沢山出没する相場の日こそ、この株が活況を呈する日だとは、これまた新たな発見でした。

前場は他には、４０８０田中化学研究所のリバウンドの時にたったの１５円で逃げたトレードのみ。この後、この株も急落しておりますので、スキャルピングが功を奏した形ですが、リスクを取り過ぎましたね。

市場概況（９．２４．０９）

連休明けの９月２４日（木）の市場概況です。赤字部は２５日朝の更新

◆日経先物：１０４６０円（＋１２０円）ＯＳＣ４９％（＋３％）９月１６日の４６％から切り返しに転じたか？　指数値倍率：９５（－１）
◆日経平均：１０５４４円（＋１７４円）ＯＣ５０％（同値）９月１６日の４５％から切り返しに転じたか？
日経平均指数値倍率：９５（－２）数字が減るほど上昇傾向を示します。
◆ＴＯＰＩＸ：９５０．２（＋１０．８）ＯＳＣ４６％（－３％）９月１７日の４２％から切り返しに転じたか？
◆マザーズ指数：４６６．１１（＋４．５５）ＯＳＣ５８％（－６％）９月７日の４０％から切り返し中。
◆ヘラクレス指数：６１１．９４（－６．５）ＯＳＣ３９％（－１０％）９月１１日の６２％から下落調整中。
◆ドル・円：９１．２５円（７銭円高）ＯＳＣ５５％（＋４％）９月１５日の４１％から円安トレンドではあるがボックス圏の動き。更新
◆米ドルＬＩＢＯＲ（３ヶ月もの）：０．２８５％（前日比－０．０００６３％）９月２３日現在。再度金利低下中。
◆米１０年債利回り：３．３７６％（－０．０４３％）－９月２４日ＮＹ時間午後４時半。
◆日経先物イーブニングセッション：１０４５０円（大証終値比－１０円）
◆シカゴ日経先物：１０３４０円（円建て、大証終値比－１２０円）更新
◆ＮＹダウ：９７０７ドル（－４１ドル）ＯＳＣ５１％（－７％）９月２２日の７１％から下落中。更新

後場は、寄り付きから窓を開けて下げて始まりましたが、終わってみれば、きちんと窓を埋めての＋１２０円終了です。これで、明日は反転体勢が出来ましたが、やはり円高が収まらないのが懸念材料。今日は比較的耐えておりましたが、これも９０円が明日にでも割れそうになると、脱兎の如く逃げ出すのかも知れません。

後場はこのような下落相場ではっきりとした買いには入れず、大引けにようやくチャートの形が整ってきていた７０１４名村造船所を仕込みました。２６８１ゲオを狙っていたのですが、引けにかけて少しずつ強気筋が買い上がって、最後は２１１株の出来高を伴っての高値圏での終了ですので、これは明日も引き続き面白そうです。

後は、４５７４大幸薬品などは最後に馬脚を現し、８９２４リサあたりは不動産不況をもろに受け、４４５２花王は王者の値動きに終始し、元祖悪女の８９０５イオンモールは最後に闇夜にこっそりと戻し、木村化工機も地味ながらジリ上げを辿り、といった具合でした。

-------２５日朝のコメント-------

欧州株下落の流れを受け、当初こそプラス圏だったＮＹ株は、中古住宅販売が予想に届かなかったことをきっかけにして、昨日からの「リスク回避」の動きが一気に加速。特にナスダックが悪いですね。

ＮＹ原油は４．４７％も下落して６５．８９ドルで終わっております。ついでに金も１０００ドル割れ。

このリスク回避というのは、いわば昨年のリーマンショックの時に顕著になった、米国から海外への投資の引き揚げ（現地通貨→ドルへの交換）を意味しますので、不思議なことに、実体経済が弱くなるほど基軸通貨たるドルが上昇します。

これは、景気が怪しくなると、とりあえずの資金繰りのために現金に換える動きと似ておりますね。この現金は、決してトルコリラのようなものであってはならないのです。

中古住宅販売の７月分の結果が年率５２４万戸と良すぎたので、チョイと今月のデータについては危惧しておりました。しかし、まだ５００万戸台をキープしております。２００８年の最高が５１０万戸です。８月はこれと同じ数字です。失業率が上昇している中、これは上出来です。しかも在庫が８．５ヶ月分に０．８ヶ月だけ減っております。まだ６ヶ月程度の正常時からすると多いものの、これは抵当物件流れがまだまだ多い現状からすると、価格の若干の下落とともにやむを得ません。価格は平均で前月より４６００ドルだけ下がって２２万２８００万ドル（中間価格は１７万７７００ドル）ですが、新築住宅でも平均価格は２６万ドル少々です。これは７月のデータですが６月とはほとんど変わっておりません。（中間価格は２００７年７月段階では２４万６２００ドルでした。そこから下落傾向で７月は２１万ドル少し。）

マーケットはそのあたりを見ないので、８月の予想を７月の良すぎた数字の延長線で見てしまうようです。これで株価が調整するから、株に関係するアナリストは、まあいい加減といえばいい加減ですね。こんな中古住宅のデータのブレなど、過去のデータからある程度推測出来ているはずですので、これは「リスク回避」とやらに名目を付けるための、高すぎる予想値だったと思います。あるいは、売り方の策略か？

今日の東京市場は、ナスダックに連動してハイテク、そして石油や素材、資源関連は駄目でしょうね。マグドナルドが値上がり率トップのようですから、今日は、餃子の王将やサイゼリヤあたりかも知れません。（冗談です。）

明日のモニタリング銘柄（９．２５．０９）

明日、９月２５日（金）のモニタリング銘柄です。

１．８５９１オリックス
　明日高く始まるとやりずらい。まだ乖離幅は１３０円ほどあり。

２．５７２６大阪チタニウム製造
　今日の２６６５円からの切り返しで良い形に。

３．２６８１ゲオ
　今日に引き続いての続伸を期待してゲオ。やっとＯＳＣは＋２％の４６％に。

４．８８０４東京建物
　不振の不動産銘柄からはこれを。４６８円を下から勢いよく抜く時に。

５．９７９３ダイセキ
　何があったのか？ダイセキ。崖っぷちまで追いやられております。明日１８３８円まで陥落すれば、後は結構急な下落が待ち受けております。

６．３８４３フリービット
　ようやく底を打った感がありますが、果たして明日はどうか？９月７日に１Ｑで４０％減の決算となり、これまでの期待が剥離しているだけにあまり強気にはなれませんが。

７．３３６０グリーンホスピタルサプライ
　やっと出来高も落ち着いてきましたが、それにしても野村の目標価格１０万円で、上へ下への大騒ぎでした。ＯＳＣは＋１％の４０％と手頃な位置取りに。

以上です。

後を追っかける悲しい性

先日ご紹介したゲーリー・ベッカーの選択的ペア理論によると、美女と美男が結びついた後は、醜いとは言わないまでも、容姿やお金に恵まれない男女同士が結婚する方向へと社会が追いやられる傾向を示しますが、株の世界に置いては、一夫一婦制度が遵守されていないため、ついつい、未開社会さながらの多重婚状態を醸し出すようです。

つまり、美しくお金持ちの女性に沢山の男が群がるという現象です。幸か不幸か、株式市場では、相手の容貌を垣間見ることは出来ません。見えるのは板に張られたお金のみですが、美女でお金持ちと見込んでも、なるべく安く手に入れたいのが人情らしく、最初は皆さん、控えめに下で金額を提示したりしておりますね。

しかし、世の中には「出し抜き」という技を得意にしている面々が沢山いて、いきなり高い値段で時に美女をかっさらうようです。そうなると、じっとしていられないのが、人間の悲しい性です。こんな値段で抱え込むと後でひどい目に遭うかも知れないと思いながらも、ついつい手を出してしまうようです。

この誘惑に打ち勝つためには、いささか世間での経験が必要です。そうですね。筆者のように悪女とずっと付き合ってきた経験とか、何度も美女の鼻っ柱の強さに挫折を重ねたことがあるとか。こういう苦い経験が人間の肥やしになるのは古今東西変わりません。

今日は、アメリカがあのような後味の悪い終わり方をしておりますので、日本市場も最初は騙しの上げがあったとしても、その後は例によって、冷たく突き放されるのではないかと誰しもが思っていたに違いありません。

これが罠でした。ある種のトリックでした。

前場は実に強い相場展開です。東証１部の値上がり銘柄は何と７５％にも達する勢いです。しかし、これでもＴＯＰＩＸのＯＳＣは前日比－１％の４８％です。日経平均も前日同値の５０％です。必ずしも強い訳ではありません。

客観的に見ると欧米市場に比べての日本市場のこのところの停滞ぶりは際立っております。少しバランスをとるために日本株を買おうという勢力が、今のところは勝っているようです。

前場は、過去の悪女経験が災いして、いくつかの銘柄に指し値を入れるも、横からかっさらう面々が跋扈する今日の相場では置いてきぼりでした。後に残されている銘柄から、出来るだけ美女をお安く後場は手に入れたいと思っておりますが、何しろ、板だけでは美女かどうかが分からず苦慮しております。

金額の文字の色を「ゴールド」色に変えるとか何とか、東証には善処して貰いたいものです。しかし、それじゃあ、また誰かに出し抜かれるか、さもなくば、金粉を塗りたくったような山姥を掴んでしまい、結局は生き血を吸われてしまうのか？？？

海外市場概況（９．２３．０９）

９月２３日（水）の海外市場概況です。

◆ドル・円：９１．３２円（２０銭円安）ＯＳＣ５１％（＋－０％）９１円を挟んで行ったり来たり。円安へのわずかな兆候。
◆米ドルＬＩＢＯＲ（３ヶ月もの）：０．２８５％（前日比－０．０００６３％）９月２３日現在。再度下落中に転じる。
◆米１０年債利回り：３．４２４％（－０．０２８％）－９月２３日終値。
◆シカゴ日経先物：１０３３０円（円建て、１８日大証終値比－１０円
◆ＮＹダウ：９７４９ドル（－８１ドル）ＯＳＣ５８％（－１３％）９月２１日の６５％から自然リバウンドも、引けに大きく下げて９月１６日からの下降トレンドへ。

ＦＯＭＣでダウは９９００ドルを達成するも、モーゲージ債や政府機関債の増額買い取りもなく、出口政策がいずれ実行されるとの思惑から、一旦売っておこうとの雰囲気が大勢を占め、引けにかけて大きく反落。原油在庫の急増から、原油価格は急落しエネルギーや素材などのセクターが投げ売り状態へ。

株式市場は資金じゃぶじゃぶ状態を望みますから、これは当然の反応ですね。

しかし、ＦＲＢの総資産は２兆１４４３億ドルで、既にＧＤＰの１５％に達しており、モーゲージ債が３０．３％、政府機関債が５．８％、国債等が３５％などとなっております。前年比ではモーゲージ債と国債などが３０％を超える増え方です。

特にモーゲージ債は住宅ローン金利を低く抑えるのには有効でした。今回の出口政策への不安はとりもなおさず、ＩＣＵから患者が出て、果たして何も付けずに世間を歩けるのかどうか？という不安のようです。

しかし、いつまでも人口的な延命装置を付けておくわけにもいかず、一旦は外して貰いましょうということになっているようです。

ところで、ＡＩＧの債務に対する政府の保証がとれるとのことですが、ＦＲＢの資産構成ではＡＩＧ関連では３９４億２８００万ドルですが、これは１年前に比べて減っているどころか逆に２億２９００万ドル増えております。これは如何に？まさか、政府に支払う保証料まで融資して貰ったのではあるまいね？？？