明日の注目銘柄（９．１４．０６）

新興市場はやっと調整の入り口に立ったかの感があります。ＯＳＣで２０％台に落ちないと調整は終わらないのが過去の実績と、さんざん書いてきましたが、今日ようやくマザーズ指数が２８％になりました。７月後半のケースに習うとすれば、ここから一直線の上昇は考えにくく、一旦ＯＳＣが３０％台の前半に戻すことはあっても、２日と続きません。そこから再度の下落を開始し、終値が最初の底よりも下回ってからプラス終了した時がボトムということになります。

この傾向は６月１日から８日にかけての下落の時もほぼ同様です。

この「法則」からすると、今日の終値の１２４４ポイント（マザーズ指数）から更に下げて終値が前日比プラ転しないことには底打ちとはならないようです。

もし明日、何らかの上げがありプラス終了したとしても、それは一過性であることを踏まえておいた方が良さそうです。

ヘラクレス指数の方はまだ前日比－１３％ですが、３７％となっており、２０％台への突入はしておりません。こちらの調整の方が遅れているようです。両指標ともＲＳＩを見てみるとまだ２６％と２７％です。こちらも一度は１０％台への低下を見ないことには反転にはならないことからすると、まだ落ちきっておりません。

といった、過去のテクニカルな実績値から、やっと調整の入り口に立ったと、冒頭に書いた訳です。いやはや、これから地獄を見る本番かも知れません。今日の後場を見ていても完全に萎えきっておりました。何かの拍子に反発するような気配すらありません。皆さん、このあたりのことはこれまでの経験からよくご存じのようです。これからまだ２番底があるくらいのことは、何もテクニカルにこうして解説を施さなくても自明だったという訳ですね。

いつ、底を打つかというのは、上述したように、ＯＳＣのダイバージェンスと終値のプラ転でおよその推測がつきます。これはテクニカルツールを何か持っていないと判断が少々鈍るでしょうね。テクニカルツールによって、相場の相対位置がヒストリカルに分かるためです。その日の勘所だけでの売買では、この姿がなかなか見えません。これだけがツールを使う最大のアドバンテージかと思います。

ところで、特筆すべきは日経ジャスダック平均が何と２９％に突入したことです。これも過去は２０％台への突入からの二番底の形成で本格反転しております。全く同様のトレンドです。

一方、日経平均はどうでしょうか。新興市場と違って、この３月からのデータを見る限り、３０％台への突入があればその後は結構な上げを演じております。今日はＯＳＣが３８％です。３４％あたりが今年のボトム値ですので、日経に限っては悲観するに及びません。少々の押し目があればむしろ積極的な買いが入るかも知れません。これではますます日経の大型株の方に資金が流れるというものです。しかしトピックスはマイナスが続いていることを忘れてはなりません。１部上場のすべての株が良い訳ではありません。２２５銘柄以外はＯＳＣも３０％まで下落中です。そろそろ日柄調整の完了のサインかも知れません。

さて、そうした環境を踏まえて明日の注目銘柄です。今日は、かなりの銘柄で「底抜け」しました。本来ならＯＳＣのダイバージェンスで反発に転じるところが、むしろＯＳＣを更に落としてしまい、元の木阿弥になってしまったということです。そこで、今日はまだ底抜けしていない銘柄を中心に挙げてみます。もちろんこれらの銘柄も今日のような下落が続けば、明日「底抜け」となる可能性が大であることをお含みおき下さい。

テクニカル用語の簡単解説

　左が直近で最低のＯＳＣをマークしたときの終値と今日の終値の差。マイナスが大きいほどよい。右はその両日のＯＳＣの差。これはプラスが大きいほど良い。

・３３６０グリーンホスピタルサプライ　－１０Ｋ、＋２％
・３７８９ソニーコミュニケーションネットワーク　－２Ｋ、＋１５％
・２４６１ファンコミュニケーションズ　－７Ｋ、＋９％
・５４５６朝日工業　＋－ゼロ、＋９％
・３３８７クリエイトレストランツ　－６９円、＋３％
・３７７８さくらインターネット　－８Ｋ、＋１４％　終値プラ転
・８９１８ランド　－５Ｋ、＋５％　コンバージェンス
・３７７６ブロードバンドタワー　－１７Ｋ、＋５％
・６１５９ミクロン精密　－１２０円、＋４％　終値プラ転
・２４４８イーコンテクスト　－１８Ｋ、＋１１％
・３７７０ザッパラス　－１４Ｋ、＋４％　今日１日の変化に注意。コンバージェンス
・３３７７アイケイコーポレーション　－７Ｋ、＋８％　終値ゼロ
・６１５８和井田製作所　－３５円、＋７％ コンバージェンス
・３３７１ソフトクリエイト　－１５０円、＋１７％
・２４９３イーサポートリンク　－１６Ｋ、＋１１％
・２４９６アルク　－６００円、＋９％
・２４９２インフォマート　－４１Ｋ、＋１％
・３８０７フィスコ　－１２Ｋ、＋１０％
・３８１０サイバーステップ　－５２Ｋ、＋４％
・８７３４アストマックス　－８Ｋ、＋３Ｋ　今日１日の変化に注意　コンバージェンス
・３８０９バリオセキュア・ネットワークス　－４７Ｋ、＋９％
・１４０８サムシングホールディングス　－２５Ｋ、＋１０％
・３０４２セキュアヴェイル　－２５Ｋ、＋９％
・３０３７スタイライフ　－１９Ｋ、＋２％
・２４８３翻訳センター　－４８Ｋ、＋１％
・９４２１ネブロジャパン　－３９Ｋ、＋４％
・６６５９メディアグローバルリンクス　－２７Ｋ、＋１９％
・３３９７トリドール　－３０Ｋ、＋９％
・３７９３ドリコム　－２８０Ｋ、＋１０％
・３７８６テレビ東京ＢＢ　－２３Ｋ、＋８％
・３７３２イーウェーヴ　－８Ｋ、＋１７％
・４７５７インテリジェンス　－２Ｋ、＋２％
・４５６５そーせい　－８Ｋ、＋３％　２日間のデータに注意
・６９０２デンソー　－２０円、＋１０％
・９４３８エムティアイ　－２５Ｋ、＋１％
・４８２２ハドソン　－１０円、＋２１％　７３％と高いのに注意
・９９３８住金物産　－６円、＋２％
・２３７１カカクコム　－７Ｋ、＋４％
・４７５５楽天　－１１００円、＋３％
・２３９１セキュアードキャピタル　－８Ｋ、＋４％
・６８７７ＯＢＡＲＡ　３１０円、＋４％　コンバージェンス
・３７２７アプリックス　－２４Ｋ、＋３％
・８７９８アドバンスクリエイト　－９Ｋ、＋１３％　コンバージェンス
・３７３６コネクトテクノロジーズ　－２５Ｋ、＋３％
・８７３９スパークス・アセット・マネジメント　－９Ｋ、＋２％
・４７９４デザインエクスチェンジ　－３６００円、＋８％
・３７２２日本ベリサイン　－１２Ｋ、＋１％
・８７０４トレーダーズ証券　－１７００円、＋１４％
・４７７６サイボウズ　１２６００円、＋１３％
・２７５９テレウェイヴ　－６Ｋ、＋９％
・２４１１ゲンダイエージェンシー　－１Ｋ、＋５％
・８４５８エヌアイエフＳＭＢＣベンチャー　－６Ｋ、＋７％
・６７６９ザインエレクトロニクス　－１６Ｋ、＋３％
・４２９０プレステージ・インターナショナル　－８Ｋ、＋５％　２日前データ
・４８１３ＡＣＣＥＳＳ　－９Ｋ、＋１３％　プラ転
・４８１９デジタルガレージ　－１７Ｋ、＋４％
・７７５６電産コパル　－２９円、＋２０％
・６８４９日本光電工業　－４９円、＋２％
・６９１５千代田インテグレ　－４５円、＋１％
・８４２３フィデック　－１Ｋ、＋１３％
・４６８９ヤフー　－２６００円、＋１％
・８８６９アーバンコーポレーション　－３５円、＋５％
・８８９４原弘産　－５Ｋ、＋３％
・４３１２サイバネットシステム　－４００円、＋５％
・５０１７ＡＯＣホールディングス　－１９０円、＋３％
・６３７９新興プランテック　－１円、＋６％
・４６１３関西ペイント　－３円、＋２％
・９７１４ＳＲＡ　－２７円、＋３％
・５５４１大平洋金属　－１円、＋１％

ちょっと多いので、終値プラ転銘柄、ＯＳＣコンバージェンス銘柄、それにＯＳＣの乖離幅１０％以上の銘柄を青字にしておきます。これらを中心に明日は注目です。なお、コンバージェンス銘柄は、基本は明日の寄りつきでは押されます。その時、ＯＳＣの差分だけの押され方で済むか、前日安値までの押され方で済むかのどちらかを確認してからの反発気配を見ます。

更に状況が悪化

昨日の後場の終わりに、「２月１７日より状況悪化」という題で、２月の下落時と今回を比べて、オシュレーター（これは前日より上昇すれば、終値が前日比マイナスでも翌日上に行くエネルギーがあると考えられます。）値が上昇している銘柄がどのくらいあるかを比較しました。

今日も引き続き、同様なことを行ってみました。

☆９月１１日～１２日＝５６銘柄（＝約２３％）

これが昨日の結果でした。今日は、

☆９月１２日～１３日＝３４銘柄（＝約１４％）です。

更に少なくなっております。これは今日の下落からもやむを得ません。
３４銘柄のうち、いわゆる新興市場銘柄は２０銘柄です。東証１部上場が１４銘柄です。東証銘柄の監視銘柄数は６８銘柄ですので、東証１部についていえば、約２１％の銘柄がＯＳＣを上昇させていることになります。新興市場銘柄は約１１％となります。

新興市場で特に健闘したと思える銘柄は、下記のようなものでした。

・３７７８さくらインターネット
・３３３１雑貨屋ブルドック
・３７８６テレビ東京ＢＢ
・４７６５モーニングスター
・２３８３日本エイム

４８１３アクセスは、朝方からの独歩高です。しかし、悪い決算でも灰汁抜けしたということで上昇するのですね。もっとも携帯電話のＯＳを手がけているリーダー企業ですから、将来期待はもともと高いものがあります。

最後まで迷ったのが今日決算の２９２９ファーマフーズです。今年２回失敗しているので思いとどまりました。ＧＡＢＡが近頃やたら目につくので、良い決算かも知れません。しかし、仮にそうであっても損をした訳ではありません。もし期待はずれの決算であれば結構な痛手を被ります。ここはこれまでの学習から得た原則をこれからも維持しようと思います。買うなら少し前から期待で盛り上がる前に買って、前日売るというパターンです。今日もこの株で引け際に１００枚程度が利確でしょうが、喰われておりました。この方のスタイルなら理解できます。

明日はひょっとすると底打ちの日かも知れません。そのあたりは、これまでの反発の時のパターンを良く見てみて、夜間にかけてもう少し検討を加えてみたいと思います。

手出し無用なのに

東証はまだしも、新興市場は明らかな下落基調で昨日は終わっておりました。ところが、ＮＹが１００ドル以上も上げたため、例によって日経にも引きずられる形が高く始まりました。昨日リスクをとって安いところを拾っていた方にとっては千載一遇のチャンスだったでしょう。寄り天はまさに目に見えておりました。こんなに上げている新興株に触手が動かなかったのも久しぶりです。それもこれも下げるはずが一時的な要因で上げているのが見えていたためかも知れません。

日経先物のギザギザ模様に比べて、マザーズ指数など見事な右肩下がりの曲線です。これでは手の出しようがありません。売りから入る以外には勝つ確率は極めて少ないのでしょう。

対抗の○にしてしまった４６１３関西ペイントですが、これは筆者の反省材料です。９月６日のＯＳＣ５１％からの、出来高を伴っての下落で昨日はＯＳＣを＋２％の３７％と戻して前日比ゼロ終了だったものの、まだまだこの出来高では売り方に押されてしまいました。確かにＯＳＣの切り返しは上げの兆候ではありましたが、出来高が伴わない限りこのような結果になります。このような場合のセオリーの１つは、昨日の高値の８６４円を下回る時に一旦撤退です。そうすると、今日の寄りつきで買った人も軽微な損失で済みます。もちろん出来高を伴いながらの調整の場合はそれを待っていた人の買いが入りますので、あまり拙速に売るのは控えた方がよいこともあります。

もう１つの注目銘柄の６９８８日東電工は、この株特有のＧＵして始まってしまいましたが、今のところ７５００円を挟んでの水平飛行中です。昨日の高値の７４４０円を一度も下回ることなく推移しております。今日は強気相場ということでしょうね。出来高も昨日並みです。ＯＳＣは＋６％の３７％です。

昨日の引け際に爆上げした３８０７フィスコは予想通りの調整でした。上げ過ぎは必ず、場中でも日を挟んでも調整が入るようです。この株のＯＳＣの最低値は９月１１日の２９％です。今日の前場で４１％まで上昇しての終値ベースでは－８Ｋですので、十分に上昇の余地はあるのですが、逆に相場次第ではＯＳＣが２９％に近づくまで下降調整に再度入る可能性もあります。このように、相場のモーメンタムとの相関関係を持ちながら、個別株の動きをどの視点から見ていくかによって、強気になれたり、弱気になれたりするものなのですね。これだから、株式トレードでは、そうしたブレに対する、自分なりの何かの軸と感性で判断しなければならないので、まことにやっかいなものです。完全を期することは不可能です。見込み違いとなった場合の早期撤退と、見込み通りに動いているときの独りよがりの期待を持たないこと、この２つを守れば、後は自分で決めた水準で半ば機械的に利確するということを行っていく以外にはないかと思っております。

いずれにしても、この下落基調では手出しは無用です。明らかな反転が見えるまでは、仕手性の強い銘柄でも物色して退屈を凌ぐこととした方が良さそうですが、絶対に持ち越さないことです。新興市場は個別物色のみの停滞・下落相場となっているようです。