銘柄毎の濃淡ハッキリ

いやはや、デイトレーディングはまさに心理戦ですね。

持ち越しの２４３２ＤｅＮＡは、今日の寄り付きの雰囲気から今日こそは抜けるだろうと見ておりましたが、ご覧の通りの見事な寄り天でした。安値では買いも入りますが、これはテクニカルに見ている方々の買いに過ぎないようです。それよりも、極めて不快なのは、この株にして執拗な見せ板売り板が出ることですね。この株、もはや新興銘柄ではありません。Ｎｏｍｕｒａ２１のポートフォリオに堂々と入っている成長株です。

一旦ＯＳＣも最低値を更新したので７１０Ｋで切りましたが、その後、前場の終わりに地合に反してプラ転するのを見て、結果的には馬鹿を見ましたが、再度７１５Ｋで仕込む始末。もちろん、それは今日に限っては今のところ提灯上げでした。

そういうことが分かっていながら、人間の心理というのはかくもコントロールが効かずに、つい目先の餌をパク付いてしまうようなのです。こうなりゃ、７００Ｋに近づくと買い増すくらいの気持ちで行きたいと思います。思います、と書いたのは、自らの信念のなさを露呈している表現ですね。全くしょうがありません。

もう１つの５７２６大阪チタニウムは６２００円で仕込みましたが、これも今のところ伸び悩み。しかし、ちょうどＯＳＣも＋２％の３９％と切り返して来ておりますので、これこそ下がったところを買い増しする銘柄かと。

新興市場銘柄があまり調子が出ていないようです。ＤｅＮＡも投資家の間では、まだマザーズ銘柄の印象が強いものと思います。ここは我慢かも知れません。

各市場の現況は下記の通り。

・日経先物：ＯＳＣ５４％（＋６％）＋３７０円で１４１００円
・日経２２５平均：ＯＳＣ５４％（＋９％）＋３８３円で１４０９２円まで上昇。
・ＴＯＰＩＸ：ＯＳＣ５１％（＋７％）＋２８．７ポイントで１３７７ポイント。
・マザーズ指数：ＯＳＣ４６％（＋３％）＋１．６９ポイントで６４５ポイント。
・ヘラクレス指数：ＯＳＣ５５％（＋２％）－４．９４ポイントで１０４５ポイント。
・国債先物：ＯＳＣ４３％（－２％）５５銭安で１３４．１１円。

新興市場もＯＳＣはコンバージェンスさせておりますので、明日以降には切り返し期待が持てそうです。

しかし、今日の４３１４ダヴィンチが典型ですが、押されたところからの切り返しは、やはり皆さん狙っているところであり、これが株の難しさというものでしょうね。２日間モニタリング銘柄に指名しながら、今日も－１０Ｋまで下げていた３７１５ドワンゴもそうです。もうこれまで、と思わせるところで皆さんが投げきったところからが、真の勝負のようです。

こんなこと、百も承知の筈なのに、いざその場に居合わせると、不確実な未来についぐらっとそのような買い意欲はどこかに吹き飛んでしまうのですね。

これを克服するためには、もうすこし大きな流れを掴むこと。そして、これ以上は下がらないと思ったところからは更に下げることを想定しながら、今日のドワンゴの－１０Ｋなどというポイントからは打診買いから入ること。そして、更に予想に反して落ちた時は、これは良い意味での短期のナンピン買いで反発を根気よく待つこと。かつ、これが重要ですが明らかにリバウンドしたと思った時には、思い切って買いを入れること。決して、中途半端な位置取りからの小反発に迂闊には乗らないこと。

と言ったことを実際に実行する以外には、どうも刹那刹那の動きに目眩ませに合うだけのようです。しかし、この最後のポイントの小反発と本当の反発との見極めが実に難しいものです。２－３回はフェントの上げなどもあるため実にやっかいです。

今日は未だにこんな反省をしている情けない身です。

明日のモニタリング銘柄（５．２９．０８）

各市場のＯＳＣは、ヘラクレス指数を除いて４０％台で膠着しております。ちょうど中間地点です。ここから上げるケースもあれば、３０％台へと下落するケースもあります。

つまり明日は、日経平均が１３６００円割れまで一気に行くのかどうかが、今後の相場がボックス圏の動きに終始するのか、それとも下落へと向かうのかの分水嶺です。後１００円余りです。

そうした微妙な位置取りにある市場ですが、最初にＯＳＣのコンバージェンス銘柄数をチェックしましょう。たったの８件でした。２０件→３２件→８件が３日間の推移です。チョイと嫌なデータですね。

まあ、このまま円安が進むことを期待しての、明日のモニタリング銘柄です。

１．３６２３ビリングシステム
　よくこの銘柄を取り上げるようですが、何かと動きが面白いためです。指数値が上場来安値です。特に昨日の２８３Ｋからのマイナス転落が大きかったようです。今日もその後遺症から節目の２４５Ｋが破られると、もっと下へと持って行かれるかと思いきや、比較的軽微な損傷ですんでおります。この株に限らず、上げる日というのは、前日安値水準を下回ることなく、途中から上げに転じております。明日も２４０Ｋ割れがあるかどうかに注目しながらの参戦です。

２．４３１４ダヴィンチ・アドバイザーズ
　日中はずっと大人しかったダヴィが、引け際に暴れまくりました。やはり１日のうち１度や２度はこの発作があるようです。それでも何とか８８０００円をキープしたのは、偶然なのかさすがなのか？筆者はかなり前から指していた８８０００円を６００枚ほどの売り板が現れるのを見て咄嗟に外してしまいましたが、それが失敗だったのかどうかは明日結果が出るでしょう。テクニカルには申し分ありませんが、８８０００円が破られても、ＯＳＣは今日でまだ４８％ですから底抜け状態には行っておりません。（５月２１日の４６％がベースラインのＯＳＣです。）

３．５７２６大阪チタニウム
　この株、今年の１月のあの相場の時期を除いて、今年はＯＳＣを３０％台へと落とした翌日は反転しております。但し、７４１０円まで極端に売り込まれた昨年の１１月２０日の頃は、ＯＳＣを何とティラド顔負けの２３％にまで落としております。といったジンクス？が明日も通用するのかどうか注目。明日は押しに押されたところからの意地の反転狙い。

４．６２２２島精機
　今期のめざましい業績に対して、来期はほぼ利益の伸びが止まるということで、連休明けからすざましし売り攻勢にあって、ついにここまで落ちました。しかしながら、この会社の技術は世界一です。それをここまで貶めて良いものだろうか？５月１４日にＯＳＣで３４％を付けております。今日はまだ３９％です。この差分だけ明日はまだ押されるかと思いますが、それからは意地の反転があるかも知れません。

５．６７２７ワコム
　好決算で２４９Ｋのストップ高を付けたのが５月２日。その日の水準にまでやっと落ちてきました。ＯＳＣが３５％、ＲＳＩも３４％です。大きな動きはありませんが、ここからは見直し買いが入るタイミングかと思われます。

【番外悲哀株編】

★７２３６ティラド
　５月２日に前社長が死亡。１４日の決算は来期１０％弱の減益予想と悪いことが相次ぎ、ついに後２円で３月２１日の安値に到達します。こうなれば、２００４年以来２回あった４００円割れまで持って行かれるかも知れません。ここからの値動きに注目するのは、１部上場としては珍しいＯＳＣが２６％にまで落ち込んでいるためです。ソニーが３月１０日に１９％という数字をマークしておりますが、その６日後にＲＳＩを１２％にまで落としてからは反転しております。それに比べればまだ傷は浅いか？しかし、ＲＳＩは既に１４％です。ここはＯＳＣが２０％割れ、ＲＳＩが１０％割れまでは、何とも非情にも、濡れた犬に鞭打つという容赦ない仕打ちが待っていることでしょう。

市場概況（５．２８．０８）

５月２８日（水）の市場概況です。赤字部は２９日朝追加

テクニカル用語の簡単解説

・日経先物：ＯＳＣ４８％（－２％）５月１５日の６０％から下落中。
・日経平均：ＯＳＣ４５％（－３％）５月１４日の６０％から下落中。
・ＴＯＰＩＸ：ＯＳＣ４４％（－５％）５月２０日の６０％から下落中。
・マザーズ指数：ＯＳＣ４３％（－８％）５月１４日の６８％から下落中。
・ヘラクレス指数：ＯＳＣ５３％（－７）５月１４日の７４％から下落中。
・日経先物イーブニングセッション：１３８１０円（大証終値比＋７０円）午後６時４３分現在
・シカゴＣＭＥ日経先物：１３９３５円（大証終値比＋２０５円）更新
・ＮＹダウ：１２５９４ドル（＋４６ドル）ＯＳＣ４５％（＋３％）２７日の４２％から切り返しに転じたか？更新
・ドル・円：１０４．７円（４６銭円高）ＯＳＣ５４％（＋１％）５月２０日に並ぶ。更に円安に動くかどうか？更新
・国債先物：前日比３１銭高　ＯＳＣ４５％（＋３％）５月１５日、２１日の４５％に並ぶ。

今日の後場のチョイ上げからの先物の下落は最近になく鋭いものがありました。頭を水中に押しつけ、ちょっと水面上に上がってきたところを、また意地悪く水中に押し込むという、金槌の子供への水泳の特訓のような、意地の悪い激しさがありました。

この時間、多少円安に振れておりますので、大証の日経先物は１３８１０円まで上昇。

今晩のＮＹ市場は、めぼしいイベントがなく、明日の日本市場はドル・円相場の動向が大きく影響するものと思います。それに原油価格の動向ですね。Ｓ＆Ｐ５００指数のＶＩＸ（ボラティリティ・インデックス）は５月２７日段階で１９．６４ポイントで、２日連続上昇中です。

持ち越しは、今日の本命株の２４３２ＤｅＮＡの７１３Ｋでの買いのみ。

-------２９日朝のコメント-------

耐久消費財が予想を上回り、ドル・円は一時１０５円台まで突入。しかし、原油価格が少し戻して再度１３０ドル台へと乗せたため、１０４．７円まで押し戻されました。１０４．８円を終値で奪還できないと円安が更に進行しません。

面白いもので、ヘッジファンドなど投機筋は原油で小刻みに利益確定を繰り返します。そのトリガーは、①在庫量、②景気動向（需要見通し）、③金利動向、④地政学上のリスク、⑤原油設備稼働状況、等となります。今回は利確のあと、②の景気動向が耐久消費財好調で上向くとの観測から、需要増が連想され、再度買い戻されたという構図です。

その点、金は素直にインフレ懸念が高まれば買われますが、最大の価格決定要因は、ユーロ・ドルです。これとピッタリと寄り添うように値動きしております。つまり、ドルが強くなれば下がる、弱くなれば上がるということです。ということは、世界経済の最大のアキレス腱である米ドルのヘッジとしては金が最適ということになります。

ＮＹダウは一応５月２２日の安値は奪還し、ＯＳＣも４２％→４５％へと切り返しました。これが当面の底脱出のサインとなるのかどうかですが、７５日移動平均線は回復しておりますが、再度１３０００円越えの壁を突破しないかぎり、レンジ内での動きの範囲かと思います。下値は１２０００ドル少々のレベル。

また堤防が決壊する

いやはや、今日はもう少し粘るのかと思いきや、前場の終わりにかけて再度２５日移動平均線が割れたことが「周知徹底」されるや、その後の皆さんの関心は唯一、どこでこっそりと手仕舞うのか、ということに絞られてしまったようです。

折しも、あれだけ「調子が良かった」ドル・円が１０４円割れの水準まで落ちてきたからたまりません。このドル・円が降らせた結構強い雨で、昨日土嚢での応急処置で繕ったばかりのたったの２５センチほどの「防波堤」が、いとも簡単に決壊してしまったようなのです。

別に債券に資金が流れた訳ではありません。長期国債は前場で再度１３３円台へと落とされ、前日比で５銭安で終了しております。ＯＳＣは前日と同じ４２％です。

業種別では、これまで主導してきた「鉱業」関連が、原油の急落からの想定で激しく売られております。

新興市場も落ち方は軽微なようですが、ここは５月１４日頃に上げすぎた反動からの調整でＯＳＣはやっと妥当な水準にまできているようです。各市場の動向は以下の通り。

・日経先物：ＯＳＣ４９％（－１％）１３８４０円（－９０円）
・日経平均：ＯＳＣ４６％（－２％）１３８３６円（－５７円）
・ＴＯＰＩＸ：ＯＳＣ４６％（－３％）１３６１ポイント（－７ポイント）
・マザーズ指数：ＯＳＣ４６％（－５％）６５０ポイント（－２ポイント）
・ヘラクレス指数：ＯＳＣ５２％（－８％）１０５０ポイント（－１４ポイント）
・国債先物：ＯＳＣ４２％（同値）１３４．３円（－５銭）

さて、市場概況の今日の朝のコメントに書いたように、１３６００円から１４０３０円あたりでのレンジ相場に今はなっております。後２４０円ほどの余裕があります。

当面は、今日崩された土嚢を再度積み上げて、堤防の補強工事を行うのでしょうが、雨の降り方次第では、これが間に合わない可能性があります。このまま水位が上昇を続ければ、上流のダムから放水をしないと大変なことになりそうですね。中国四川省の地震による人造堰止め湖のような状態までに達するには、この市場に何らかの「激震」が走ることが前提ですので、１３６００円割れとなっても、一気にこの３月のように１２０００円割れまではいかないと思います。その前の「橋頭堡」としては、１２６５０円あたりを想定しております。しかし、その前にまずは１３６００円を死守できるかどうかを注視。

明日のモニタリング銘柄（５．２８．０８）

最初にＯＳＣコンバージェンス銘柄数：３２件（＋１２件）

今日は結構戻したにも拘わらず、コンバージェンス銘柄数が３０件を超えてきました。過去の勝率は７７％ですので、明日はこの確率で日経平均が上がるということになりますが、ちょうど２５日移動平均線上で今日は終わっております。これを突き破るのか、それともあえなく落下するのかは、寄り付きではとにもかくにもＮＹダウの結果次第でしょうね。

そのダウは２５日移動平均線からは、下方に３７０ドルほど下回っております。７５日移動平均線からも４８ドルほど下回っております。この局面で救い主が現れるのかどうか？

ＯＳＣの３８％（４月１４日）に引きずられて、１２２７０ドル近辺まで持って行かれるかも知れません。最悪２００ドル程度の下落です。

しかし、ここにきての下落幅が大きく、ＲＳＩも既に３３％にまで落ちております。３月１７日の３０％以来の低さです。ＮＹダウのＲＳＩは、今年１月の１５日から２２日を除いて、ほぼ３０％台で踏みとどまっております。

従って、今晩は２００ドルまでは一気に落ちずに、少々の押し目からは一旦数１０ドルから１００ドル少々のプラ転を果たすのではないでしょうか。まあ、あまり根拠はありませんが。

さて、そうした地合予想は横においておいて、明日のモニタリング銘柄です。

１．２４３２ディー・エヌ・エー
　これが明日の本命。ここ２日間はジリジリと引けにかけて安値圏へと落とされております。そのせいか、指数値が３月２１日のそれより後２０Ｋばかりに迫ってきております。ＲＳＩもその時の２２％に対してまだ３６％、ＯＳＣは３６％に対して４３％ありますが、この優良株にしては押されすぎかと。

２．３７１５ドワンゴ
　もう１日この株を。昨日はＯＳＣが６％落としての３８％でしたが、今日の２９９Ｋからの切り返しで４１％にコンバージェンス。指数値も更に下がって、２月１３日の指数値を例外的な低さとするなら、それに次ぐ低さです。この膠着を抜け出すには３１２Ｋの壁を突破しないと駄目ですが、後は出来高次第。

３．３２３６プロパスト
　時々噴き上がる不動産デベロッパー。７９２００円越えが楽々クリヤーできるなら、明日は一気に８５Ｋあたりまでの上昇を期待。不動産では４３１４ダヴィンチの今日の引けにかけての上げにも注目。

４．９９８４ソフトバンク
　ＲＳＩが３月中旬以来の１０％台と低迷中。しかし、上げても１９００円台の前半で揉み合う展開かも知れません。その後一気に２０００円の再攻略がなるのかどうか？議決権なしの優先株の発行計画が嫌気されたのも低迷の一因のようです。それを取り下げてもまだ上昇気流には乗れませんが、明日は久々にこの株の動きを追ってみます。

５．９１１５明治海運
　５月１９日のＯＳＣ３５％、終値６７８円に対して、今日でＯＳＣを６％上げながら、終値がまだ４４円アンダーしております。ＲＳＩは今日は大きく下落し２２％ですが、この株４月１０日には８％にまで低迷。噴くか噴かないかは風任せといった海の風来坊です。

以上です。