日本株はＮＹダウの上昇と遜色はない

ＮＹダウの堅調な高値追いに比べて、日本株の低調な値動きが話題になっているようですが、ドルで投資する外人投資家から見た場合の日本株の値上がり率は、ＮＹダウにさほど見劣りするものではありません。

ドルで投資するケースを見てみましょう。

＊９月１日　　　日経平均：８９２７円　ドル・円レート：８４．４８円
＊１０月２９日　日経平均：９２０７円　ドル・円レート：８０．５７円

　ドル換算の日経平均の上昇率：８．１３％

この間のＮＹダウの上昇率：８．２３％（２８日現在）

但し、ドイツのＤＡＸ指数は破格のリターンです。ドル投資で同じように見てみると、

＊９月１日　　　ＤＡＸ指数：５９００ユーロ　ユーロ・ドルレート：１．２８１ドル
＊１０月２８日　ＤＡＸ指数：６６００ユーロ　ユーロ・ドルレート：１．３７７ドル

　ドル換算のＤＡＸ指数の上昇率：２０％
　（ユーロ・ドルとなっているためＤＡＸ指数＊ユーロ・ドルレートの計算となります。）

ＤＡＸ指数そのものの上昇率１１．８％も大きく、さらにドルに対してのユーロ高分も７．５％分も上乗せされるためです。

仮に日本円でＤＡＸ指数に投資していたとすると、

＊９月１日　　　ユーロ・円：１０８．２円　ＤＡＸ指数購入費用：６３７２００円
＊１０月２８日　ユーロ・円：１１２．９円　ＤＡＸ指数購入費用：７４５１４０円

　円換算のＤＡＸ指数の上昇率：１７％

東京市場は外国人投資家の出来高に占める割合が大きく、そのためどうしてもドル換算での株価の評価になってしまいますが、ドルで投資する外国人からすると、ＮＹダウと同じリターンですから、特段、日本株が安い訳でも何でもありませんが、まあ、ドイツのみならず、新興国の方がリターンはもっと多いでしょうから、やはりそちらにキャリートレードのマネーが流れやすいということだけは言えそうですね。

何事も表面だけの数字で判断してはいけないという、誰でも知っている話でした。

市場概況（１０．２８．１０）

１０月２８日（木）の市場概況です。 下部に２８日の海外市況

◆日経先物：９３７０円（－４０円）ＯＳＣ３６％（＋－０％）２０日の３３％から切り返しに転じたか？ＲＳＩは３３％（－１２％）。
◆日経平均：９３６６円（－２１円）ＯＳＣ３３％（－３％）ＯＳＣは底抜け。　ＲＳＩは３２％（－１％）。
◆ＴＯＰＩＸ：８１４（－３）ＯＳＣ３７％（－２％）１０月１８日のＯＳＣ３５％からコンバージェンス中。　ＲＳＩは３１％（－３％）。
◆マザーズ指数：３４７（－４）ＯＳＣ３８％（－９％）１０月１９日の２５％、終値３４６ポイントからまだコンバージェンス中。ＲＳＩは２６％（－９％）

◆１０日高値移動平均値超の銘柄比率：１６％（－５％）
◆１０日安値移動平均値未満の銘柄比率：４９％（＋７％）

しかしまあ、酷い相場ですね。あまり円高へと振れていませんが、先物が我が物顔で跋扈。それに振り回される個別株。６３２６クボタなど、先物に大口の売り物や買い物が出るその瞬間に上へ下へと瞬時に動きます。これはシステムに組み込んだシステム売買の仕業でしょう。この一瞬の動きには個人投資家のマウス操作では到底ついて行けません。これまでのデイトレーダーはこのわずかな間隙を縫って利益を稼いだものですが、これが不能に。そうなると、いわゆるスキャルピングは不可能に。これがベテラントレーダーが個別株から退散している最大の原因かと思います。

と言うわけで、持ち越しのテックファームは１０３５００円で早々に損切り。場中はクボタや２３４２トランスジェニックを手がけ損切りの繰り返し。唯一、ツイッターで述べた「法則」に合致する６８６９シスメックスをせっかく５５５０円で仕込むも早々に手放し。結局、この相場の「無法者」の２３４２トランスジェニックがプラ転したので、３５９５０円で買い直し、またまた損失を抱えたまま持ち越し。散々でした。

【以下は１０月２８日の海外市況】

◆ドル・円：８１．０１円（７７銭の円高）ＯＳＣ５０％（－５％）ＲＳＩは３７％（－４％）１０月２７日のＯＳＣ５５％から円高へと転じたか？
◆ユーロ・ドル：１．３９３ドル（＋０．０１６ドル）ＯＳＣ５２％（＋１０％）２７日のＯＳＣ４２％から斬り返しに転じたか？ＲＳＩは５０％（＋７％）
◆ＵＳドルインデックス：７７．３（－０．８５）２００ＭＡ（８１．８６）と５０ＭＡ（７９．９６）割れからの下落トレンドが止まり反発体勢から揉み合い中。
◆米１０年債利回り：２．６９％（－０．０６％）ついに５０ＭＡ（２．５８％）を突破し更に急伸し少々下落。
◆ＮＹダウ：１１１１４ドル（－１２ドル）ＯＳＣ５９％（＋３％）ＲＳＩは５８％（－５％）１０月２５日の５３％から再度コンバージェンス中。
◆Ｎａｓｄａｑ：２５０７（＋４）ＯＳＣ６７％（＋５％）１８日の７４％からダイバージェンス中。１０月７日の５７％からは上昇中。ＲＳＩは７６％（－１％）
◆ＶＩＸ指数：２０．８８（＋０．１７）２００ＭＡ（２３．５２）と５０ＭＡ（２２．３３）から大きく下放れた後、揉み合い中からじり高。
◆原油先物：８１．９４ドル（＋－０ドル）２００ＭＡ（７８．２５ドル）を一気に抜き去り８月初旬の水準に達っして揉み合い中。終値で８５ドルの壁がなかなか突破できず。
◆ＣＲＢ指数：２９９．８９（＋０．７５）週足の２００ＭＡ（３０２．４３）に再度あと一息まで迫り押し返され揉み合い中。　
◆ＮＹ金：１３４３．７ドル（＋１８．６ドル）７月末あたりから上昇し新値更新トレンドの下限レンジで揉み合い。
◆シカゴＣＭＥ（円建て）：９３４０円（－３０円）

たった１日でドル高が反転。これは何とＦＲＢがディーラーを対象に、資産購入によって利回りへの影響を調査した際、国債購入の新たなプログラムの当初の規模や期間についての予想を求めた、という事実が明らかになったため。さすが民主主義の国。中国が人民元のあり得べき水準について、このような調査を行うことは、大陽が西から上ってもあり得ません。

しかし、こんなことよくやるよな～、と言う前に、このような調査を何故行うのかを考えた方が良さそうです。「利回りへの影響」とあることに注意。ディーラーからすると、当然、小さい規模の資金供給では間に合いませんよと回答するはず。それを見越してあえて調査をかけることで、ＦＲＢは何を狙っているのか？

１０年もの米国債の金利はこの動きで低下。１０月の米国債投資リターンが０．７％のマイナスになったのは今年３月以来。利回りの急激な上昇を抑え金融システムと住宅問題への対処をする時間稼ぎを行いたいようです。

10月28日(木)のつぶやき

08:12 from web
フィスコの想定レンジは上限 9500円－下限 9300円と、ほぼ昨日と同じ。但し、海外市場が下落トレンド入りの可能性がありますので、それを先取りしての伸び悩み或いは、下値模索といった動きが優勢になるかも知れません。為替にあまり反応しないのが今日はどう出るか。
08:41 from web
「朝の外資系証券10社経由の注文状況は、売り1480万株、買い2270万株、差し引き790万株の買い越しとの観測。」とのこと。久しぶりの大きな買い越しですが、７日も同様な買い越しでしたが、日経平均は微減で終了。
09:37 from web
２３７１カカクコムがグーグルの価格比較サイトへの進出で大幅安ですが、この会社の食べログの有料化に疑義を正したことがあります。何を食べようか迷う前に誰がお金を払うのかと。無料のモデルへの転換は一筋縄では行きません。良質な口コミ情報を有料で買う会社はあります。ユーザーではありません。
11:25 from web
前場終了段階の１０ＤＨＭＡ超の銘柄数％は２０％（－１％）、１０ＤＬＭＡ未満の銘柄数％は４６％（＋４％）です。為替も膠着状態。
11:32 from web
１つ、これまで解答に窮していたＯＳＣを使った「順張り」について、こう考えれば良いのではという目安を発見。それは、直近のＯＳＣの最低値を付けた日の終値を、その後に安値で上回った日に買いを入れるということです。例題は次のツイートで。
11:34 from web
前のツイートの続き。喩えば５３３３日本碍子。９月３０日のＯＳＣ４１％が最低値で終値は１３８７円でした。翌日窓を開けて上昇し安値も１４００円。但し、この日の時点ではＯＳＣは前日を僅か下回ったので一旦手放し。そして、翌日安値が１３８７円以上であることを確認して買い。ＯＳＣも＋１％。
15:18 from goo
市場概況（１０．２８．１０） #goo_mariomari http://bit.ly/cAMIFY
by mariomariot on Twitter

明日のモニタリング銘柄（１０．２９．１０）

明日、１０月２９日（金）のモニタリング銘柄です。今日のツイッターで述べた上昇気流に乗っている銘柄を中心に検討してみたいと思います。但し、地合の風が弱いかもしくは逆風だと頓挫する可能性がありますので、そこは注意。

１．３０９２スタートトゥデイ
　最後に大きな買い上がりで一気にＯＳＣを＋２％の３８％に。

２．４７７６サイボウズ
　久々に登場。ＯＳＣを＋２％の２８％に上げて安値は防御。明日、２０６６０円以下に落ちないことを確認しての買い参戦。

３．６８６９シスメックス
　５４８０円以上での安値なら買い。但し、ＯＳＣがプラ転していること。

４．５２１４日本電気硝子
　これは明日１０６７円以下に安値が落ち込まずにＯＳＣが今日の２６％以上で終わった場合に買い。

以上です。

市場概況（１０．２７．１０）

１０月２７日（水）の市場概況です。 下部に２７日の海外市況

◆日経先物：９４１０円（＋５０円）ＯＳＣ３６％（＋１％）２０日の３３％から切り返しに転じたか？ＲＳＩは４５％（－５％）。
◆日経平均：９３８７円（＋１０円）ＯＳＣ３６％（＋－０％）１０月１８日の３５％から切り返しに転じたか？　ＲＳＩは３３％（－１０％）。
◆ＴＯＰＩＸ：８１８（＋－０）ＯＳＣ３９％（－１％）１０月１８日のＯＳＣ３５％からコンバージェンス中。　ＲＳＩは３４％（－８％）。
◆マザーズ指数：３５１（－１）ＯＳＣ４７％（＋１％）１０月１９日の２５％、終値３４６ポイントから上げに転じる。ＲＳＩは３５％（＋－０％）。
◆ジャスダック指数：４７（＋－０）ＯＳＣ３３％（－１％）１０月１２日の５３％から下落中。ＲＳＩは３４％（－３％）明日からジャスダック指数の掲載は停止します。あまりに値動きが小さく意味がありません。

◆１０日高値移動平均値超の銘柄比率：２１％（＋２％）
◆１０日安値移動平均値未満の銘柄比率：４２％（－７％）

後場は千鳥足ながらも、再度引けにかけて日経平均はプラ転。但しＴＯＰＩＸはマイナス終了。ドル/円が比較的堅調だったため、大きな下落には至っておりません。切り返しの初動としてギリギリの値動きでした。持ち越しは、途中散々ふるい落としにあった３６２５テックファームの１０６６００円の買い玉だけです。最後にドカーンと落雷。それにしても朝の押しは凄かった。１０万円切ったところで買いには入れず。しかし、２５日線の９９５２８円を回復する局面では果敢に買いに入るべきでした。反省。通常、このような下げは４－５段下げが普通。

【以下は１０月２７日の海外市況】

◆ドル・円：８１．７８円（３１銭の円安）ＯＳＣ５５％（＋３％）ＲＳＩは４１％（＋１０％）１０月２０日のＯＳＣ４４％から円安へと切り返し中。
◆ユーロ・ドル：１．３７７ドル（－０．００９ドル）ＯＳＣ４２％（－３％）ＯＳＣは直近の安値更新中。ユーロ安トレンドに転換か？ＲＳＩは４３％（－３％）
◆ＵＳドルインデックス：７８．１（＋０．３９）２００ＭＡ（８１．８６）と５０ＭＡ（８０．０６）割れからの下落トレンドが止まり反発中。８０ポイント程度まで行くか？
◆米１０年債利回り：２．７５％（＋０．０８％）ついに５０ＭＡ（２．５８％）を突破し更に急伸。
◆ＮＹダウ：１１１２６ドル（－４３ドル）ＯＳＣ５６％（＋－０％）ＲＳＩは６３％（－２％）１０月２５日の５３％から再度切り返しに転じるか？
◆Ｎａｓｄａｑ：２５０３（＋６）ＯＳＣ６２％（＋１％）１８日の７４％からダイバージェンス中。１０月７日の５７％からは上昇中。ＲＳＩは７７％（＋－０％）
◆ＶＩＸ指数：２０．７１（＋０．４９）２００ＭＡ（２３．５）と５０ＭＡ（２２．４）から大きく下放れた後、揉み合い中から５０ＭＡにタッチ。上昇傾向続く。
◆原油先物：８１．９７ドル（－０．５８ドル）２００ＭＡ（７８．２４ドル）を一気に抜き去り８月初旬の水準に達っして揉み合い中。終値で８５ドルの壁がなかなか突破できず。
◆ＣＲＢ指数：２９９．０７（－２．２２）週足の２００ＭＡ（３０２．４３）に再度あと一息まで迫り押し返される。　
◆ＮＹ金：１３２５．７ドル（－１４．７ドル）７月末あたりから上昇し新値更新トレンドの下限レンジで揉み合い。
◆シカゴＣＭＥ（円建て）：９４００円（－１０円）

追加緩和が小規模になるのではとの懸念から米１０年債が続落。債券安へのトレンドに転換したかも知れません。それに比例してドル高（円安、ユーロ安）への方向への転換も。商品も下落基調に。そうなると株高だけが一人歩きすることができず、先日からＶＩＸ指数も不気味な上昇を続けております。

折しもずっと懸念だったユーロ圏で、ポルトガルで予算が合意できず、アイルランドでは首相が「国家の問題は非常に深刻」と吐露。ユーロはドルに対して過大評価されているとのユンカー議長の声明もあり、ドル安からの巻き戻しが生じております。

ＦＲＢの追加緩和は数千億ドルでは全く足らないと市場は見ております。もっと輸血をしないと患者の容体の改善（米国債金利低下、元気の源の株高、企業業績を後押しするドル安）はないよ、と催促しております。後で、輸血した血は抜かなければならないのが、身体との大きな違いですが、輸血し続ける身体にこのままでは向かいそう。チョイとでも血を抜くと貧血症状が出るやわな身体になりつつあります。まあ、その方が日本の延命にも少しは貢献できるので功罪ありそうですが。。。