明日の注目銘柄（３．９．０７）

今日の後場の上げ幅は予想外でした。先物が１７０００円を２－３度試して突き返されている様を見てやはりと思っておりました。先物が後場になって２００円高を示現しても、打ちのめされた新興銘柄など、どうせ騙しだろうと予感しているような、半信半疑の黙り戦術でした。

今回の上げはドル・円相場が円安方向に振れてきたのが大きいようです。昨日の終値が１１６．１円。日経平均が一時６００円を越えて下げた日の安値が１１５．１８円。そして今日は朝からほぼ一直線で上昇し今現在は何と１１７．１６円となっております。（午後８時１４分）

今回１１５円の攻防ラインを守れたことが如何に大きかったかということですね。先日円のキャリートレードで１００億円を借りて米国財務省証券を買って運用すれば、１日に１２４万円の利益が上がると書きました。半年運用して２億３千万円程度の収益に過ぎません。つまり２％少々の利益です。ところが今回のドル・円の下落率は５．７％です。もちろん、これは最大ケースですので、様々なヘッジを効かせていたり、円を借りる時のレートも分散したりということをしているでしょうから、－３％のダメージということはありませんが、それでも年間で平均５％の収益からすると、今回１１５円割れでの負の連鎖が作動し更なる円の上昇がもしあったとしたら、ヘッジファンドの大手どころの一角でも退場を余儀なくされたかも知れません。ＬＴＣＭの危機の時は１０円も一気に円高に振れたそうです。

そうした好転から、さすがに３００円を越える上昇で１７０００円を確かに回復したと見るや、引けの３０分から１時間ほどにかけては、軒並み上昇に転じました。出来高が少ないのでまだ序奏のような上げでした。

さて、このまま反転上昇相場に転じるのかどうかですが、後場の上げで各市場の指数が一気の好転し、マザーズ指数のＯＳＣが＋５％の４７％、ヘラクレス指数は＋４％の４７％、日経平均は＋７％の４５％、そして、ＴＯＰＩＸも＋５％の４５％と明らかな切り返しでした。ここから順調に登っていくのかどうかですが、筆者は、今回はチョイと下げのマグニチュードが足らないと思っております。短期の日柄としては一旦リバウンド２回目ということで、こんな状態でよいかと思いますが、昨年のゴールデンウィークを挟んでの動きは、先日も書いたように約２０％の下落調整がありました。今回は１０％弱の調整での切り返しです。日柄もまだ道半ばです。

と言うわけで、とりあえずＮＹあたりに波乱がなければ、明日の寄り付きから前場にかけては上昇基調でしょうが、その後はまた風雲急を告げるような値動きをするかも知れません。確実に相場の波動を先取りしながら、降りたり乗ったりする以外には手がありません。

といったことを肝に銘じながらの明日の注目銘柄です。主に出遅れと思われる銘柄を中心に検討してみます。その意味では逆張りですので、何らかの事情が絡んでいるかもしれません。そこは注意下さい。

テクニカル用語の簡単解説

１．２４４８イーコンテクスト
　指数値が今日はまだ最低値を更新中。ＯＳＣは前日同値の４１％です。乖離幅－３Ｋ。２月１４日の中間決算発表後に一度反発するも、その後は中間期そのものが－４０％の利益だったことが影響してか低迷。しかし、今日で吹っ切れた可能性もあり。

２．８７８９フィンテックグローバル
　まだ立ち直ってはおりません。ＯＳＣが４０％→４１％で乖離幅も－２Ｋと絶好。

３．２１３２アイレップ
　ＯＳＣが３８％→４１％へ、乖離幅は－７Ｋとこれも絶好。底値からの反転度合いがまだ少なし。まだ冬眠中。

４．３２３３ファンドクリエーション
　これもＯＳＣが４０％→４４％へと伸ばしながら、乖離幅は－８Ｋと絶好です。出来高はそこそこありますが、押し込まれ過ぎだったのか？

５．２４９１バリューコマース
　純利益半減でここまで落ちました。しかし何とか今日は回復しＯＳＣ３７％→４４％です。乖離幅も－６Ｋ程。

６．３２３７イントランス
　後場にいち早く動意付いた銘柄。ＯＳＣはまだ３２％→３９％で、乖離幅は－７Ｋもあります。昨日を底にしての切り返しが終わったばっかり。

７．３２３９総和地所
　出来高少ない地味系不動産銘柄。公募価格３６万円の時がＰＥＲ９．６倍。今はそれ以下の水準です。ＯＳＣは３４％→３８％と切り返しております。そして、乖離幅が何と－１８Ｋもあります。穴馬か。

８．３８１２ゲームオン
　今期利益横ばいが嫌気されて２月６日以降下げ続けております。しかし、高値の半分まで落ちれば一旦反発体勢にはあると見ます。ＯＳＣも３１％→３８％の乖離幅－１７Ｋ。

９．２３１５ＳＪホールディングス
　まだ冬眠中。今日は人並みには目覚めかけております。貸借銘柄なので売ったり買ったりされているうちに、今日の上昇相場に乗り遅れている感じです。

１０．９４３８エムティーアイ
　５日の１９０Ｋからの切り返しはまだまだ。明日は２２２Ｋあたりまでの反発を予想。

１１．４２８１ＤＡＣ
　まだＯＳＣ３７％でウロウロしております。乖離幅も－２６００円もあります。後は出来高次第。

１２．３７２７アプリックス
　今日の値幅だけで４１Ｋもあります。ＯＳＣが２９％→３６％と急な切り返し過ぎるのがチョイと気にはなります。もし停滞するとしたら４３０Ｋの壁かも知れません。一気にいって一気に落ちるので注意。

１３．４３４０シンプレクス・テクノロジー
　こんなところでウロウロしている株ではないのですが、ＯＳＣを３３％→３７％でやっと目覚めかけたところです。乖離幅も－２８００円もあります。

１４．４８１３ＡＣＣＥＳＳ
　乖離幅が－１８Ｋ、ＯＳＣは４０％→４４％です。指数値も底から２０Ｋ程上げたばかりの位置です。

１５．８４２３フィデック
　この株どうしたことでしょう。確かに１月末の場中での決算発表という荒技で２３０Ｋまで切り上げてからは、その反動でついに１６０Ｋです。ＯＳＣも２９％で前日同値。貸借銘柄だからとはいっても、そろそろ世の中の動きに追随しないと、脳天逆落としを食らいます。

いやいや、前場に前日安値以下の銘柄にピンクのマークを付けていたのですが、相当な数のピンクの色を消す羽目になりました。手間のかかることを今日の後場の市場がしてくれたものです。

持ち越し株は２０６Ｋと２０８Ｋで仕込んだ２１３２アイレップのみ。もっと大胆に色々な銘柄に手を出しておくべきだったかなとチョイと後悔するような、見事な切り返しでしした。まあ、明日は明日の風次第ということで対応しましょう。

中途半端な動き

今の相場は、朝の値動きが激しい時に突っ込むか、朝は大人しく始まってから急に動意尽くタイミングを待って買うか、どちらかでないと全く面白くない相場展開となっております。

前者の例は、３７２７アプリックスでした。しかしこの株の「馬力」は一体全体どこから来るのでしょう。信用取引が出来ないのに、３５８Ｋまでの怒濤の売りは誰が売っているのか？そこで長い下髭を付けるや否や、あっという間に水面上に浮上です。３６０Ｋあたりまで降りてきたところでのＯＳＣが、３月５日の２６％に並んでいましたので、そこからもう少し駄目押してからの買いを考えておりましたが、少し切り返すと第２弾の怒濤の売りの恐怖もあって、こうした底値ではなかなかに拾えないものです。しかし、この谷底への一気の下げのパターンは、かなり高い確率で拾い上げられるようです。そのための条件は、前日のＯＳＣが下がっており、かつ直近の最低値近辺で踏みとどまっており、そして終値が大幅に下げているケースです。アプリックスは完全にこの条件を満たしておりました。こうした銘柄の次の上げパターンは、今日もしプラス５Ｋ程度で終われば、多分ＯＳＣは＋３％の３２％程度になります。この段階で試し買いです。明日の地合が悪くなければ上げに転じるパターンとなります。

後者の例が今日の注目銘柄の２４３２ＤｅＮＡです。昨日の好調さが持続しているかどうかは、朝の下落のときに前日終値を割るかどうかが１つの目安となりますが、この株は３８３Ｋで踏ん張っておりました。ここで買うべきでした。後の祭りです。その後はじわりじわりと戻しながら、３９０Ｋまで登ってきた時に一気に盛り上がりましたが、その時に備えて準備をしておかないと高値を追うこととなります。そこで筆者はまたしくじりました。つまり咄嗟の判断が要求される訳ですが、そのための自分なりの買いや売りの戦略がなかったのが失敗の根本原因です。

今日ストップ高まで行った、３８１４アルファックス・フード・システムは、これは予兆らしきものはテクニカル指標的にはありませんでした。前回２日連続棒上げした時に甘い蜜を吸った方々が、下げきるのを待っての買いを仕掛けたとしか思えません。これは今後の反省ではありますが、致し方ないケースです。これこそが後の祭りです。

まあ、こんな後講釈は別にしても、相場全体は中途半端で手出しがほとんど出来ませんでした。

ＯＳＣ値もマザーズ指数が＋２％の４４％、ヘラクレス指数が前日同値の４３％と、マイナスながらまだ下落モードに突入はしておりません。売買が単に枯れているのではないでしょうか。ここから大きな下げが出ない限り追い証は免れている状態とも言えます。日経２２５平均のＯＳＣは－１％の３７％です。明日までは、これも皆さん様子見だと思います。そんな中、鐵関係、水産関連、石油・石炭関連が調子がよいようです。悪いのは不動産、保険とその他金融、ゴムといった業種です。こうした傾向もジョインベストエクスプレスで見ることができますので、発注と変更のキレの良さとともに重宝しております。これまでは業種毎のその日の強弱には無頓着でした。

しかし、あらゆることに気を配ってのトレーディングはやはり疲れますね。何とかお気軽に勝てる技はないものだろうか？

後場も基本的には様子見となるでしょう。