明日の注目銘柄（３．１５．０７）

難しい段階に入ってきましたが、日経２２５平均のＯＳＣはまだ－３％の４５％です。３月７日のＯＳＣが３８％で直近の底でしたが、その日の終値の１６７６５円を今日は下回っております。３月５日の安値１６５３３円は上回っているので、「底が抜けた」状態ではないという論調がありますが、テクニカルには底抜け状態です。つまり、４５％から３８％又はそれ以下への下落へ向かっての道程に既に入っていると言うことですね。それでも５日の安値を下回らなければ２番底を確認したことにはなりません。途中から情勢が変わって一旦反発するということはありうることです。しかし、筆者がつけている「真の高値」「真の安値」を勘案した「指数値」では、ＯＳＣが３８％をつけた３月７日に対して既に今日は１６ポイントほど下回っております。ここでも「底抜け」が確認できております。

新興市場ではヘラクレス指数の下落が激しいようです。指数値も日経平均と同じように既に下回っております。不動産関連銘柄の不調が大きいのではないかと見ております。マザーズ指数の指数値もあと１０ポイントの下落で３月５日に追いつきますので、似たような情勢です。

こんな中で明日の注目銘柄をどういった観点から挙げたら良いのか途方に暮れます。とりあえず、昨日列挙した「指数値最低値更新銘柄」は引き続き見るとして、今日はそれに加えてＯＳＣが３０％以下にまで落ち込んだ銘柄があるかどうかを探してみます。

テクニカル用語の簡単解説

【新規に指数値が直近安値を更新した銘柄】

・８７０１ＳＢＩイートレード証券
・６１５８和井田製作所
・８７８９フィンテックグローバル
・３２３３ファンドクリエーション
・３８１５メディア工房
・３８０７フィスコ
・３０４３モジュレ
・２４６２ジェイコム（直近安値に並ぶ）
・３２３７イントランス
・３０６０マガシーク
・３０６７東京一番フーズ
・２１３４燦キャピタルマネージメント
・３０６４ＭｏｎｏｔａＲｏ
・８７６６ミレアホールディングス
・８３１６三井住友フィナンシャルＧ
・８３０６三菱ＵＦＪフィナンシャルＧ
・７２６７本田技研
・４５０３アステラス製薬
・３３８２セブン＆アイ・ホールディングス
・２３１５ＳＪホールディングス
・４７６４デジタル・デザイン
・６９８８日東電工
・４８２２ハドソン
・８８９４原弘産
・８８８８クリード（最低値に並ぶ）
・２３３７アセットマネジャーズ（最低値に並ぶ）
・６４３２竹内製作所
・８６９８マネックスビーンズホールディングス（最低値に並ぶ）
・４８４２ＵＳＥＮ
・７８７３アーク
・４３４０シンプレクス・テクノロジー
・４８４９エンジャパン
・６９２０レーザーテック
・５３８４フジミインコーポレーテッド
・４３０３Ｅストアー
・４８３５インデックス（最低値に並ぶ）
・６８６９シスメックス
・４９７４タカラバイオ
・４５４３テルモ
・２３８５総医研ホールディングス（最低値に並ぶ）
・４７１９アルファシステムズ
・６８５５日本電子材料
・４６６６パーク２４
・８４２３フィデック
・８３０８りそなホールディングス
・５０１７ＡＯＣホールディングス
・８４０３住友信託銀行


【指数値安値更新＋ＯＳＣが３０％以下】

・１７６６東建コーポレーション
・６８７７ＯＢＡＲＡ
・３７２７アプリックス

以上です。ウォッチ銘柄２５４件のうち、今日新たにリストアップされた４７件と昨日の２７件と合わせると約３０％となります。銀行株は軒並み指数値最安値更新です。今回の下落はチョイとやっかいですよ。これから不動産業界やＲＥＩＴにも効いてくると思います。

上記のうちＯＳＣで３０％以下の銘柄はたったの３件です。これはまだまだリバウンド高止まりの銘柄が多いことを物語っております。３０％台もまだ少ない状態です。昨年の１１月の下落局面では少なくともＯＳＣは２０％から３０％台までは押しております。

今日は、昨日掲載の指数値安値更新銘柄２７件のうち、あの今や「ボロ株」を代表するような２７５９テレウェイヴと４３３１テイクアンドギヴニーズがプラス引けです。４８３９ＷＯＷＯＷもプラス引けですが、これは「ボロ株」とは正反対の株です。

このように、一定程度の反発力は押されすぎ銘柄についてはありますので、参考にしたいと思っております。

いずれにしてもこの段階ではできるだけキャッシュ比率を高めて安全圏への避難をお勧めします。まだこれからゆっくりと時間をかけての下落が待っているかと思います。さすがに今日の夕刊の論調も、日経平均を元に戻すのに日柄がかかる、しかしファンダメンタルには今のところ変化はなし、との表現に変えてきているようです。新聞などのメディアはいつも事実の後追いですから、あまり役には立ちませんが、隅っこの方にこっそりと「本音」の記事が出ていたりしますので、筆者はむしろそうした陰に隠れた記事を大事に見ております。今日の引け後のブログに書いた、昨年８月のアメリカ不動産業界のハードランディングについての不動産業界の当事者のコメントなどその例ですね。人間の欲と金が絡むところには、古今東西を問わずに必ず不正と腐敗が醸成され、それを浄化するには日本の住専問題などを持ち出すまでもなく、紳士的な当局の通達・指導などでソフトに行えるはずはないことはどなたも先刻ご承知かと思います。

ＮＹダウの変調はまだ序の口か

アメリカのサブプライム・ローンの焦げ付きで既に２ダースほどの住宅ローン業者が倒産しているそうです。筆者のブログのブックマークの「いちカイにヤリ」さんの最近の「住宅ローン市場の腐敗を暴露」の記事をご参照下さい。

昨年８月のブログで、住宅バブルがソフトランディングしたことははかつて一度もないという、業界人のことを紹介しましたが、いよいよそのハードランディングの芽がボロボロと出てきているようです。

それに金融ディリバティブの問題もつながっているようです。この不正・腐敗にＧＳもＭＳも絡んでいるようですので、日本の金融機関も戦々恐々かと思います。

今日の前場でメガバンクの落ち込みが止まりません。後場も結局チョイ上げの目眩ましからのいつもの先物先導の下げに見舞われております。

まだまだ今回の調整は、円のキャリートレード等という瑣末な現象からのみ出ているのではなく、本質的なバブル崩壊の兆しとそれによる世界的な金融不安へのつながりを背景としたものであることがお分かりかと思います。そうなると、日本経済も元禄の大平から一気に大飢饉への転落もいずれ考えられる状況です。後１－２年ほど日柄がかかるでしょうが。その時日経平均が再度１万円割れという事態も現実味を帯びてきます。

今は、そうした波動の中の１つの現象だと見ておいた方が良さそうですね。もちろん、過去の色々な危機の際には、世界の金融当局が何とか手を尽くして世界金融恐慌的なクラッシュを避けてきました。しかし、世界の金融ディリバティブの残高が３７０兆ドル（４京４千兆円）という未曾有の金額に達しているのは、これまでに世界が経験していないことです。この世界のＧＤＰの１０倍にも達した、ヘッジファンドだけではなくどこもかしこもレバレッジを効かせた「帳簿の上だけの世界」が、蟻の一穴でもろくも崩れ去る危険を内包しているに違いありません。その負の連鎖が今回のサブプライム・ローンの焦げ付きで大手金融機関にどの程度波及していくかがこれから数ヶ月の見所かと思います。

２番底への道程

今日は１時間位してから、売買のシステムを立ち上げていないことに気づきました。一応２つの証券会社のいつものクイックオーダーシステムを立ち上げては見たものの、日経先物は節目の１６７６０円はあっさりと寄り付きで割り込み、その次の節目の１６６４０円から更に前場の終わりにかけては１６６１０円までの下落では、如何ともしようがありません。座して見るのみ。持株は昨日ゼロにしているので慌てることはありません。

さて今の状況ですが、誰が見ても３月５日の底を１番底とすれば、２番底に向かっての道程であると認識していることと思います。一気に底に行くことは稀です。多少の紆余曲折がありながら、基本的な方向としては下を試しに行っているのではないでしょうか。少なくともこのまま後場も推移すれば、明日の前場で最初の「底打ち気配」となると思われます。その証拠に、マザーズ指数、ヘラクレス指数はもとより、このところのリバウンドが大きな銘柄ほど、ＯＳＣがコンバージェンス（マイナス下での上昇）をしております。ずっと落ち込んでいた銘柄は更に落ち込んでいることは言うまでもありません。既に２番底を付けているのですね。底なし沼に転落といった趣きです。

一旦明日の底打ちを確認して買い、その後の反発が恐らく弱いでしょうから、引けにかけての上昇局面で売っておくのが今の相場での普通の考え方かと思います。明日の引けにかけていくら強いからといってそこでの持ち越しはやめておいた方が良いでしょう。何らかの幸甚が降り注ぐ可能性にかけるといっても、トレンドそのものはそうたやすく転換しないことは、これまでの市場が示しているところですね。

過去は調整に結構な日柄がかかっております。先日の同時株安の時のブログに書いたように、昨年のゴールデンウィークを挟んだ日経平均の調整は、４月２１日の高値１７４８０円が６月１４日の安値１４０４６円までの約２０％の下落に３５日かかりました。今回は２月２６日の高値１８３００円からの下落率はまだ９％弱で、日柄もまだ１３日しか経過しておりません。２０％の調整はないかも知れませんが、１０％程度の調整で終わるとは思えません。一旦１６０００円割れで、場合によっては昨年１１月２７日の安値１５６１６円に近づくのではないでしょうか。その場合の下落率は約１５％です。まあまあの調整かと思います。それに要する日柄はあと２０日（カレンダーで１ヶ月）ほど。

一応そのような短期的な予測をしながら、当面は２番底、そしてその後の駄目押しの３番底までに耐えうるように、トレーディングのやり方をうまく合わせていきたいと思っております。

またまたゴールドも５０円強の下げですので、株式の損失回避は出来ているものの、ゴールドの含み損でチャラです。もっともまさかグラム１４００円までは下げることはないでしょうから、こちらは将来のハイパーインフレ対策用の長期投資ですので、気にはしておりません。