明日のモニタリング銘柄（１２．３．０８）

今日のＮＹ市場は特段の経済指標の発表はありません。

欧州市場は１％台の下げですが軟調に始まっております。

それにしても、ドルインデックスはしぶとい。下げかかっていたのにまた戻しております。全世界の６割の決済がドルで行われているのですから、これは対外資産の取り崩しだけではなく、決済資金としてのドルの需要がまだまだ続いているということでしょうね。

それだけ信用収縮の闇が深くて重いということか。。。

話は突如変わりますが、それにしてもジャック・アタリの集大成の最新作、「２１世紀の歴史」（作品社、２００８年８月２０日初版）を読み始めましたが、何とも希有壮大な内容です。こうした本がフランスで２００６年１１月に出版されて以来、ロングセラーを続けているというのも、これまたフランス人も凄い。

序文で述べられていること、つまり、「歴史とは、唯一の、頑固できわめて特殊な方向に向かって展開してきたことが分かる。----中略-----,その方向性とは、いかなる時代であろうとも、人類は他のすべての価値観を差し置いて、個人の自由に最大限の価値を見出してきた、ということである。」に沿って地球生成以降の歴史が語られる、この小気味よさはアタリならではですね。

またいずれ詳細な読後感は時間があればご紹介するとして、明日のモニタリング銘柄です。

１．４９１１資生堂
　下げが止まりません。ＯＳＣも－３％の４３％です。３０％台への突入が欲しいところ。とりあえず、明日以降に押し目からの反転買い。

２．９７９３ダイセキ
　１０月１０日の１８２０円の安値に近づきつつあります。この株のＯＳＣで３２％というのも珍しいことです。後少しの辛抱か。

３．７９１５日本写真印刷
　４０００円まで売られました。ＲＳＩも１７％と最低水準に近い値です。ＯＳＣは３７％ですが、１１月２６日の３４％からは停滞中。弱い時は徹底的に弱いのがこの株の特徴です。１１月２０日のストップ安など、多分ヘッジファンド売りでしょう。今日はどうか分かりませんが、出来高はそれほどでもないので、個人投資家の諦念売りかも知れません。３９００円あたりが１つの節目か。

４．４０６３信越化学
　先日に続いて取り上げます。今日は３４８０円まで売られ２００３年４月３０日の３３９０円まで後９０円に迫りました。ＤＲＡＭが採算ラインの半分まで落ち込んだのが嫌気されてのことです。この金融恐慌の世の中で、実は将来を切り開く１つは半導体を米とするハイテク産業です。これがあるお陰でどれだか我々の生活が便利・快適になったことか。それが量産効果が上がりすぎるが故に、需給バランスが一旦崩れると、こうしたことになってしまいます。

ＯＳＣは＋２％の４０％とコンバージェンスしております。明日こそ、安値更新をすることなく戻して欲しいもの。


以上です。ダウ先物は、昨日と違って２０時半現在＋１２１ドルです。ひょっとすると、連チャンで落ち込むのではなく少々戻すのかも知れません。しかし、円高がこれ以上進まないことが条件。

下げすぎた反動からの買いはあるが

ダウが引けにかけて最安値に近い状態で終わっております。これは押しに押しまくられての終了ということになります。

しかし、２８日間のデータを処理しているＯＳＣ値そのものは３％しか落としておりません。この状態は、１１月５日に少々似ております。

・１１月５日　－４８６ドル（ＯＳＣ５８％→５５％）売買判断指数７％
・１２月１日　－６８０ドル（ＯＳＣ５４％→５１％）売買判断指数１％

１１月６日は更に４４３ドル下げました。

もっともＯＳＣが大きく押された日は翌日に戻しております。

・１１月１２日　－４１１ドル（ＯＳＣ４２％→３７％）売買判断指数６％
・１０月１５日　－７３３ドル（ＯＳＣ４１％→３５％）売買判断指数７％

いずれも翌日は５５２ドル、４０１ドルと大きく切り返しております。但し、これらのケースはそれまでに結構押されていたという点と、従ってＯＳＣが３０％台にまで落ちていたということが異なります。

今回のケースは、過去のダウのトレンドに従う限り、更に数百ドルの押し目が待っていると考えるのが妥当かと思います。

まあ、過去のデータ通りに行かないのが相場ですが、１つの確率としてはそちらの可能性が高まっているということとなります。

売買判断指数がシングル％をマークした時の話だけですが、８月頃まで遡ってもほぼ同じ傾向です。

前場は、またしても大失敗をやらかしました。

４０４３トクヤマの寄り付きからの少々の下落を挟んでのリバウンドを狙って７０７円で入ってしまったのです。例えば５６３１日本製鋼所の場合は、その押し目で９００円を切ったところからは着実に反転しておりますが、この株は違っておりました。

何と、その後３段下げで６６７円まで届いてからの反発でした。

これは冷静に考えると、これまでに上げすぎていたその反動のエネルギーが違っていたということになりそうです。ＯＳＣはトクヤマは昨日７３％でピーク値でした。それに対して５６３１日本製鋼所は５２％で－２９円終了でした。つまり、押されていたところに、今日更に駄目押しの押しがあったので、売り方は枯れていたということになります。

同様なことは８０３１三井物産についても言えます。この株はＯＳＣこそ昨日は４７％と控えめでしたが、３連騰をマークしておりました。そこへ持ってきて、昨日のＮＹの原油先物の大きな下落です。こちらは、トクヤマに輪をかけてのダブルパンチを食らっておりました。従って、大きく押されて始まり、反発もなく前場には安値近くで低迷。

いやはや、いつの間にか後講釈名人になってしまいました。講釈はどうでもいいからどんな状況でも瞬時に判断して勝てなければ全く意味がありませんね。

後場は何とか、この損を取り戻すべく何とかしたいと思っております。その兆候はあります。今朝の犬の散歩で何時も見ている橋の欄干から下を覗いたところ、何とまあ、あの汚れたオセアニアの川に錦鯉が見えるではありませんか。

ゴミ溜めに白鳥が降り立ったようなものです。この僥倖を何とか生かす道を探さねばなりませんが、その端緒はいったい何処に？？？

せめて、字の色でも変えて錦鯉の雰囲気を皆さんに味わってもらい、気を紛らわすしかありません。

市場概況（１２．１．０８）

テクニカル用語の簡単解説 赤字部は２日朝更新

後場のダラダラと下げては戻しという、相変わらずの化かし合いを繰り返した１２月１日（月）の市場概況です。　

◆日経先物：８４００円（－１２０円）、ＯＳＣ５６％（＋１％）１１月２０日の４２％から切り返し中。
◆日経平均：８３９７円（－１１５円）、ＯＳＣ５５％（－２％）１１月２８日の５７％から反落に転じたか？
◆日経平均指数値倍率：１１９（＋２）数字が増えるほど下落傾向を示します。
◆ＴＯＰＩＸ：８２７．４７（－７．４）、ＯＳＣ５１％（－１％）１１月２８日の５２％から反落に転じたか？
◆マザーズ指数：３１４．３５（＋０．５９）、ＯＳＣ４５％（＋２％）１１月２０日の３１％から切り返し中。
◆ヘラクレス指数：４９９８．３４（－９．５８）、ＯＳＣ５１％（－２％）１１月２８日の５３％から反落に転じたか？
◆国債先物：１３９．４円（－１銭）ＯＳＣ４１％（－３％）１１月１９日の５２％から方向感なくＲＳＩは８８％にも達する。これ以上の上昇（金利低下）は無理か。
◆ドル・円：９３．２９円（２円２６銭円高）ＯＳＣ５２％（同値）１１月４日の６２％以来の高さ。一旦円安へ戻すか？但し、９３円割れで終わらないこと。更新
◆日経先物イーブニングセッション：８２２０円（大証終値比－１８０円）
◆シカゴＣＭＥ日経先物：７７６０円（大証終値比－６４０円）更新
◆ＮＹダウ：８１４９ドル（－６８０ドル）ＯＳＣ５１％（－３％）１１月２６日の５５％から下落に転じる。更新

後場も騙し合いが続いたようです。少し狐の押しが勝っていた感じですね。しかし、先物のＯＳＣは＋１％の５６％と踏ん張っております。８３００円から一気に８２００円台へと突入しなかったのが大きかったですね。

しかし、ほとんど後場は見せ場もなく、これまでに上げていた銘柄、例えば５７１３住友金属鉱山などは、ジリジリと売り方が勝っておりましたが、その一方、５５６３日本電工や商社株などは、粘りを見せており様々な動きでした。

今日のモニタリング銘柄の中では、やはり日産自動車がまだまだ傷が深かったようです。３００円割れは回避しておりますが、この流れだとＧＭがおかしくなるのを皆さん、じっと待っているかのようです。自動車産業はかなり今の状況では厳しいか。

何しろ、今日明日になければいけないものではありません。数年は買い替えを延ばすことが可能です。それに、設備投資や人的資源が急には縮小出来ません。要するに図体が大きいのですね。鉄鋼などと同じで。

今は、身軽に動ける株が比較優位にあるのではないかと思います。

-------２日朝のコメント-------

欧州株の軒並み５％を越える下落を受け、ＮＹダウも６８０ドル（７．７％）もの大幅下落です。ついでに、原油も９．４６％の下落、金も５．１５％の下落。何もかも下落の中、円だけ上昇し９３円１９銭です。

一番のインパクトは、バーナンキ議長が「労働市場の状況は１１月に悪化した」とのコメントだったようです。これで今週末の雇用統計が悪化するとの懸念から売りが拡大したとの見方ですが、要するに５日も連続して上げて、そろそろ刈り取りに入っただけの話。

１つ驚いたのは、ついに長期米国債をもＦＲＢは買い取る可能性を示唆したことです。金利抑制と景気を上向かせるためだそうですが、本心は長期金利の上昇の抑制でしょうが、歴史は事態が逆の方向へと動くことを示唆しております。

アメリカ国債はＦＲＢ以外には買い取れないことを公言したようなものです。これでドルインデックスが下がるかと思えば、また反発しております。まあ、短期的には様々な要因で値が動きます。

しかしまあ、良く下げます。今回は２００－３００ドル程度までかと思っておりましたが、１０月９日とほぼ同じ下げです。この日をゼロ起点としてある数字をトラッキングしておりますが、１１月２０日に３１９９ポイントに達して翌日７５００円が割れ、そこから１１月２８日は２６９ポイントまで戻しておりました。最高値は１１月４日の９６５３ドルを付けた時の－８７０ポイントです。今日の下落では、まだ１４８０ポイントです。２０００－３０００ポイントに到達するまでは下落が続くのかも知れません。

ＯＳＣで見ても、まだ５１％もあります。前日比たったの－３％です。しばらくは、戻り売り攻勢がまた始まるのでしょうね。