市場概況（１２．２２．０８）

テクニカル用語の簡単解説 赤字部は２３日朝更新　青字部は２４日朝更新

１２月２２日（月）と２３日（火）の市場概況です。

◆日経先物：８７４０円（＋１４０円）、ＯＳＣ５５％（＋－０％）１２月５日の４２％から切り返し中。
◆日経平均：８７２４円（＋１３５円）、ＯＳＣ５５％（＋１％）１２月１９日の５４％から切り返しに転じたか？
◆日経平均指数値倍率：１１５（－１）数字が減るほど上昇傾向を示します。
◆ＴＯＰＩＸ：８４８．７２（＋１４．３）、ＯＳＣ５３％（＋１％）１２月１９日の５２％から切り返したか？
◆マザーズ指数：３２８．５４（＋６．０８）、ＯＳＣ５６％（＋６％）１２月１９日の５０％から切り返したか？
◆ヘラクレス指数：４８６．３５（－４．５９）、ＯＳＣ４６％（＋１％）１２月１２日の４５％からまだ切り返し中か？
◆国債先物：１３９．７３円（＋５銭）ＯＳＣ４７％（－３％）１２月１７日の３７％から切り返しに転じたか？
◆ドル・円：９０．３２円（８７銭円安）ＯＳＣ５１％（＋５％）１２月１７日の３６％から切り返し中。更新
◇ドル・円：９０．９３円（６１銭安）ＯＳＣ５０％（－１％）１２月１７日の３６％からまだ切り返し中。（円安巻き戻し）２４日朝更新
◆日経先物イーブニングセッション：８６２０円（大証終値比－１２０円）
◆シカゴＣＭＥ日経先物：８６２５円（大証終値比－１１５円）更新
◇シカゴＣＭＥ日経先物：８５６５円（大証終値比－１７５円）ドル建て、円建ては８４４５円２４日朝更新
◆ＮＹダウ：８５２０ドル（－５９ドル）ＯＳＣ５４％（＋３％）１９日の５１％から小反発中。更新

◇２４日のＮＹダウ：８４１９ドル（－１００ドル）ＯＳＣ４７％（－７％）反発ならず、１２月１６日の５８％から下落中。２４日朝更新

今日は各市場ともＯＳＣも切り返し、ヘラクレス市場以外は上昇しておりますが、どうも最後ッ屁のような予感がします。

その予感からか、先物のイーブニングセッションでは、今のところ９０円安。ＧＬｏｂｅｘのダウ先物も－１４ドルと、日中とは様変わりです。

昨年の日経平均は１２月２６日までは好調に上げて、その後は年末の掉尾の一振どころか、今年の最悪の相場を予感させるような下げで終わっておりました。

その１つの要因である為替ですが、一時７８ポイントあたりまで急落していたドルインデックスが、８１．０８ポイントまで切り返しております。このところの下げがつるべ落としでしたので、自然反発の状態かと思います。ドル資金の米国への環流の動きは一段落しているようです。

後場は２時半頃から出かけたため、本気でトレードする気にはならず、持ち越しもゼロでした。

-------２３日朝のコメント-------

ＮＹ市場は完全なる薄商い、つまり、これまでの緊急処置で患者は半分眠りこけての小康状態です。そのうつらうつらの眠りの中で、世界の患者達にはかつての楽しいクリスマスの情景が去来しているようです。

ところでＮＹは雪景色になったのだろうか？小売り各社の販売状況は思わしくなく、サンタは現れなかったともっぱら囁かれております。

為替もドル円が９０．２円に乗せ、これは陰ながら街中の少ないサンタに配慮しております。こんなとき、暖を取ろうと原油を買う人はあまりいないようです。２ドル超下落して４０ドルを切って終了。

ユーロ圏の鉱工業新規受注が前年比－１５．１％（予想は－９．８％）となり、欧州株は１－２％下げております。

アメリカの１０年債の利回りは２．１２１％と低いまま。

ところで、昨日取り上げた楽天。一般医薬品のネット販売継続の署名活動を展開しているようですが、その中で、「対面販売でないことを起因とする健康被害の実例は１件も報告されておりません。」と説明しているそうです。

これに対して、これは事実に反すると全国薬害被害者団体などが署名活動を中止するよう求めております。現に楽天市場で催眠鎮静剤を大量に買った少年が服用自殺を図り、一命は取り留めたものの後遺症が残った事例があるそうです。

楽天は、この要望により、この鎮静剤の販売を即刻中止する旨のコメントを発表しております。

だったら、どういう根拠で健康被害の実例は１件もない等と触れ回ったのか？

多分、「三木谷社長の耳に届いている健康被害の実例は１件もない」、とのことだったのでしょう。当該鎮静剤だけの販売を即刻中止するのも場当たり的か。

筆者は大衆薬のようなものをネット販売する利便性は確かにあると考えますが、こうした鎮静剤のようなものを含め、一度に大量に買うことができる「システム上の怠慢」をそのままにしてはまずいと思っております。同じＩＰアドレスから、或いは同じ納入住所へのオーダーで一度に大量の薬を買えたり、時間をおいて買えたりするのをシステムで防ぐなど簡単な対策でしょうに。誰かと「共犯」するならこれは防ぎようはありませんが、自殺を図る様な人間がそんな面倒なことをする確率はかなり低いものと思います。

今年、世界の株価は半減したそうですが、最高はアイスランドの９９．３７％の下落だったとのこと。２番目がアイルランドとロシアの６９．８６％の下落でした。

どうやら、寒い国ほどやられたようです。それだけ世界が「冷え切っていた」ということか。。。

-------２４日朝のコメント-------

アメリカの住宅関係の指標は予想よりも更に悪く、ミシガン大学消費者信頼感指数が、原油安の恩恵から、予想より３ポイントほど上回った分も帳消しにして、ダウ平均は妥当に続落。小幅安が連続しているのはクリスマス休暇のせいですね。誰も休暇中に社からの呼び出しなど受けたくはありませんから、また相場をやっている若僧が大きなポジションで勝負はできませんから。

つまり、この数日のダウは、落下途上で小さな枯れ木に引っかかっては止まり、引っかかっては止まりしている状態です。助け船のロープを強く引き上げるお方もおらず、重みに耐えかねて更に下へとずり落ちている情景かと。

そんな中、ドル・円は、連日でロンドンフィックスで円買いポジションの巻戻しの動きがあり、終盤にかけて９１円間近まで円安が進行しております。筆者も久し振りにドル・円が戻したところに売りをかけようと、９１．２円と９２．５円の２ヶ所に仕掛けをして寝ましたが、まだこの水準までは戻しておらず。９１円半ばあたりに売り玉が滞留しているようですね。

ドルインデックスは、７８ポイント割れからはこちらも巻き戻して８１．２１ポイントまで戻しております。

明日のモニタリング銘柄（１２．２４．０８）

明日はクリスマス前夜でＮＹ市場は半日、２５日は１日休業となります。今晩２３日夜のアメリカ住宅価格指標の発表には注意。

明日２４日のモニタリング銘柄です。

せっかく、全部書き終わりセーブしようとしたら、パスワードを入れろと来たので入れたら、全てお釈迦となりました。これまでは問題なかったのに。申し訳ありませんが、少し簡単にします。

１．４７５６カルチュア・コンビニエンス・クラブ
　膠着状態から抜け出すことが出来るのか、それとも８００円に近づくのかに注目。

２．４４０３日油
　鳥インフルエンザウィルス関連と機能性フィルム関連で暴騰。これが続くのかどうか？過去は１日天下でしたが。

３．６３７９新興プランテック
　原油が下がっているのが気がかりですが、７３６円の１１月２１日の安値近辺からの反発があるのかどうか？

４．９７９３ダイセキ　
　ついにＯＳＣは２９％へ。まだ反転の芽は見えません。１５００円割れも視野に。そろそろ底が近いのですが、この下げに何か「爆弾」があるなら、少々怖い銘柄。いわゆる法的規制リスクということも、中間決算短信には書かれております。

５．７５８１サイゼリヤ
　ＢＮＰバリパとも縁を切ったことだし、社長も７割報酬カット（何も痛くはないでしょうが。）だし、そろそろ許してやっても良いのではないでしょうか。明日は１２００円に近づくまでの押し目狙い。

以上です。

他には、２１２１ミクシィがグリーの向こうを張って意地を見せるのか、１７２１コムシスホールディングスの押し目からの切り返しにも注目。

片肺飛行

楽天証券がまた不具合（この言葉はソフトウェア会社がよく使う嫌な用語です。）とかで、役立たず。ＱＵＩＣＫ社のシステムだけでは、目の前の動きしか見えず、寄り付きからの相対比較が出来ませんので、片肺飛行どころか、ブラインドパイロットのようなものでした。

その楽天、社名の通り今回も楽天的でした。この不具合は、何と「情報配信ベンダーのトラブルであることが判明致しました。」と開き直る次第。（後で確認すると、ロイター系の情報配信を受けている証券会社は、楽天に限らずトラブルに見舞われていたようです。）

情報配信に下請けを使っていようがいまいが、そんなことを言い訳にするその神経がまたこの会社のたちの悪いところですね。

この楽天、楽天市場で一度でも買いものをした方はよくご存じでしょうが、迂闊に買い物をすると、何とその後のメール配信のしつこいことったらありません。配信停止をリクエストしようにも、インターネット歴がかなり長く慣れている筈の筆者でも、そのやり方がうまく行かないいやらしい作りとなっております。

それでクレームを付けようにも、一切の電話サポート窓口は公開しておらず、メールの苦情窓口も容易には見つかりません。仕方なくあちらからのメールに対する返信でクレームを入れても当然ながら無視。

一体、これは三木谷社長の指示なんでしょうかねぇ。こんなことしていると、この会社の未来はありませんよ。

社会的に受け入れられないビジネスを続けていては、企業が永続する訳はありません。

ＴＢＳ問題で色々と膠着しているのは、これは会社の戦略の話ですから、全く問題はありません。失敗しても立ち直れる範囲でやっているものと思います。しかし、企業の信用というのは、こういう些細なところから崩れ落ちるということを、よ～く、理解しておいた方が良いですね。この会社、筆者の直感ですが、何年後かは分かりませんが、いずれ行き詰まると思います。（あのイーバンクに肩入れしているのも理解し難い。）

何だか今日は、単なる愚痴だけになってしまいましたが、度々のシステムトラブルに対して、何も抜本的に手が打てないネット専業証券会社は、ポジションを持っているユーザーに対しては、どう申し開きをするつもりでしょうか？

もし痛みを少しでも感じているなら、「情報ベンダーのトラブルであることが判明致しました。（よって、我が社の問題ではありません。と言いたいのだろうか？）」というような、セリフは吐けないものと思います。

明日のモニタリング銘柄（１２．２２．０８）

明日、１２月２２日のモニタリング銘柄です。

ＮＹダウもほどほどの下落の留まっており、円高もその後は進んでおらず、クリスマス前で大きな波乱はないものと思われます。

１．４０４３トクヤマ
　このところすっかり大人しくなっております。そのため、ＯＳＣは－６％の３９％にまで低下。こうなると、１２月３日に筆者が篩い落とされた６７５円が意識されますが、とりあえず、２５日ＭＡの６９８円を割り込むのかどうかに注目しながら。

２．６４１７ＳＡＮＫＹＯ
　またしても取り上げますが、まだ底抜けはしておりません。この株、８月中旬以降はＯＳＣで４０％を切ったことはありません。直近では１５日の４２％が最低値ですが、このところ４０％台で膠着しております。目途としては１０月１０日の４１５０円あたりが下値抵抗線になると思います。ここは指数値倍率もいい値まで落ちてきておりますので、もう一段の押し目狙いか。

３．９７９３ダイセキ
　金曜日の押され方は尋常ではありませんでした。これでもか、これでもかという執拗な売り蓋の下押しに、安いと思って思わず拾った方々の投げを誘い込みながらの下落でした。テクニカルには、これまでの膠着状態から一歩あか抜けしたいい形になりましたが、果たして何か材料が隠れているのか、それとも単なる「いじめ」だったのか？明日、それは判明するはずです。

４．２９１４日本たばこ産業
　やっとプラ転。ＯＳＣも＋３％の３４％です。この株、一旦戻し始めると連チャンが続く癖があります。明日もそのジンクス通りの反転を見せるのかどうか。

５．２４４０ぐるなび
　これは数少ない新興市場の成長株です。やっと買いタイミングが来ているようです。２３０Ｋを再度割り込んでも２２７Ｋが当面の底と認識されれば、そこからは買いが入る筈。　

以上です。

マクロ経済状況から見た当面の投資対象銘柄候補

パナソニック、信越化学、そして日本電産、これらに共通することは何でしょうか？

それは、リーマン・ブラザーズ破綻後も、業績好調が伝えられていたことです。

しかし、昨日の日本電産の営業利益約３０％減の下方修正で、この好業績期待はついに剥離してしまいました。日本電産を追っかけていた筆者の不覚でもあります。

何しろトヨタが７０年ぶりの赤字転落になった世の中です。そのトヨタもなりふり構わず、スバルとのスポーツ車共同開発、そして、いすゞとの新型ディーゼルエンジンの共同開発まで延期しました。スバルは別にしても、いすゞの件は将来の環境対策車の大きな目玉になるはずでした。試作車まで出来ておりました。

この３ヶ月で環境は激変しております。当事者の企業ですら、ほんの１－２ヶ月で見通しを下方修正しております。こういう事態は初めてのことです。

そうした中でも、大きな痛手を被らずに資金を投じることが出来る銘柄を厳選しないと、安いからといって手を出しても、先に挙げた３社のように下方修正の連発となりかねません。

そこで今日は、マクロ経済からみて来年にかけて少なくとも下落懸念が相対的に低い業態と銘柄を絞ってみました。ほとんど、皆さんも先刻ご承知のことばかりです。そこで、このブログの読者へのおまけ？として、具体的な銘柄も厳選して附記しました。

【下落懸念が低い業態】

１．景気変動を受けにくい業態：

　　生活必需品（食べもの、衣服、日用雑貨、など）
　　命と健康にかかわるもの（医療関連・健康関連）

　　銘柄例：４５３６参天製薬、７９５６ピジョン、８１７８マルエツ、８１１３ユニ・チャーム、４５４１日医工、２４１３ソネットエムスリー、

２．需要シフトを受けやすい業態：

　　高級品から普及品への流れの受け皿（コンビニ、カジュアル衣料など）
　　ディスカウント業態（例：米・ウォルマート）

　　銘柄例：３３３３あさひ、９９８３ファーストリテイリング、２６５１ローソン、２７０２日本マグドナルド、

３．生き甲斐や楽しみを高める業態

　　エンタテインメント関連（ゲーム、娯楽、ネット関連）
　　生き甲斐関連（ペット、教養・文化）

　　銘柄例：４７５６カルチュア・コンビニエンス・クラブ、４６６１オリエンタルランド、９７６６コナミ、２０５９ユニ・チャーム・ペットケア、７９７４任天堂、２４４０ぐるなび、３７７０ザッパラス、２３７１カカクコム、

４．社会インフラとして需要減を受けにくい業態：

　　電力、瓦斯、輸送などの公共社会インフラ関連

　　銘柄例：東京電力、東京瓦斯、９４３２日本電信電話、１７２１コムシスホールディングス、９０２０東日本旅客鉄道、８４１０セブン銀行、８６９７大阪証券取引所、

５．持続可能な社会に必要な先進技術を有する業態：

　　環境・クリーンエネルギー関連
　　バイオテクノロジー関連

　　銘柄例：５６３１日本製鋼所、６２６８ナブテスコ、９７９３ダイセキ（注）、６９３７古河電池、
　　
６．円高歓迎銘柄：

　　コストに占める輸入品比率が高いもの（紙パルプなど）

　　銘柄例：３８６１王子製紙、３８９３日本製紙Ｇ本社、９８４３ニトリ、

７．安全・セキュリティにかかわる業態：

　　防犯、防災銘柄など

　　銘柄例：６７４４能美防災、

以上です。

注：最近の下落は異常です。何か、環境関連での「噂」があるのかも知れません。そこは、株価が何かを物語っていることもあり得ます。もし何もなければ、必ず値を戻す筈の優良企業です。