明日のモニタリング銘柄（９．１７．０９）

欧州株は昨日以上に堅調です。英ＦＴは年初来高値を更新。ドル・円は９０円３０銭程度に低迷中。

明日、９月１７日のモニタリング銘柄です。

１．８８０４東京建物
　ＯＳＣ３５％を付けた１４日と似たような状況に追い込まれ、ＯＳＣは何と２９％です。まさしく陰の極みの株価ですが、４６４円あたりまで押し込まれてからの反転狙い。

２．８５９１オリックス
　これもＯＳＣを－４％の２７％にまで落としております。ＲＳＩも２２％。底は近いでしょう。

３．５３３３日本碍子
　これはまともな低位からの切り返しで、ＯＳＣは＋２％の３７％です。

４．６３７８木村化工機
　少々難しい株ですが、ＯＳＣの４３％は７月末の４２％以来の低さ。再度千円割れからの反発狙い。

５．３１０５日清紡ホールディングス
　９６０円あたりまで押されるかも知れませんが、取り組み妙味は出てきております。

６．２３７１カカクコム
　一昨日のＯＳＣ３０％からはコンバージェンスしておりますので、明日は３１５Ｋがキープできるようなら。

７．８７６６東京海上ホールディングス
　押し目で２６００円に近づくほど拾い妙味あり。ＯＳＣは－６％の３６％です。

以上です。

強いけど弱い

円安が進み、先物が景気よく上げておりますが、現物がついていったのは１０時頃まで。その後は先物の一人旅で１０３３０円まで上がるも、達成感が強くどうも買いが集まりません。

つまり、強いけれど弱いというワンマン社長のような相場が前場という訳です。ワンマン社長が支配する会社はろくな末路を辿りません。ダイエーしかり、西武グループしかり、ミートホープや漢字検定の社長は言うまでもありません。

この相場に冷や水を浴びせているのが、新政権の金融担当大臣に決まった亀井静香氏です。何と、銀行の貸し剥がしを防ぐために、元本と利子の返済猶予を最大３年間義務づける法案を準備するとのこと。

つまり、人に貸した金を返せと言わせないための法案です。これには口があんぐりと開いてしまって閉まらなくなりました。

これは江戸時代の徳政令にも似た強権発動です。こんな社会なら誰も人には金を貸さなくなります。誰が３年間無利息で、返るあてもない金を貸しますか？

早速、欧米からは日本のカウンターパートナーに対して問い合わせが結構入っているようです。日本の金融事情はそこまで悪いのかと勘ぐられることは必定です。そうなると外人買いがバタッとなくなることは目に見えております。

ちなみに、今日の業種別株価指数では全３３業種のうち、その他金融が最低ランクに、銀行業も下から４番目に低迷しております。

日本の金融機関も唖然としていることでしょう。少なくとも貸した金に金利がついて収入になるからこそ、この低金利時代に低利で金を調達して、少し高い金利で貸し出すという本業が成り立っているわけですが、これが実はなりたたなくなるという、銀行業の根幹にかかわる大事件です。

何故、あの昼間から酔っぱらいのような顔をしている亀井氏に、民主党は金融大臣という要職を捧げてしまったのか、全く理解不能ですね。そもそも国民新党なる政党は自民党右派集団ではなかったでしたっけ？

筆者は民主党の今後に大いに期待するものですが、この１件だけは何とも言いようがありません。

と言うわけで、とても今日の上げ相場にはついて行けず、押し目の４５７４大幸薬品で２０円抜いたトレードのみ。

市場概況（９．１５．０９）

先物が何とか１０１４０円割れをしなかった９月１５日（火）の市場概況です。赤字部は１６日朝の更新

◆日経先物：１０１９０円（＋１０円）ＯＳＣ５０％（＋２％）９月１０日の５３％から下落調整中。　指数値倍率：９８（同値）
◆日経平均：１０２１７円（＋１６円）ＯＣ５１％（－１％）９月１１日の５９％から下落調整中。
日経平均指数値倍率：９８（同値）数字が増えるほど下降傾向を示します。
◆ＴＯＰＩＸ：９３２．５２（－１．５）ＯＳＣ５０％（－１％）９月１１日の５５％から下落調整中。安値はかろうじて防御。
◆マザーズ指数：４６３．３１（＋１．５９）ＯＳＣ６８％（＋９％）９月７日の４０％から切り返し中。
◆ヘラクレス指数：６２８．８４（－２．９６）ＯＳＣ５８％（＋３％）９月１１日の６２％から下落調整中。
◆ドル・円：９１．０９円（１７銭円安）ＯＳＣ４１％（－３％）９月７日の４４％から下落中。円安への反発力が極めて弱い。更新
◆米ドルＬＩＢＯＲ（３ヶ月もの）：０．２９３３８％（前日比－０．００１６２％）９月１５日現在。まだまだ下落中。
◆米１０年債利回り：３．４６％（＋０．０３４％）－９月１５日終値。
◆日経先物イーブニングセッション：１０１６０円（大証終値比－３０円）
◆シカゴ日経先物：１０２３５円（円建て、大証終値比＋４５円）更新
◆ＮＹダウ：９６８３ドル（＋５７ドル）ＯＳＣ７３％（－０．４％）９月２日の４４％から切り返し中。更新

後場は、ドル・円が何とか９１円台をキープしていたこともあり、１０１４０円の抵抗線が突破されずに、かろうじてプラス引けで先物と日経は終わっております。

しかし、今の高度では些か酸欠のせいか、市場の実態はかなり弱体化しております。今までならここから切り返していたのですが、今回はその材料が見あたりません。喩えて言うならば、坂道にクルマを止めたような状態です。

放置しているとバックを始めますので、皆さんが手分けして支えなければなりませんが、悪いことにその支える人間の気持ちが１つにまとまっておりません。何と、坂の下の方へと引っ張る輩が多数おります。あるいは、支えるフリをして、ボンネットに乗っかかって旗振りをしているフリをしている輩も散見されるようです。こういうの、「フリフリ坊主」と言います。

いやいや、これ筆者の造語。しかし、と思って、念のためグーグルで調べたら、何と宮本杜朗とか言う人の、監督・脚本・撮影・編集による映画のタイトルでした。先を越されておりました。実に世の中は広い。。。念のため、その映画のアブストラクトは、

「雨は点で降り、大部分は砂漠となった近未来。村の掟を破り、外に投げ出された姉弟はトボトボと冒険の旅に出かける。独学で映画を制作し、前作がドイツでも紹介された宮本杜朗による破天荒ロードムービー。」

特に赤字部のところが、今の相場環境にピッタリですね。気に入りました。わざわざ見に行く気はさらさらないけどね。

後場は、無理をしないスタンスがたたってか、６８４９日本光電工業と２３７１カカクコムで少し稼いだのみ。カカクコムの切り返しにはビックリしました。３１９Ｋを抜けてプラ転するようなら乗りと決めていたのですが、３２１Ｋでの買いが遅きに失したため、まあ、明日は読めないこともあり、戯れに指していた３２３Ｋで引けに売れました。

明日の押し目があればこの株買いですね。テクニカルには実に素直に反応する株です。明日の地合に押されて３１２Ｋを防御し、ＯＳＣをプラスに伸ばして、引けに＋５Ｋ位で終了していれば、明後日の上げはほぼ確実ですね。今日はまだ３１２Ｋという後場に安値を付けたその「後遺症」が残っております。また、引け際に上げすぎた「フリフリ坊主症候群の後遺症」もありそうです。

持ち越しはなし。

-------１６日朝のコメント-------

欧州株はほぼ堅調に終了し、ＮＹ株も０．５％程度高と堅調。バーナンキ議長の「リセッションは恐らく終わった」とのコメントでマイナス圏から脱し、米小売売上高の８月分が自動車を除いても予想の＋０．４％に対して＋１．１％と伸びた直後は株価への反応は鈍かったようですが、その後ジワリと株価を押し上げております。

ＮＹ連銀の製造業景気指数も予想を３．８８ポイント上回る１８．８８ポイント（但し、雇用指数だけ－７．４５から－８．３３へと悪化）となっており、この数字は景気がまだ頂点にあった２００７年１０月の２６．７ポイントにかなり接近しております。（２００７年４月は７ポイントでその年の最低値でした）

この後、原油の動きと株式の切り返しが連動し、いわゆるリスク資産への資金の移動が進み、ダウは９７００ドルを引けにかけて回復し、この株高が昨今の特徴であるドル安に直結し、金も切り返したという図式になっております。

つまり、良好な経済指標を通奏低音として、リセッション脱出への風に乗ってのリスク資産買いへと流れていったのがアメリカ市場でした。債券は当然に下落し金利は上昇しております。

ドル安が進んではおりますが、まだ昨年３月に初めて金が１オンス１０００ドルをマークした時のドルインデックス７１ポイントに対して、現在はまだ７６．５ポイントと５．５．ポイントも高い水準になっております。

これが更に下がって７０ポイントへと近づく流れが続く限り、アメリカにリバトリエーションされてきたドルの海外への環流（海外への投資）は続く状況と考えることが出来、株式市場や商品市場の大きな変調がもたらされることはないと考えるのが妥当かと思います。

ちなみに、現在のイールドカーブの形状はまだ順イールドであり、金融市場は安定しております。米１０年もの国債の金利（３．４％）と３ヶ月もの国債の金利（０．１４％）との差、いわゆるイールドスプレッドも３．２６もあり、この点からも金融市場は安定しております。

また、米ドルのロンドンでの銀行間貸出金利であるＬＩＢＯＲは９月１４日段階で３ヶ月ものが０．３％を下回るという異常な低金利状態です。円の貸出金利のＴＩＢＯＲの３ヶ月ものの０．５３７％（９月１５日）より０．２４％も下回っております。

なお、ダウのＯＳＣは前日よりわずか下落して７２．８％ですが、過去２８日間のデータの中では最高値です。平常時のＮＹダウのＯＳＣの最高値は６０％台の後半であることは、頭の隅に置いておいた方が良さそうです。

明日のモニタリング銘柄（９．１６．０９）

今日は今年２番目ぐらいの薄商いだったようです。板を見ている限り、ひっきりなしに点滅しており、そうは感じなかったのですが、それは、点滅する銘柄にしか興味を示さない筆者の特徴かも知れません。夜のネオンサインに引き寄せられる蛾や蝶のようにね。ところでふと疑問に思ったのですが、蛾と蝶の違いとは一体何でしょうね？

ざっとグーグルの検索で５分ほど調べてみましたが、これといった決め手はないようです。主に昼間活躍するのが蝶で、夜に動き回るのが蛾だそうですが、これとて、「夜の蝶」もネオン街には沢山いることだし、フランス語では蛾も蝶もPapillonと呼ぶそうだし、要するにイメージの問題でしょう。蝶は色気があるのに対して、蛾はキモイと言った程度のね。

株には、どうやら蝶がお似合いのようです。別に色気があるという訳ではなく、「株と蝶」＝兜町の当て字からですね。

ここまで読んで下さった方、申し訳ありませんでした。２度とない貴重な人生なのに、無駄な時間を使わせてしまいました。

さて、明日９月１６日のモニタリング銘柄です。（少し罪滅ぼしをせねば。。。）

１．８４０３住友信託銀行
　５０１円を二度付けて念を押しておりますが、ＯＳＣが５２％と高いことが気がかり。

２．７９６６リンテック
　今日もどちらかというと不発。１７４７円と安値を更新してしまったためです。但しＯＳＣは４３％でわずかにコンバージェンス。ＲＳＩはたったの１８％でＶＲ改も１６％から切り上げてまだ２８％です。

３．５７２６大阪チタニウム製造
　今日は２７６０円まで押されてからの２８３５円までの切り返しで健闘。この流れを評価して。

４．７７６２シチズンホールディングス
　これもなかなか癖のある値動きをしますので、飛びつき買いは御法度。ＯＳＣは３９％で崖っぷちに追い込まれております。谷底へ転落したら、つらいけど見放すこと。

５．４５７４大幸薬品
　昨日ＯＳＣが３８％へと到達。今日は大きく下げるも＋２％の４０％とコンバージェンス。明日もう一度４０００円割れからの反発狙い。

以上です。

出る杭は打たれる

リーマンショック以後、日本株を売り越してきた外人勢の、その売り分の買い戻しがほぼ終わり、今は中立の状態との記事が日経に載っておりました。

もう１つ、裁定買いの残高も今年の３月１０日頃にボトムを付け、それ以降上昇をつづけておりましたが、どうやら、８月末から９月初旬にかけてピークアウトした様子です。９月１４日のデータは顕著に減っております。

そうなると、今の相場はＮＹ市場などが反発したところを好機と見て、これまでの買い玉を利確で売る絶好のタイミングでもあり、それを日経先物主導でチョイと売り崩せばよい訳ですが、前場は１０時前後に２０６枚と２１３枚の大口の買いがあった後は、１０時半頃に３３３枚と５００枚の大口の売りが炸裂。

まさに、１０時前後にチョイと出た杭をしこたま打ち崩した感じで終了しております。

ドル・円は９１円前後をフラフラしておりますので、為替の影響は今や軽微なものとなっております。中立のポジションから、どちらかというと売りの方へとスタンスを持ち始めた海外勢の仕掛けに、我ら弱小のトレーダーは右往左往しております。

日経平均は１２円ほどのプラスを保っておりますが、ＯＳＣは２％落として５０％です。やはり９月１１日の５９％からはピークを打ったのが明白となりましたね。

昨日、出来高を伴いながらＯＳＣを３５％にまで落としていた８８０４東京建物のリバウンドを狙うべく待ち受けておりましたが、この大爆弾の炸裂の前には、前線の兵士の士気も萎えに萎え続けているようです。

そんな中、７２２１トヨタ車体や４０２３クレハがやけに調子が良く見えるのは、既にここまでで結構な調整を喰らっていたため、今更狼狽売りをする人口が少なくなっているものと見受けます。

業績の下方修正以上に一旦下げすぎた９６０３エイチ・アイ・エスも同様ですね。

持ち越しの１７２１コムシスホールディングスは、結構強く始まったのですが、やはりこの大爆弾に影響を受けております。１０１５円で一旦撤退。トヨタ車体が前場の終盤に１７２６円出来そうになっておりますが、後場はこのあたりの押し目狙いを考えたいと思っております。

しかし、どちらかというと売り目線で後場は臨んだ方が良いのかも知れません。先物が１０１４０円の抵抗線を勢いよく破るようだと、これは１万円が限りなく近くなりそうですので、そこは注意。今のところは為替が頑張ってサポートしてくれているようです。