来週の相場はどうなる？

今週はちぐはぐなトレードでした。

例えば、今日ストップ高までぶっ飛んだ４３５７ラ・パルレ、１２日に１５７Ｋと１５８Ｋで買いながら、その日に１５９Ｋで手放しております。引けが１５５Ｋでしたのでそれはそれで正解でしたが、今日のリバウンドは予測外でした。昨日の引けの最安値１５５Ｋで、ＯＳＣも４％ダウンの３７％に落ち、この株更に沈むのかと思い監視銘柄から外しておりました。

後から振り返って思い当たるのは、この株、昨日のＲＳＩが２１％まで急落していたこと。３月２９日も２１％でした。このＲＳＩ面から見た売られすぎ状態が、今日の寄り付きでの＋７Ｋ始まりを誘ったのだろうと思います。それにもう１つ。指数値は１０日と１２日は全く同じでした。１１日に一旦反転したのですが、もう一度念を押されるように１２日に押し込まれましたが、１０日の安値の１５０Ｋまでは割っておりませんでした。

こうした念には念をいれて底を確認するというのが、チャートを見る時の重要なポイントのようです。

ラ・パルレは例外として、今日の引けにかけては日経も新興市場も総崩れ状態でした。引けまでに反発が期待できる銘柄をいくつかウォッチしておりましたが、いずれも来週の反落が予想されるパターンでの終了でしたので新規買いはなく、後場に４８４９エンジャパン（－２Ｋ）と６６７２レイテックス（約－２３円）も処分し、持ち越し株はゼロとなりました。

さて、来週の新興市場ですが、マザーズ指数のＯＳＣは３９％まで下落です。しかし、今年の特徴として、中途半端な下落からのリバウンドが見られることです。これを真の高値、安値を勘案したラリー・ウィリアムズ風の指数値で見ると、下記のようになります。（　）内はマザーズ指数そのもの。注：ＯＳＣ％は１日程度のずれがあることがあります。

　１月１１日　１０２８ポイント（１０５７．９）ＯＳＣ：３２％
　２月１６日　１０２９ポイント（１１１０．６８）ＯＳＣ：３１％
　３月５日　　　８９２ポイント（９８７．４３）ＯＳＣ３７％
　３月１９日　　８８５ポイント（９９２．３５）ＯＳＣ３１％
　４月３日　　　８７５ポイント（１００８．６）ＯＳＣ４３％
　４月１３日　　８７４ポイント（１０１０．９５）ＯＳＣ３９％

３月５日の世界同時株安を契機に、一気に８７０～８９０ポイントあたりまで水準を切り下げてきております。面白いのは日柄調整にかかる時間が昨年より短くなっていることです。特に３月５日以降は、少し落ちては上げといったことを繰り返しながら、現実にはジリジリと下げております。そのせいかどうか、ＯＳＣで２０％台の下げが一度もないのが今年の特徴です。しかしこういう下げはボディブローのように効いてきます。一部の日替わり物色銘柄を除いて、市場参加者がジリジリと減少しているのが背景にあるのかも知れません。

ヘラクレス指数そのものは、ついに年初来安値を更新です。こちらの方がストレートに衰退の道筋が見えております。

ここからの新興市場のシナリオは２つに分かれます。ヘラクレス指数に少々遅れをとってマザーズ指数も年初来安値を更新し、昨年までと同じように徹底的な下落に襲われるか、それとも、上にプロットしたように真の高値・安値の指数値ではマザーズ指数は循環的に上げ下げを繰り返しておりますので、来週は再度９００ポイントを超える上昇局面を迎えることになるのか、という２つのシナリオです。

ここで背景として見るべきは日経２２５平均です。日経平均も世界同時株安までは、今年のＯＳＣの最低値は４７％と異常な値を示しておりました。つまり、完全な強気相場だったわけです。ところが３月５日を境にして３月７日に初めてＯＳＣ３８％をマーク。その後４月２日には４１％をマークしての、今日の４８％（－１３％）です。

日経平均の方の日柄は、これまで通りに１７日から２０日程度をかけて、ボトムからボトムへのサイクルを繰り返しております。４月２日のＯＳＣ４１％から数えると、今日でまだ９日目です。来週一杯から再来週の初めにかけてＯＳＣで３０％台をマークするまでの下落調整プロセスが続くと解釈するのが自然です。４月２日のブログで、昨年のゴールデンウィークを挟んでの日柄調整期間の例を出し、２番底を日経平均が試すのに後１０日ほどはかかると書いておりますが、そろそろその底を試しに行く時機が到来です。日経平均は４月２日に小さい２番底をつけておりますので、今度の１７０００円割れの再度の下落で３番底を付けることとなります。

結論としては、新興市場も日経に引っ張られる形で２番底そして３番底を確認しにいくのではないかと思います。その底を確認しない限り、特に３番底まで行かない限り、リバウンドがあったとしても１－２日に留まる可能性が大です。それを念頭に入れてのリバウンド狙いが当面の相場に対するかかわり方と言うことになりそうです。そして、真に底入れした段階で、昨年と同様に１週間程度の上げ相場が続くと見ております。

個別銘柄のうちリバウンド期待の銘柄については、日曜日までに明日の注目銘柄としてアップします。
　

見事な寄り天

今日はＮＹも上げ、シカゴの先物も上げていたため雰囲気は上昇気分で開始。その通りに寄り付きから上げていきましたが、先物の動きに象徴されるように、前場にかけては見事に坂道を転がっております。

新興市場はもとより足腰がおぼつかない状態でしたので、この１部市場の動きにひとたまりもありません。もうマザーズだけ独歩高などという離れ業を見るのは困難です。

それにしてもマイナーな株を持っていると、思わぬ相場の動きに翻弄されてしまいます。ＤＡＣの上方修正にもかかわらず、寄り付きから気配値の冴えない４２９３セプテーニ。－５００円で損切りです。これはその後そのあたりをウロウロしておりますので、何も慌てて切ることはなかったのですが、誤算はもう１つの持ち越し銘柄６６７２レイテックスです。赤字幅が９ヶ月決算での比較で縮小しかつ来期の見通しも悪くないにも拘わらず、上げたのは寄り付きだけ。追加買いの８７６円の板まで食われて、昨日買った８５７円を大きく下回る始末。売り板買い板ともに少なく値幅が大きいので、チョイとした投げに大きく下落します。この株など、業績には全く関係ない動きです。今日買った人が投げたのかも知れませんが、全くこの動きは理解不能です。とりあえず、後場まで待ってこれ以上の出血があるなら仕方ありません。一旦撤退です。

前場の終わりには４８４９エンジャパンを５４８Ｋの抵抗線からの切り上がりで５４９Ｋで仕込みましたが、まだこの株じっとしたままです。

３８４０イーキャッシュも５２０Ｋ割れを待っておりますが、こちらは大きな下げがなく途中から反転しております。

マザーズ指数、ヘラクレス指数のＯＳＣは共に大きく下落。しかし、今年の相場の特徴は、大きな押し目がないことです。つまりマザーズ指数では３０％台の後半あたり、ヘラクレスも概ね４０％程度で切りかえしております。今の相場はそれに近いところまで来ておりますので、今日の後場に下げ基調が続いたとしても、来週からの少々の切り返しはあるかも知れません。そう言う意味では、この下げたところでテクニカルにも妙味が出ている銘柄が結構ありますので、少し仕込んでおこうかと思っております。このあたりの動きが、前場の引けにかけて少し出てきているようです。マザーズ指数は前日安値を前場の引けに下から抜いて上昇トレンドにわずかですが転じております。ＯＳＣは－６％の４３％です。ヘラクレス指数のＯＳＣも－６％の４４％です。一時は１０％ほどの下げに見舞われておりました。昨日危機的な状態だった４７５５楽天が今日は一度も前日終値を割ることなく前場で＋１９５０円と切りかえしているのが象徴的です。あくまで売り込まれすぎた銘柄から救いの手が１－２日だけですが、入るというのが今の相場です。たったの１日だけのこともありますので、これを救い主と言うのは、チョイとキリストに憚れると言うものです。もうどうでもいいので自分の持株だけ上げて欲しいものです。