NY金は週明け１０月２日も続落でこれで６営業日続落の下げとなった。
前週末に騰勢一服かと思われた米長期金利が、週明けも水準をさらに切り上げたことで、為替市場では引き続きドルも上昇。この米金利とドルの上昇という組み合わせに、ファンドの売りが続いた。
前週末比１８．９０ドル安の１８４７．２０ドルで終了したが、ダラダラ下げる展開は自律反発もなく、よろしくない。結局３月９日以来約７カ月ぶりの安値となった。
トレンドフォロアーと呼ばれるＣＴＡなど目先筋のファンドは、節目割れでセンチメントの悪化に乗じる形で、売りを重ねているとみられる。下げが続いたことで売り方は、いわゆる回転が利いており益出ししながら新規売りも続けるということだろう。テクニカル的には５０日移動平均線と２００日線がデッドクロスになったこを手掛かりに売り込んでいるファンドの存在が指摘されていた。
前回は昨年７月に出現し、その後４カ月にわたりNY金は下値を切り下げた経緯がある。１１月初めまで下げ１６１０ドル台で底入れした。
今回はそこまでの下げには至らないと思う。
大きく底割れする際には、ETFを含め目立って資金流出が起きるが、そこまでには至っていない。現時点で、ということではあるが。
さらに、こうしたテクニカル指標など無関係の市場参加者も金市場には多い。それが昨年来さらに買いが活発化した新興国中央銀行であり、アジアを中心に世界的に広がった個人の草の根的な現物買いといえる。ただ足元で価格形成の主導権を握っているのは、目先筋のファンドといえる。
この日長期金利の指標となる米１０年債利回りは、一時４．７０７％と２００７年１０月以来１６年ぶりの高水準をさらに更新（価格は下落）。４．６８７％で終了した。
米国議会で２０２４会計年度の暫定予算がかろうじて９月３０日深夜に可決され、米政府機関の閉鎖が回避されたが、この件が債券市場の売り手掛かりになったとされる。ロイターなど米通信社が伝えるのは、閉鎖が回避され安全資産としての国債の需要が落ちるとの見方で売られたとするものがあった。一方で、おなじく閉鎖が回避されたことで、主要経済指標の発表がスケジュール通り行われることで、FRBが追加利上げに動きやすくなるため売られたとするものもある。
いずれも後付けの理由のような印象が強い。
この日発表された、９月のISM（サプライマネジメント協会）製造業景況感指数が４９．０と前月（４７．６）から改善した。市場予想の４８．０を上回り、好不況の境目とされる５０に近づいた。細目の指数で「雇用」や「新規受注」などが上昇したことから、市場では製造業指数が底入れしたとの見方につながっている。月初に発表される重要指標であり、１０年債利回りを押し上げたのは、この結果と捉えるのが妥当だろう。金融引き締めが続く環境でも米景気がなお底堅いとの見方が改めて確認する内容と言えることによる。
その他、連日伝えられるFRB高官のタカ派発言も利回りを押し上げ、ドル（DXY）を押し上げた。ちなみにドル指数（DXY）はこの日一時１０７．０３４と１０７ポイントを超え１０６．９０４で終了した。ユーロと日本円、英ポンドの対ドルでの弱さがDXYを押し上げて金売りに転化されている。DXYは終値で昨年１１月２２日以来約１０カ月ぶりの高値となった。
本日、ある記者氏と話したのは、本日までのデータが含まれる週末のCFTC（米商品先物取引委員会）のデータにてファンドのロングポジションが減って、ネットショートになっているか否かということだった。
