明日の注目銘柄（５．２４．０７）

新興市場は後場の２時過ぎにかけて上昇し、ＯＳＣは前場終了段階よりもマザーズ指数は更に１％伸ばして４７％まで上昇。ヘラクレス指数は前場終了と同じ４３％です。

しかし、２時過ぎをピークとして先物の動きに連動して下落モードに変転。引け際に少しは戻しましたが、この雰囲気は明日の動きを暗示している悪い終わり方でした。

前場に買った３８４６エイチアイは、マザーズ指数や日経が上昇していても音無しの構え。変だとは思っていたところ、２時半頃からの下げ局面だけに反応しての急落です。ＭＭ銘柄ですので、いわゆるつるべ落としでした。３４７Ｋ割れなら危ないと思ってみておりましたが、そこを割れてからは少しずつ指し値を落としましたが、ＭＭの宿命と言うべきか間に合わず。非常に後味の悪い下落です。途中で証券会社のコミッションが絡んだりしておりますので、スクリーンに出ている買い値を指す以外にありませんが、急に各証券会社の気配値が消えたりします。全くどうしようもありません。結局、先日損切った時のパターンの再来だったので、やむなく３３８Ｋまで落として損切り約定。また３００Ｋ近くまで落とされるのを座してみるのは、それこそ馬鹿と言われても仕方ありません。もし明日上げて始まっても、それはそれで結構。ついていくだけです。今日の買いの細さから行くとどうもその気配はなさそうです。

さて、筆者もリベンジ症候群に罹ったようです。引け際に５３８４フジミインコを２９２０円で再度仕込みました。先日よりも明確に上げサインが出ていたためです。これで返り討ちに合ってもそれはそれで致し方ありません。

難しい局面ですが、今日の新興市場は昨日の上げがほどほどだったので、多少の調整をはさみながらの上昇基調にはあります。しかし、チョイと心配なのは日経２２５平均のＯＳＣが－２％の４７％とダイバージェンスしていることです。明日の寄り天からの調整の可能性も見ておかねばなりません。

そこで明日の注目銘柄です。

テクニカル用語の簡単解説

１．４２３８ミライアル
　この株にしては全く珍しくＯＳＣが２４％まで急落です。特段のニュースは見あたりません。３月１６日には来期経常利益が微増との見通しに失望売りがなされ、１１６４０円までの下落を見ております。その後切り返しはありましたが、今日はまだ１２３００円です。１１０００円台への突入は必至な情勢ですが、ＲＳＩは４４％とまだ少々高いものの、２８日間のＯＳＣが２４％まで落ちていれば、その後どうなるのか、明日は１２０００円割れからの反発があるのかどうかに注目です。１月決算ですので、当面決算発表はないはずです。

２．４７５５楽天
　５月１８日ＯＳＣ２１％をボトムラインにして、今日は＋１％の２７％でのコンバージェンス。指数値は最低値を更新。明日は、３９９００円割れを回避できるかどうかに注目。ＶＲ改は６３％と低め。ＲＳＩは＋３％の３０％でこれもコンバージェンス。まずは、根気よく４０Ｋ割れを待つこと。

３．４８４９エンジャパン
　５月１７日に三菱ＵＦＪ証券が新規にレーティング２を付与して少し上げるも、再度の売りで４７６Ｋまで落ち、そこからの５１０Ｋの奪還です。しかし、５００Ｋを挟んでのつまらない値動きに終始。面白みのない株に成り果てました。一応１７日のＯＳＣ３３％をボトムにしての今日は＋２％の４８％での５１０Ｋ終了を評価してのノミネーションです。あくまで５００Ｋ割れに押されたところを買いたいもの。

４．２３８４ＳＢＳホールディングス
　今日は３２０Ｋを巡っての執拗な売買が見られました。この株、かなりトリッキーですので、目先の動きに惑わされぬよう、明日も根気よく押し目を待ってのこっそり買いが良いかと思います。

５．３９７１東セロ
　１０日に好決算を発表。来期も利益は四季報を上回ります。明日は今日の安値の１２７５円近くでの待機買い。このラインが決算発表後の安値。筆者のオセアニアの家からクルマで４０分ほどのところに工場がありました。いわば地元です。だから注目する訳ではありませんが、やっぱりどこかで東セロを思う気持ちもあります。しかし地味。

６．６８６９シスメックス
　これも東セロ以上に来期の決算が良く四季報を軽く上回っております。しかし、１０日の決算発表から下げ基調となりついに今日は４３１０円という安値をマーク。指数値も最低値です。何だかフジミインコのような様相を呈しております。ここは４月２日の４２１０円を明日は死守できるようなら、反転期待での買いか。

７．５７２７東邦チタニウム　売り候補
　チタニウム兄弟の株価がこのところ冴えません。かといって、ＯＳＣ面での思い切った下げが出来ていないため、チョイ上げのジリ下げといった誠に嫌らしい、昔の田舎芝居の口上のような雰囲気です。今日の下げは三菱ＵＦＪのレーティング１から２への下げが効いたようです。昨年７月２７日の４４４０円が意識される価格レンジに突入してきました。ＯＳＣがまだ４５％もありますので、これが３０％そこそこまで売られる公算が大かと。

以上です。

せめぎ合い

今日の前場は、とにかくこれだけ押されて反発した新興市場です。昨日上げすぎた銘柄ほど利益確定の動きに晒されるのは当然。しかし、昨日の反転に乗り遅れた方々の買いも入り、昨日の終値を下回ることなく、そこからはやはり先物の上昇・ないしは下降に一喜一憂するがごとく、基本的には買い優勢の状態で前場終了です。

マザーズ指数のＯＳＣは＋５％の４６％、ヘラクレス指数のＯＳＣは＋２％の４３％です。

昨日上げなかった銘柄は、本命の３８４０イーキャッシュや対抗の３８４４コムチュアは上げておりますが、３２３７イントランスや９３８１エーアイティはマイナスに沈んでおります。共に、これらの株の人気度からすると、昨日は「上げすぎた」ようです。

ところで楽天に口座を持っている方ならご案内が来たと思いますが、今後の新興市場についての実況中継が配信されております。

その中で、データとして明らかになったのは、このところの新興市場銘柄の売りは、業績や成長性は関係がなく、ひとえに需給だったということです。これは皆さんも肌で感じているところだと思いますが、その需給の大きな「犯人」が、ライブドア事件以来法改正がなされた「投資事業組合」を巡る売りだったということです。今年の７月には売り切らねばならない状況に追い込まれた彼らは、７月に売ったのでは清算できないので、年初からこの５月にかけてジリジリと売り込んできたようです。もうそろそろその動きが終焉します。

これではっきりしました。今年の新興市場では真綿で首を締め付けるような下落が続いた理由が。定期的に大きく下げるのが昨年までのパターンでした。ＯＳＣにして２０％台半ばまでは下がるのが通例でした。ところが、今年は先週までは３０％を下回ることなくＯＳＣが推移していたのです。

もう１つのメッセージは円安です。今お金は、ＦＸや外国投資信託に随分と流れておりますが、これは円安期待でリスクが取りやすいせいでもあります。これが一転円高になると、逆に海外から見た日本市場はリスクを取りやすくなります。つまり金が流れ込みやすくなります。しかし、日経平均の銘柄は既にＰＥＲで見ても欧米に比べて割安感はない水準ですが、ＰＥＲも常識的な水準にまで下がった、ボラティリティの高い新興市場の優良銘柄なら、絶好の仕込み時がくるという訳です。

これまで需給関係で安値で放置されているような、優良・成長銘柄で新規公開してから間もない銘柄は、真っ先に買い上げられるでしょう。

と言う訳ではありませんが、前場はじっとして動かない３８４６エイチアイを３５１Ｋで買いました。その他は、９３８１エーアイティを＋２Ｋ抜き、４０８８エア・ウォーターはマイナス始まりだったため＋８Ｋで撤退でした。それ以外は指し値が約定せず。