日経中期波動分析の検証

今年１月１０日に日経中期波動分析という記事を書き、昨年の激動相場でのオシレーター分析の有効性を検証しました。

その時の条件は以下の通りでした。

１．ＯＳＣが４０％前後以下へと落ちた日を起点とする。（このＯＳＣ値は日経平均の過去データからの設定です。個別株は別。）
２．翌日以降に起点日の前日のＯＳＣを上回って、かつ安値・高値ともに前日を上回り、終値がプラ転した時に買い。（いきなり前日高値を抜いて始まるケースは寄り付きで買い。）
３．その後は、安値・高値がともに下回ることがない限りホールド。
４．安値・高値がともに前日を下回った時に売る。（寄り付きで前日安値を下回った時は寄り付きで売り。）

何事もしつこく有効性を検証しないと使えるツールにはなりませんので、思い出したように今年の日経平均に当てはめて検証してみました。

結果は下記の通りです。

・１月２７日　買い　８０６１円　１月３０日　売り　８１３８円　＋７７円
・２月２５日　買い　７４６１円　３月２日　　売り　７４１４円　－４７円
・３月１１日　買い　７１６５円　３月２７日　売り　８６２１円　＋１４５６円

今回の３月１１日からのブル相場では十分に利益が乗った勘定となります。ところがやっかいなのは、ＮＹダウです。

・１月１６日　買い　８２８１ドル　１月２０日　売り　８１０９ドル　－１７２ドル
・３月４日　　買い　６８７６ドル　３月５日　　売り　６７２６ドル　－１５０ドル
・３月１０日　買い　６９２６ドル　３月２０日　売り　７３６９ドル　＋４４３ドル

最後のラリーでは＋４４３ドルですが、日経に比べて値動きのレンジが変に小さく的中させるのが日経より難しいようです。

この理由は多分、ＮＹ市場はその日の経済指標などの影響度合いが強く、日経平均はダウの影響をもろに受けて、単にギャップアップ、ダウンが激しくより単純なだけのことだと思います。

問題は、日経平均の３月１１日の寄り付きの買いはいいのですが、翌日の－１７８円の下落に対しセオリー通りに売りを耐えることが出来たかどうかです。終値ではまだ３０円ばかり利が乗っていましたが、これは寄り付きで買うことが条件となります。それに乗り遅れた方は多分降りるはめになっていたことでしょう。

１つの対処法としては、３月１１日にはＯＳＣを＋１２％も伸ばして５４％にまで達しておりましたが、これは明らかに上げ過ぎのサインでした。ここで一旦引けで売り、翌日、特に安値を下回らないことを必ず確認して、かつ、前々日のＯＳＣ（この場合は１０日の４２％）を下回っていないことを確認して１２日に買いに入ることです。とにかく３月１２日は相場格言に言う、「一押しは買い」だったのですが、前日からの持ち越しの場合は、そこで思わず売りたくなるのが相場の陥穽という訳ですね。

それにしても、昨秋に続いて、日経平均の２月中旬から下旬にかけての下げ相場でも有効に働き、迂闊な買いは避けることが出来ました。

従って、多少の条件追加をしながらも、この波動分析の条件式は未だ有効ということにして、今後に生かしていきたいと思います。