明日のモニタリング銘柄（７．２．０９）

１９時４０分現在、ドル・円は９６．９４銭となっており９７円を窺う勢いです。米株価先物も堅調。今夜のアメリカ市場はＡＤＰ雇用統計と中古住宅販売保留件数が注目されます。特に中古住宅が予想以上に堅調であれば、ダウの上げ材料となるでしょうね。

さて、明日７月２日（木）のモニタリング銘柄です。（　）内は今日の安値。

【強気銘柄】

１．２７０２日本マグドナルド（１７９０円）

【反転期待銘柄】

１．４９９７日本農薬（８７３円）
２．６６７４ＧＳユアサ（８１９円）
３．６５０１日立製作所（２９８円）
４．４０６３信越化学（４４１０円）

以上です。

個別銘柄の波を捉えるのが難しい

結局、株のデイトレ、あるいはジム・クレイマーに言わせれば、アーリートレード（Ｈｏｕｒｌｙ　Ｔｒａｄｅ、時間トレ）が難しいのは、反発の萌芽を見つけて、前日に仕込むことに、かなりの経験と勘がいるためですね。

また、海外市場の動向の予測や、様々なニュースフローの影響度を推し量ることが必要ですが、これがまた一筋縄ではいかない。

従って、ある種の割り切りと、これまでの自分なりの経験則で対処する以外にはありませんが、筆者の場合はオシレーターの見方を、散々試行錯誤しながらチューンしてきたつもりですが、それでも１０のうち５つ当たれば良い方です。

ちなみに、今日のモニタリング銘柄のうち、当たったのは６２６８ナブテスコと３７１５ドワンゴだけ。８５９１オリックスはとんだ厄災日になりました。

下げているからと行って迂闊に買いに回って持ち越すと、こういうこともあります。

それから、決算日をまたがっての持ち越しも重要ですね。今日はまだ値が付かない２１７８トライステージ、昨日、実は値動きをじっと見ておりました。３８５０円あたりで試し買いの指し値も入れておきました。

しかし、如何せんこの株、出来高が少なすぎます。今日は吉と出ましたが、これが凶と出ると逆の方向へと持って行かれます。よほど、日頃からこの銘柄の研究をして自信がないと買い持ち越しは出来ません。

今年は、業績好調の３３３３あさひに担がれて散々な目に遭ったこともあります。このトライステージのＯＳＣは６２％にも達しておりました。インサイダーでないかぎり、ここからの買いは出来ませんね。

昨日持ち越した２つの銘柄ですが、３１５３八州電機は、まだ買いが早すぎました。一旦４８０円が割れる時には撤退と決めておりましたが、結局４７６円で撤退。

もう１つの９０２２ＪＲ東海はまだ病み上がりなので、６０２Ｋが割れたら撤退と決め、一度この節目で反発してから、６０６Ｋという朝方の転落の起点となる節目の値段を上回る勢いがないのを見定めて６０５Ｋで撤退しました。

病み上がりの株の場合は、このような見切りが必要です。そして、明日、もう一度押されてからの反発力の強さとテクニカル指標を見て、再度参戦すればよいと思っております。

しかし、その再度の参戦を見逃してしまったのが７２６２ダイハツです。昨日ＯＳＣを１０％も伸ばして、やっと４０％台の膠着状態から脱しておりました。となると、６月２日の９０８円という安値を蹴散らすのも、ＯＳＣの伸びからいって当然の成り行きでしたね。

こうしたタイミングを根気よく狙えば、数日間の揉み合いから抜け出る、一番おいしいところを頂けるという算段ですが、世の中と同じで、なかなかうまく立ち回ることができませんね。

後場は１万円の大台を再度奪還して、そこにとどまることが出来れば、これは、アメリカの雇用統計など控えておりますが強いかと。

特に、ケース・シラー住宅価格指数の評価が、市場ではそれほどでもないのが不思議ですね。

但し、アメリカの住宅市場はまだ暗雲が漂っていることをお忘れなく。３月時点ですが、フレディマックの調べでは、現状の住宅価格に対してローンの金額が上回っているケースが１７％もあります。これはいわば債務超過状態です。いずれ住宅を手放すことになる予備軍ですね。ローン比率が６０％以下の世帯はたったの２９％です。まだ油断は出来ません。

ケースシラー住宅価格指数（４月度）

ケースシラー住宅価格指数の４月度分が６月３０日に発表されました。

前々月から、前月比での下落ポイントがもっとも激しかった２００８年２月を起点にして、前月比の下落ポイント差が２００６年９月前後の値にまで収束する時点を計る方法に変更しております。

（今月からは経済指標の発表の際に使われている季節調整前の数字を使っております。この場合、２００６年９月を挟んだ２ヶ月の下落幅の０．１６ポイントまでの収束で、ほぼ底打ちするという前提で計算。）

注：なお季節調整後の試算値は文末参照。

・２００８年２月から２００９年４月までの前月比平均下落度：０．４７
・２００９年４月の前月比下落度：１．５１
　　　　　↓
　計算：１．５１ポイント－０．１６ポイント＝１．３５ポイント÷０．４７＝２．８７ヶ月

驚くなかれ、３ヶ月先に底打つことになりますので、今年の７月つまり今月に底打ちという予想になります。（仮に前月比下落度がゼロ（０．１６→０）にした場合では３．２ヶ月の計算となります。）

なお、前月より指数が上がっている地区が８ヶ所になりました。これは久しぶりのことです。

ちなみに、これまでの計算手法であった、ロスアンジェルス地区の指数値が１４２ポイントにまで落ちる時期の予測としては、４月現在の１５９．３７ポイントとの差１７．３７ポイントを月平均下落ポイントの４．３４ポイントで割るとちょうど４ヶ月となりますので、今年８月に底打つ計算となります。１ヶ月遅れです。

しかし、探査機を月面に軟着陸させるのと同じで、地面に近づく（底打つ）につれ、価格の落ち方が緩やかになっていくのが、こうした住宅価格の特徴です。従って、今の段階では、前月比での指数値の差が０．１６ポイント程度にまで落ち込む時点を予想し試算する方が現実的と判断しております。

それにしても、全米２０地区のうち８ヶ所で既に住宅価格が上昇に転じているというのは、これは驚きと言えるでしょう。３月は２ヶ所でした。それ以前は、２００８年８月まで遡らないと前月比上昇地点はありません。

注：季節調整後の試算値：（　）内は季節調整前の数字

　　２００９年９月の前月比下落ポイント：０．１２ポイント
　　前月比平均下落度：０．３６ポイント（０．４７ポイント）
　　４月度の前月比下落ポイント：１．９７ポイント（１．５１ポイント）

　　計算値→１．９７ポイント－０．１２ポイント＝１．８５ポイント÷０．３６ポイント＝５．１３ポイント。

　およそ５ヶ月で底値到達という計算になります。今年の９月の底打ちです。

＝結論としては、早くて今月、遅くとも９月には底打つと見ております。＝

市場概況（６．３０．０９）

後場に入って波乱が起きた６月３０日（火）の市場概況です。　赤字部は７月１日朝の更新

◆日経先物：９９３０円（＋１１０円）、ＯＳＣ４９％（＋１％）６月２４日の３９％から切り返しに転じる。指数値倍率：１００（－１）
◆日経平均：９９５８円（＋１７５円）、ＯＣＣ５０％（＋２％）６月２３日の３８％から切り返し中。
◆日経平均指数値倍率：１０１（－１）数字が減るほど上昇傾向を示します。
◆ＴＯＰＩＸ：９２９．７６（＋１４．４）　ＯＳＣ４８％（＋２％）６月２３日の３７％から切り返し中。
◆マザーズ指数：４４２．０５（＋２．９７）、ＯＳＣ５６％（同値）６月２４日の５６％から切り返し中。
◆ヘラクレス指数：６５１．１３（＋５．２５）ＯＳＣ５９（＋同値）６月２４日の５２％から切り返し中。
◆ドル・円：９６．３３円。（２９銭円安）ＯＳＣ４９％（＋６％）６月２３日の３８％から円安へ切り返し中。更新
◆米ドルＬＩＢＯＲ（３ヶ月もの）：０．５９５％（前日比－０．００１８８％）６月３０日現在。債券買いのトレンド続く。３月来の高値（金利低下）更新中。
◆米１０年債利回り：３．５３３％（＋０．０５６％）－６月３０日現在
◆日経先物イーブニングセッション：９９３０円（大証終値比＋－ゼロ）
◆シカゴ日経先物：９８９０円（円建て、大証終値比－４０円）更新
◆ＮＹダウ：８４４７ドル（－８２ドル）ＯＳＣ４６％（－１％）６月２４日の３２％から切り返し途上。更新

後場は波乱がありましたね。２時前にかけて、前場とは違ってドル・円にきちんと連動しての先物主導での下げです。この段階でいくつか拾わされてしまいました。

見ると、チャートは撤退を示唆。そりゃ、これだけの急落ではチャートは悪くなります。おまけだったのは、６７３１ピクセラの２８３円からの下降局面で、買い板の厚さに年甲斐もなく幻惑されて、ほんの火遊び程度に２７７円で仕込んだトレード。その後にこの急落が始まったからたまったものではありません。

まるで、東尋坊の断崖絶壁から飛び降りる自殺者のように、窓を開けて落下です。ここは、欲を掻いた自分が悪いと観念し２６９円で「飛び降り自殺」しました。まるで、夜のネオン街で厚化粧の妖しい悪女に掴まり、気がつくと身ぐるみ剥がされて途方に暮れてしまった、冴えない中年男の人生の末路のような気分でした。

後は、８５９１オリックスと９０２２東海旅客鉄道の２つにも掴まりました。オリックスは－６０円の５６５０円で撤退。その後５５５０円まで降下。安堵していたら、何とそこからテポドン級のミサイルが発射されました。

一段目が切り離されても、勢い余って２段目のロケットは宙に舞いながら上空を目指す、すざましい上昇力を久し振りに見ました。そして、あっという間に５９８０円まで到達。

ここで意を決して５９５０円で空売り。早々に５９００円で買い撤退しましたが、この後５７００円まで急降下。チョイとそこまでは待てませんでしたが、５８００円レベルまでの調整は冷静に見定めるべきでした。

この株の分足の抵抗線を引けば、それなりの節目で一旦ストップしていることがお分かりかと。

後は、これも遊び半分で、引け際に綺麗な日足の下髭をつけた新規ＩＰＯの３１５３八州電気を４９１円で仕込み、ＪＲ東海とともに持ち越しです。

-------１日朝のコメント-------

ダウが下げ、原油も下がった１番の要因は、６月の消費者信頼感指数が予想を６ポイントほど下回って４９．３ポイントとなってことです。２００７年７月は１１１．９ポイント、今年２月が２５ポイントまで落ちておりました。

欧州株も１－１．７％ほどの下げです。

一方、ケース・シラー住宅価格指数が予想より良かったことでの景気回復期待から債券が売られ（金利上昇）ドル高となっております。消費者マインドの悪化＝株安もドル高を誘因しております。

あのジョージ・ソロス氏がウォール・ストリートジャーナルで、経済は停止と前進を繰り返す状況となる、インフレの脅威が金利を上昇させ、成長を阻害する、としごく真っ当なご意見を述べております。

なお、ケース・シラー住宅価格指数の分析については別稿にて。