日経平均が１万円の大台を回復した１０月９日（金）の市場概況です。 赤字部は１０日朝の更新
◆日経先物：１００１０円（＋１５０円）ＯＳＣ４５％（＋５％）１０月６日の３０％から切り返し中。 指数値倍率：９９（－２）
◆日経平均：１００１６円（＋１８４円）ＯＣ４６％（＋６％）１０月５日の２８％から切り返し中。
日経平均指数値倍率：１００（－２）数字が減るほど上昇傾向を示します。
◆ＴＯＰＩＸ：８９７．８３（＋１０．２）ＯＳＣ４７％（＋３％）１０月５日の２７％から切り返し中。
◆マザーズ指数：４４２．３７（＋５．１４）ＯＳＣ４５％（同値）１０月５日の２８％から切り返し中。
◆ヘラクレス指数：５９３．３８（＋９.９１）ＯＳＣ５２％（＋８％）１０月５日の２４％から切り返し中。
◆ドル・円：８９．７８円（１円３６銭円安）ＯＳＣ５５％（＋８％）直近高値の５４％を抜く。９０円超えなら円安への揺り戻しか？更新
◆米ドルＬＩＢＯＲ（３ヶ月もの）：０．２８４３８％（前日比＋－０％）１０月８日現在。金利下げ止まりか？
◆米１０年債利回り：３．３３８％（＋０．１３３％）－１０月９日ＮＹ１６時半。
◆日経先物イーブニングセッション：９９６０円（大証終値比－５０円）
◆シカゴ日経先物：１００６０円（円建て、大証終値比＋５０円）更新
◆ＮＹダウ：９８６５ドル（＋７８ドル）ＯＳＣ５５％（＋３％）１０月１日の３８％から切り返し中。更新
引けに１万円の壁を突破。先物も同様に１万円台へと乗せました。寄りつき前の外人勢の買いが昨日に引き続いて大幅買い越しだったこと、円安傾向へと為替が振れたことが大きかったようです。
各市場のＯＳＣもきれいに上昇。ここは持ち越しの条件も整いましたので、後場は、フィデリティが強気の買い越しをしている４０８０田中化学研究所と、偏屈株の８６９７大阪証券取引所に買いサインが出ておりましたので買いました。
いずれも若干の含み損ですが、ＯＳＣを上げての騰勢はキープ出来ていますので、問題はないでしょう。
このまま更に円高が進むには、これまでに投機筋の円の持ち高も積み上がっておりますので、ここからは一旦円安へと振れる公算が大と見ております。機械受注も弱く、金利は低いままの円に、円高がこれ以上進む条件は実はありません。テクニカルな判断も相まって円を売る動きが出るのかも知れません。
そのドル・円のテクニカルな状況ですが、
・９月２日：ＯＳＣ３６％（直近のボトム）終値９２．２円
・９月１５日：ＯＳＣ４１％（二番底）終値９１．０９円
・９月２５日：ＯＳＣ４５％（三番底）終値８９．５８円
・１０月８日：ＯＳＣ４７％ 終値８８．４２円
このようになっております。数日間のスパンで見るとよく分かりませんが、いわゆるダイバージェンスが３波に亘って拡大しております。９月２日からのダイバージェンスを測定すると、下記のようになります。
終値：９２．２円→８８．４２円（３円７８銭）
ＯＳＣ：３６％→４７％（＋１１％）
ＯＳＣは１１％も上げているのに、終値は３円７８銭も下げている状態です。
この現象は６月２３日から７月１３日にかけても見られました。
終値：９５．２３円→９２．８６円（２円３７銭）
ＯＳＣ：３８％→４９％（＋１１％）
いかがでしょうか？非常によく似たパターンですね。７月の場合は、この後、８月７日までに５円近く円安へと戻しております。
円高もそろそろ終焉とみる１つのテクニカルな根拠ですね。
-------１０日朝のコメント-------
欧州株は前日終値付近で終了し、ＮＹ株は主要な経済指標の発表はなかったものの、昨日の流れを引き継いで終了。
米当局者による金融引き締めの必要性発言や、ロシアがオイル決済にバスケット制を検討している事実はないとの発言から、一時的にドル高へと逆流しております。ドル・円も９０円直前まで上昇。
今のアメリカの金融当局者は、日本のようなデフレには経済を落ち込ませたくはないため、早期の利上げには慎重なものの、１９７０年代のあの第一次オイルショックの時のようなインフレは何としても避けたいとの２つの思いで引き裂かれているかのようです。
クロス円がいずれも円安へと振れております。特にカナダ・円はカナダの雇用統計が予想以上の改善を示し２円も上昇。弱いのはポンドだけ。ドル・円は、８８．１５円をキープできるかどうか、上値は９０円を奪還して終われるのかがポイントであると相場博士はおっしゃっております。
利上げは、まずオーストラリア、次に予想されているのがノルウェークローネ、そしてカナダあたりかと思われます。ノルウェーでは９月の消費者物価が＋２．４％と前月よりも上昇しております。オーストラリアの不動産バブルと言い、物価上昇の芽まで出かかっておりますが、これが不景気下の物価上昇の兆しではないという証拠はありません。今のような不況下で、一部の商品がミニバブル状態を呈すれば、企業物価に必ず反映しますので、アルコアのように値上げをして収益を上げ、株価も上げという、変な循環が始まる恐れがあります。
その意味では、在庫が増えているにもかかわらず、７０ドル台を大きく割り込まない原油の価格が上放れしたら、これは要注意。当局は投機資金規正を言っておりますが、じわりじわりと上がる商品価格に対しては、景気が良くなっている証拠だと考えたいがために、規制をあからさまにかけることは出来ないものと思われます。
しかも、この段階で利上げをして物価上昇を食い止めれば、肝心の金融システムが再度崩壊しかねません。アメリカ人の貯蓄率の向上と低金利政策、それにＦＲＢによる手持ちの証券類の買い上げによるマネーの注入により、何とかトレーディングと預金・貸し出しの金利差を中心に収益をあげつつある米金融機関にとって、その調達資金の金利が上がることは致命的となります。
円キャリートレードが囃されていた時に、日銀が２００６年７月１４日に行ったゼロ金利政策の解除が、実は、その後の世界の景気後退から不動産・金融バブルの崩壊への引き金を引いたことは、知る人ぞ知る事実です。（２００８年１２月１９日にゼロ金利復活）これほど金利上昇が与える影響は大きいため、過去１年で倍以上の１兆８千億ドルにも拡大したマネタリーベースを逆流させかねない金利引き上げは、到底早期にはできないでしょう。
それは重篤な患者に対してずっと行っている輸血を止めるばかりか、患者の体内から血液を抜く作業（量的緩和の停止と金利上昇）を簡単にはできないのと同じことです。
そうなると取り得る策はただ１つ。多少の副作用（インフレ）には目をつぶって、患者が一人で歩いて公園を散歩でき、かつ本人が職場復帰し仕事が軌道に乗るまでは、このまま暖かく見守ってやる以外にはないかと。
しかも、この暖か目線は、何とアメリカの膨れあがった借金まで実質的に目減りさせてくれる、まさにこの世の打ち出の小槌、いや、西欧のマリア信仰あるいは日本流には観音菩薩信仰にも通じる神頼み政策かと。。。
信仰を持って何が悪い！！（ベン・バーナンキ）
◆日経先物：１００１０円（＋１５０円）ＯＳＣ４５％（＋５％）１０月６日の３０％から切り返し中。 指数値倍率：９９（－２）
◆日経平均：１００１６円（＋１８４円）ＯＣ４６％（＋６％）１０月５日の２８％から切り返し中。
日経平均指数値倍率：１００（－２）数字が減るほど上昇傾向を示します。
◆ＴＯＰＩＸ：８９７．８３（＋１０．２）ＯＳＣ４７％（＋３％）１０月５日の２７％から切り返し中。
◆マザーズ指数：４４２．３７（＋５．１４）ＯＳＣ４５％（同値）１０月５日の２８％から切り返し中。
◆ヘラクレス指数：５９３．３８（＋９.９１）ＯＳＣ５２％（＋８％）１０月５日の２４％から切り返し中。
◆ドル・円：８９．７８円（１円３６銭円安）ＯＳＣ５５％（＋８％）直近高値の５４％を抜く。９０円超えなら円安への揺り戻しか？更新
◆米ドルＬＩＢＯＲ（３ヶ月もの）：０．２８４３８％（前日比＋－０％）１０月８日現在。金利下げ止まりか？
◆米１０年債利回り：３．３３８％（＋０．１３３％）－１０月９日ＮＹ１６時半。
◆日経先物イーブニングセッション：９９６０円（大証終値比－５０円）
◆シカゴ日経先物：１００６０円（円建て、大証終値比＋５０円）更新
◆ＮＹダウ：９８６５ドル（＋７８ドル）ＯＳＣ５５％（＋３％）１０月１日の３８％から切り返し中。更新
引けに１万円の壁を突破。先物も同様に１万円台へと乗せました。寄りつき前の外人勢の買いが昨日に引き続いて大幅買い越しだったこと、円安傾向へと為替が振れたことが大きかったようです。
各市場のＯＳＣもきれいに上昇。ここは持ち越しの条件も整いましたので、後場は、フィデリティが強気の買い越しをしている４０８０田中化学研究所と、偏屈株の８６９７大阪証券取引所に買いサインが出ておりましたので買いました。
いずれも若干の含み損ですが、ＯＳＣを上げての騰勢はキープ出来ていますので、問題はないでしょう。
このまま更に円高が進むには、これまでに投機筋の円の持ち高も積み上がっておりますので、ここからは一旦円安へと振れる公算が大と見ております。機械受注も弱く、金利は低いままの円に、円高がこれ以上進む条件は実はありません。テクニカルな判断も相まって円を売る動きが出るのかも知れません。
そのドル・円のテクニカルな状況ですが、
・９月２日：ＯＳＣ３６％（直近のボトム）終値９２．２円
・９月１５日：ＯＳＣ４１％（二番底）終値９１．０９円
・９月２５日：ＯＳＣ４５％（三番底）終値８９．５８円
・１０月８日：ＯＳＣ４７％ 終値８８．４２円
このようになっております。数日間のスパンで見るとよく分かりませんが、いわゆるダイバージェンスが３波に亘って拡大しております。９月２日からのダイバージェンスを測定すると、下記のようになります。
終値：９２．２円→８８．４２円（３円７８銭）
ＯＳＣ：３６％→４７％（＋１１％）
ＯＳＣは１１％も上げているのに、終値は３円７８銭も下げている状態です。
この現象は６月２３日から７月１３日にかけても見られました。
終値：９５．２３円→９２．８６円（２円３７銭）
ＯＳＣ：３８％→４９％（＋１１％）
いかがでしょうか？非常によく似たパターンですね。７月の場合は、この後、８月７日までに５円近く円安へと戻しております。
円高もそろそろ終焉とみる１つのテクニカルな根拠ですね。
-------１０日朝のコメント-------
欧州株は前日終値付近で終了し、ＮＹ株は主要な経済指標の発表はなかったものの、昨日の流れを引き継いで終了。
米当局者による金融引き締めの必要性発言や、ロシアがオイル決済にバスケット制を検討している事実はないとの発言から、一時的にドル高へと逆流しております。ドル・円も９０円直前まで上昇。
今のアメリカの金融当局者は、日本のようなデフレには経済を落ち込ませたくはないため、早期の利上げには慎重なものの、１９７０年代のあの第一次オイルショックの時のようなインフレは何としても避けたいとの２つの思いで引き裂かれているかのようです。
クロス円がいずれも円安へと振れております。特にカナダ・円はカナダの雇用統計が予想以上の改善を示し２円も上昇。弱いのはポンドだけ。ドル・円は、８８．１５円をキープできるかどうか、上値は９０円を奪還して終われるのかがポイントであると相場博士はおっしゃっております。
利上げは、まずオーストラリア、次に予想されているのがノルウェークローネ、そしてカナダあたりかと思われます。ノルウェーでは９月の消費者物価が＋２．４％と前月よりも上昇しております。オーストラリアの不動産バブルと言い、物価上昇の芽まで出かかっておりますが、これが不景気下の物価上昇の兆しではないという証拠はありません。今のような不況下で、一部の商品がミニバブル状態を呈すれば、企業物価に必ず反映しますので、アルコアのように値上げをして収益を上げ、株価も上げという、変な循環が始まる恐れがあります。
その意味では、在庫が増えているにもかかわらず、７０ドル台を大きく割り込まない原油の価格が上放れしたら、これは要注意。当局は投機資金規正を言っておりますが、じわりじわりと上がる商品価格に対しては、景気が良くなっている証拠だと考えたいがために、規制をあからさまにかけることは出来ないものと思われます。
しかも、この段階で利上げをして物価上昇を食い止めれば、肝心の金融システムが再度崩壊しかねません。アメリカ人の貯蓄率の向上と低金利政策、それにＦＲＢによる手持ちの証券類の買い上げによるマネーの注入により、何とかトレーディングと預金・貸し出しの金利差を中心に収益をあげつつある米金融機関にとって、その調達資金の金利が上がることは致命的となります。
円キャリートレードが囃されていた時に、日銀が２００６年７月１４日に行ったゼロ金利政策の解除が、実は、その後の世界の景気後退から不動産・金融バブルの崩壊への引き金を引いたことは、知る人ぞ知る事実です。（２００８年１２月１９日にゼロ金利復活）これほど金利上昇が与える影響は大きいため、過去１年で倍以上の１兆８千億ドルにも拡大したマネタリーベースを逆流させかねない金利引き上げは、到底早期にはできないでしょう。
それは重篤な患者に対してずっと行っている輸血を止めるばかりか、患者の体内から血液を抜く作業（量的緩和の停止と金利上昇）を簡単にはできないのと同じことです。
そうなると取り得る策はただ１つ。多少の副作用（インフレ）には目をつぶって、患者が一人で歩いて公園を散歩でき、かつ本人が職場復帰し仕事が軌道に乗るまでは、このまま暖かく見守ってやる以外にはないかと。
しかも、この暖か目線は、何とアメリカの膨れあがった借金まで実質的に目減りさせてくれる、まさにこの世の打ち出の小槌、いや、西欧のマリア信仰あるいは日本流には観音菩薩信仰にも通じる神頼み政策かと。。。
信仰を持って何が悪い！！（ベン・バーナンキ）
