下記の銘柄は７月１８日のブログに書いたものです。７月１９日にこの値段になれば買っておいても良いのではと、勝手な試算をしたものです。（黒字の最初の数字） 興味半分で、実際の底値とその日付けを検証してみました。左から、底値、付けた日、自己評価
１． ３７８７テクノマセ １１０万円 １１８万円 １９日 △
２． ２４６５ラヴィス １１０Ｋ １１５Ｋ １９日 △
３． ３３９０ＵＳＳ ６１０００円 ５７９００円 ２７日 △
４． ３７７６ＢＢＴ ２７０Ｋ ２７０Ｋ ２７日 ◎
５． ３７８６テレビ東京ＢＢ ５５０Ｋ ４８５Ｋ ２７日 △
６． ５８２１平河ヒュー ９９０円 １０００円 １９日 ○
７． ３８０７フィスコ １７５Ｋ １５５Ｋ ２７日 △
８． ３０３７スタイライフ １８０Ｋ １８２Ｋ １９＆２４日 ◎
９． ３７９８ウルシステム ４７０Ｋ ４６１Ｋ ２７日 △
１０．３７８８ＧＭＯ ＨＳ １８０Ｋ １９０Ｋ ２７日 △
１１．９７５６アスクプラ ６６０円 ４９５円（注） ３日 ○
１２．９９３８住金物産 ３６０円 ３６５円 １９日 ○
１３．８８８２ゼファー １８０Ｋ １７９Ｋ １９日 ◎
１４．４３２６インテージ ２３００円 ２４００円 １８日 ×
１５．２３７１カカクコム ２９０Ｋ ３１５Ｋ １９日 △
１６．８９０２パシマネ １４５Ｋ １６１Ｋ １８日 ×
１７．３７１２情報企画 ２６０Ｋ ２９２Ｋ １９日 ×
１８．６６７７エスケーエレ ２２２Ｋ ２３０Ｋ １９日 △
１９．４３４０シンプレ ５６Ｋ ５３Ｋ ２７日 △
２０．４２８７ジャスプラ １６０Ｋ １６２Ｋ ２６＆２７日 ◎
２１．４７９２ＴＦＰコンサル ２７０Ｋ ２８０Ｋ １９日 △
２２．２３８４ＳＢＳ ２５０Ｋ ２６０Ｋ ２７日 △
２３．２７５９テレウェイヴ ２５０Ｋ ２７７Ｋ ２７日 △
２４．８４５８ＮＩＦＳＭＢＣ ２８９Ｋ ２８７Ｋ ２７日 ◎
２５．６７６９ザインエレ ３５０Ｋ ２００Ｋ（注） ２６日 ×
２６．４８１３ＡＣＣＥＳＳ ５９０Ｋ ５９９Ｋ １９日 ○
２７．１９７０日立プラテク ５３０円 ５５２円 １８日 ×
２８．７８６０エイベックス ２０００円 １９７０円 ２７日 ◎
２９．４６８０ラウンドワン ３８０Ｋ ４０２Ｋ １８日 ×
「このあたりで買っておけば、気がついたら結構な利益が乗っていた、といった水準です。」と７月１８日のブログに書きましたが、いくつかポイントがあるようです。
１．新興市場は１９日だけでなく２７日にも二番底があった。しかし、２７日に底値を付けた銘柄は１９日から減っている。－これ重要です。本当は全銘柄について検証が必要ですが。
２．日経は、このブログを書いた当日（１８日）が底だった。エイベックスを除く。
実際にこの筆者の指し値でずっと指しておけば買えた銘柄が１１件でした（青字と赤字の銘柄）。 最低単位の投資を行ったとして、投資金額は３２６１０００円でした。その投資期間での含み損の最大値は４１１１００円です。うちアスクプラニングセンターが１６５０００円、ザインエレクトロニクスが１５００００円で全体の７７％あります。
そして、今現在も保有していると仮定すると、時価は３５２７３００円となります。
もし、ザインとアスクといった特殊要因を抱えた銘柄を除いて計算すると、総投資額は２２５１０００円です。そして８月４日現在の時価総額は２７４２３００円となります。約２２％のリターンです。その間の含み損の最大値は、１０６１００円です。当初の投資総額に占める比率は約５％です。
もう１つ計算例を見てみました。それは、３３９０ＵＳＳや４３４０シンプレクス・テクノロジーは、１０万円未満の単価のため、他の銘柄との比較から言っても１単位しか買わないということはあまり考えられません。従って、現実的な売買単位として、ＵＳＳとシンプレクス・テクノロジーは４株、フィスコとゼファーは２株と想定して、アスクとザインを除いて、投資額と最大損失、そしてリターン（利益）について見てみました。
総投資額：２９５７０００円
最大損失額：１４２３００円（約５％）
時価総額（８月４日）：３６０４７００円
利益総額：６４７７００円（約２２％）
結果はほとんど変わりません。
さて、ここから今後の教訓として明らかなのは、
１．底だと思ったら二番底がその後に控えていようとも、思い切ってこれぞと思う銘柄にある程度の下値（ここがポイントです。）で指しておく。筆者はこのとき、結構下値を指定したつもりでした。それで約３分の１がヒットでした。もう少し底値を上げてヒット率半分程度が良かったかも知れません。当時は移動平均やら何やらで理論的に見た下限より少々下で設定しました。理論値通りだと５０％位はヒットしたかと思います。
２．ロスカットラインは計算値の５％（これは平均値）ではなく１０％程度に持っていく。実は、ここの判断が難しいかと思います。９銘柄中８銘柄が２７日に底を付けているのです。この２７日は篩い落としの日だったようです。もし５％にセットしていれば、４銘柄が損切りを余儀なくされておりました。もっと重要なことは、この２７日が１９日に比べて下落のマグニチュードが小さかったということです。もし、この日が更に大きな下落の地震が襲っていれば、８％どころか１０％以上には行っていたでしょうか。そして、その時は迷わずロスカットする以外にはありません。
３．ロスカット８％～１０％なら、リターン率はその倍の２０％以上に設定する。これでこのような下落局面狙いの投資でも、まずまず勝てるのではないでしょうか。
問題は、既にお気づきだと思いますが、①今の相場が底だと思っても二番底が控えている事を予測し、その二番底が最初の底よりも深い場合は撤退というリスクを、どういったデータを根拠に判断するか。②その底の程度から、どの程度のヒット率を狙って買値をセットするか。二番底が浅い場合には、２０％のリターンに来るまで自制できるかどうか。③２７日の二番底が最初の１９日よりマグニチュードが浅い場合は、１９日が底であったと強く認識し、２７日の引けか２８日の寄り付きで全力買いに入るのが一番の正解。
この３点、いわばトレーダーの永遠の課題のようなものかと思いますが、①と②はこれは当たりはずれが大きすぎます。実は大正解は③だったのです。
そのことの検証です。２８日の寄り付きで上記の赤字の９銘柄を１単位づつ買ったとして、８月４日現在でどうなっているかを試算してみました。
総投資額：２２９７８００円
最大損失額：１５６００円（０．６％）
時価総額（８月４日）：２７４２３００円
利益総額：４４４５００円（１９．３％）
瞠目すべき事は、これは当然ですが、最大損失額がほとんどゼロに近いということです。利益率は２０％を切っておりますが、これは金曜日に調整したためと思われます。水曜日か木曜日の高値のときは、悠に２０％を超えていたと思われます。
まあ、後講釈をいくらやっても駄目、と言われればそれまでですが、こうした投資を今後は何とかモノにしたいものです。（これだけのことを検証するのに３時間も費やしてしまいましたが、漠然としていた相場の底についての考えが少しは明確になりました。）リスクがほぼゼロでリターンが２０％、しかも数日間でです。そのためには７月１９日と７月２７日の２つのボトム圏での相場判断が最も重要です。多分プロトレーダーはこうしたマクロの動きをきちんと見定めて、２８日にもう下げ止まったと判断しての一斉に買いに入ったかと思います。
マザーズ指数とヘラクレス指数で見ると、２７日の方が１９日より指数値を下げております。曲者はこの下げですね。まだ３番底があると思わせる下げです。ところが１９日と違うのは、その日にプラス終了しただけでなく、翌２８日も続けて反発したということです。これが二番底を形成しながらも脱したという隠れたサインだったのですね。慎重を期するなら２８日の寄り付きではなく終値で買った方がより良かったかも知れません。何のことはありません。時間をかけて色々と検証するまでもなく、こうした動きをウォッチしていれば２８日に買いに入れたのかも知れません。ここのところは、今後も繰り返されるかどうかしつこくフォローしていきたいと思いますが、「そんなコトしなくてももう分かっているよ、馬鹿なことをして」とおっしゃる方、きっといるでしょうね。そうでない方も含めてコメント大歓迎です。
注）アスクプラニングとザインエレクトロニクスは急激な下げに見舞われておりますが、これは決算や商業施設がらみといった特殊要因があります。
１． ３７８７テクノマセ １１０万円 １１８万円 １９日 △
２． ２４６５ラヴィス １１０Ｋ １１５Ｋ １９日 △
３． ３３９０ＵＳＳ ６１０００円 ５７９００円 ２７日 △
４． ３７７６ＢＢＴ ２７０Ｋ ２７０Ｋ ２７日 ◎
５． ３７８６テレビ東京ＢＢ ５５０Ｋ ４８５Ｋ ２７日 △
６． ５８２１平河ヒュー ９９０円 １０００円 １９日 ○
７． ３８０７フィスコ １７５Ｋ １５５Ｋ ２７日 △
８． ３０３７スタイライフ １８０Ｋ １８２Ｋ １９＆２４日 ◎
９． ３７９８ウルシステム ４７０Ｋ ４６１Ｋ ２７日 △
１０．３７８８ＧＭＯ ＨＳ １８０Ｋ １９０Ｋ ２７日 △
１１．９７５６アスクプラ ６６０円 ４９５円（注） ３日 ○
１２．９９３８住金物産 ３６０円 ３６５円 １９日 ○
１３．８８８２ゼファー １８０Ｋ １７９Ｋ １９日 ◎
１４．４３２６インテージ ２３００円 ２４００円 １８日 ×
１５．２３７１カカクコム ２９０Ｋ ３１５Ｋ １９日 △
１６．８９０２パシマネ １４５Ｋ １６１Ｋ １８日 ×
１７．３７１２情報企画 ２６０Ｋ ２９２Ｋ １９日 ×
１８．６６７７エスケーエレ ２２２Ｋ ２３０Ｋ １９日 △
１９．４３４０シンプレ ５６Ｋ ５３Ｋ ２７日 △
２０．４２８７ジャスプラ １６０Ｋ １６２Ｋ ２６＆２７日 ◎
２１．４７９２ＴＦＰコンサル ２７０Ｋ ２８０Ｋ １９日 △
２２．２３８４ＳＢＳ ２５０Ｋ ２６０Ｋ ２７日 △
２３．２７５９テレウェイヴ ２５０Ｋ ２７７Ｋ ２７日 △
２４．８４５８ＮＩＦＳＭＢＣ ２８９Ｋ ２８７Ｋ ２７日 ◎
２５．６７６９ザインエレ ３５０Ｋ ２００Ｋ（注） ２６日 ×
２６．４８１３ＡＣＣＥＳＳ ５９０Ｋ ５９９Ｋ １９日 ○
２７．１９７０日立プラテク ５３０円 ５５２円 １８日 ×
２８．７８６０エイベックス ２０００円 １９７０円 ２７日 ◎
２９．４６８０ラウンドワン ３８０Ｋ ４０２Ｋ １８日 ×
「このあたりで買っておけば、気がついたら結構な利益が乗っていた、といった水準です。」と７月１８日のブログに書きましたが、いくつかポイントがあるようです。
１．新興市場は１９日だけでなく２７日にも二番底があった。しかし、２７日に底値を付けた銘柄は１９日から減っている。－これ重要です。本当は全銘柄について検証が必要ですが。
２．日経は、このブログを書いた当日（１８日）が底だった。エイベックスを除く。
実際にこの筆者の指し値でずっと指しておけば買えた銘柄が１１件でした（青字と赤字の銘柄）。 最低単位の投資を行ったとして、投資金額は３２６１０００円でした。その投資期間での含み損の最大値は４１１１００円です。うちアスクプラニングセンターが１６５０００円、ザインエレクトロニクスが１５００００円で全体の７７％あります。
そして、今現在も保有していると仮定すると、時価は３５２７３００円となります。
もし、ザインとアスクといった特殊要因を抱えた銘柄を除いて計算すると、総投資額は２２５１０００円です。そして８月４日現在の時価総額は２７４２３００円となります。約２２％のリターンです。その間の含み損の最大値は、１０６１００円です。当初の投資総額に占める比率は約５％です。
もう１つ計算例を見てみました。それは、３３９０ＵＳＳや４３４０シンプレクス・テクノロジーは、１０万円未満の単価のため、他の銘柄との比較から言っても１単位しか買わないということはあまり考えられません。従って、現実的な売買単位として、ＵＳＳとシンプレクス・テクノロジーは４株、フィスコとゼファーは２株と想定して、アスクとザインを除いて、投資額と最大損失、そしてリターン（利益）について見てみました。
総投資額：２９５７０００円
最大損失額：１４２３００円（約５％）
時価総額（８月４日）：３６０４７００円
利益総額：６４７７００円（約２２％）
結果はほとんど変わりません。
さて、ここから今後の教訓として明らかなのは、
１．底だと思ったら二番底がその後に控えていようとも、思い切ってこれぞと思う銘柄にある程度の下値（ここがポイントです。）で指しておく。筆者はこのとき、結構下値を指定したつもりでした。それで約３分の１がヒットでした。もう少し底値を上げてヒット率半分程度が良かったかも知れません。当時は移動平均やら何やらで理論的に見た下限より少々下で設定しました。理論値通りだと５０％位はヒットしたかと思います。
２．ロスカットラインは計算値の５％（これは平均値）ではなく１０％程度に持っていく。実は、ここの判断が難しいかと思います。９銘柄中８銘柄が２７日に底を付けているのです。この２７日は篩い落としの日だったようです。もし５％にセットしていれば、４銘柄が損切りを余儀なくされておりました。もっと重要なことは、この２７日が１９日に比べて下落のマグニチュードが小さかったということです。もし、この日が更に大きな下落の地震が襲っていれば、８％どころか１０％以上には行っていたでしょうか。そして、その時は迷わずロスカットする以外にはありません。
３．ロスカット８％～１０％なら、リターン率はその倍の２０％以上に設定する。これでこのような下落局面狙いの投資でも、まずまず勝てるのではないでしょうか。
問題は、既にお気づきだと思いますが、①今の相場が底だと思っても二番底が控えている事を予測し、その二番底が最初の底よりも深い場合は撤退というリスクを、どういったデータを根拠に判断するか。②その底の程度から、どの程度のヒット率を狙って買値をセットするか。二番底が浅い場合には、２０％のリターンに来るまで自制できるかどうか。③２７日の二番底が最初の１９日よりマグニチュードが浅い場合は、１９日が底であったと強く認識し、２７日の引けか２８日の寄り付きで全力買いに入るのが一番の正解。
この３点、いわばトレーダーの永遠の課題のようなものかと思いますが、①と②はこれは当たりはずれが大きすぎます。実は大正解は③だったのです。
そのことの検証です。２８日の寄り付きで上記の赤字の９銘柄を１単位づつ買ったとして、８月４日現在でどうなっているかを試算してみました。
総投資額：２２９７８００円
最大損失額：１５６００円（０．６％）
時価総額（８月４日）：２７４２３００円
利益総額：４４４５００円（１９．３％）
瞠目すべき事は、これは当然ですが、最大損失額がほとんどゼロに近いということです。利益率は２０％を切っておりますが、これは金曜日に調整したためと思われます。水曜日か木曜日の高値のときは、悠に２０％を超えていたと思われます。
まあ、後講釈をいくらやっても駄目、と言われればそれまでですが、こうした投資を今後は何とかモノにしたいものです。（これだけのことを検証するのに３時間も費やしてしまいましたが、漠然としていた相場の底についての考えが少しは明確になりました。）リスクがほぼゼロでリターンが２０％、しかも数日間でです。そのためには７月１９日と７月２７日の２つのボトム圏での相場判断が最も重要です。多分プロトレーダーはこうしたマクロの動きをきちんと見定めて、２８日にもう下げ止まったと判断しての一斉に買いに入ったかと思います。
マザーズ指数とヘラクレス指数で見ると、２７日の方が１９日より指数値を下げております。曲者はこの下げですね。まだ３番底があると思わせる下げです。ところが１９日と違うのは、その日にプラス終了しただけでなく、翌２８日も続けて反発したということです。これが二番底を形成しながらも脱したという隠れたサインだったのですね。慎重を期するなら２８日の寄り付きではなく終値で買った方がより良かったかも知れません。何のことはありません。時間をかけて色々と検証するまでもなく、こうした動きをウォッチしていれば２８日に買いに入れたのかも知れません。ここのところは、今後も繰り返されるかどうかしつこくフォローしていきたいと思いますが、「そんなコトしなくてももう分かっているよ、馬鹿なことをして」とおっしゃる方、きっといるでしょうね。そうでない方も含めてコメント大歓迎です。
注）アスクプラニングとザインエレクトロニクスは急激な下げに見舞われておりますが、これは決算や商業施設がらみといった特殊要因があります。
