明日のモニタリング銘柄（１．３１．０８）

後場は前場終了時の予想通りの下落基調でした。

最初に、オシレーター値と値動きの推移を見ておきます。（ＯＳＣ４層分析）

注：①から③に件数が移動するに従い、相場環境の改善を示唆しております。④は中立。
日付の後の（　）内の数字はその日の日経平均の前日比。

①ＯＳＣが前日同値以下＆終値が前日安値と同値かそれ以下で終了
②ＯＳＣがコンバージェンス＆前日比マイナス引け
③ＯＳＣが前日以上＆プラス引け
④いずれにも該当せず

１月１１日（－２７７円）①１３３件②１９件　③９件　　④４３件
１月１５日（－１３８円）①１５５件②１１件　③８件　　④３０件
１月１６日（－４６８円）①９７件　②５８件　③２１件　④２８件
１月１７日（＋２７９円）①５件　　②１２件　③１７１件④１６件
１月１８日（＋７８円）　①４件　　②１５件　③１５４件④３１件
１月２１日（－５３５円）①２６件　②４件　③６件　　④１６７件
１月２２日（－７５３円）①１７９件②１７件　③５件　　④２件
１月２３日（＋２５６円）①１２件　②１０件　③１４３件④３７件
１月２４日（＋２６４円）①５件　　②１７件　③１６９件④１２件
１月２５日（＋５３６円）①５件　　②６件　③１８１件④１２件
１月２８日（－５４１円）①１１４件②４件　③７件　　④７６件
１月２９日（＋３９１円）①１７件　②１件　③４８件　④１３４件
１月３０日（－１３３円）①４６件　②４５件③６３件　④４５件

見事に４つに分かれました。これは一体何を表すのかチョイと解釈に悩むところです。今晩のＦＲＢの利下げに期待している人も、不安に思っている人も、逡巡している人も、均等に存在するということかも知れません。②が増えているのは良い兆候ですが、前日の上げ過ぎの反動かも知れません。強気・弱気が交錯している状態かと思います。

次に各市場の位置取りです。

・日経先物：ＯＳＣ４０％（前日同値）
・日経平均：ＯＳＣ４４％（＋３％）
・ＴＯＰＩＸ：ＯＳＣ４８％（＋２％）
・マザーズ指数：ＯＳＣ３６％（前日同値）
・ヘラクレス指数：ＯＳＣ４３％（前日同値）
・国債先物：ＯＳＣ３３％（＋２％）
・ＮＹダウ：３７．４７ドル安、ＯＳＣ６１％（－２％）１月３１日追記
・シカゴＣＭＥ：１３３９５円（大証夕場終値比－３５円）同上
・ドル円：１０６円４９銭（－６４銭、円高）同上

国債先物はこれから上げる気配だし、株式市場はＯＳＣで見る限り反転しそうな雰囲気だし、両者の綱引きが真っ盛りというところです。ＮＹダウのＯＳＣが昨日で６３％にも達しておりますので、今晩反落する可能性が高まっておりますが、もう一段の上昇から、少々間をおいての下落のシナリオを筆者は有力と見ております。

「ＦＲＢがオーバーナイト金利をカットしても、信用収縮を止められないかもしれない。結局、信用バブルはアラン・グリーンスパンの元でＦＲＢが徐々に金利を引き上げていた１０年間で、もう制御不能に陥っていた。ノーベル賞受賞者のエコノミストであるジョセフ・スティグリッツが言うとおりに、ＦＲＢは「糸を押しているようだ。」（フィナンシャルタイムズ、１月３０日付け）　筆者注：糸は押しても全く効き目がない。

この信用バブルの隠された問題が更に出てくるのではないかと市場は怯えており、金利の下げによって収拾を図ろうとする政府とＦＲＢの感度のなさが、今回の年末年初の世界的な大暴落を招いてしまったのでしょう。

しかし、一部には今週の雇用統計がすばらしい結果となる可能性が高まっているとの、同じフィナンシャルタイムズの論調もあるようです。

まあ、今週を過ぎればそれなりの方向性が見えるかと思います。

明日のモニタリング銘柄ですが、ここまで紙幅を使いすぎました。簡単に銘柄の列挙だけとします。地合次第で一斉に同じ方向へとどうせ行くでしょうから。

１．９４３２日本電信電話
２．４５０３アステラス製薬
３．３４０２東レ
４．６７６２ＴＤＫ
５．３１０７ダイワボウ
６．４２９６ゼンテック・テクノロジー

以上です。持ち越しは御法度の今日決算発表銘柄、４５４３テルモだけ。ごく普通の決算ですので、買わなくても良かったのかも。。。

プロは両睨みをしているよう

朝方の日経先物の下方への動きにあまり気づかなかった方は、そこで利益の幾らかを喪失していたことと思います。

ＪＧＢ先物という、外人投資家中心の長期国債先物の価格は、前日比２５銭安の１３７．２５円で寄りついた後、９時１４分に今日の高値の１３７．５５円をマークするまで、途中の１３７．４円あたりでも揉みあいを経て、ほぼ一直線の上昇でした。

対する日経先物は、９時１６分に今日の安値を付け、その後はＪＧＢ先物のジリ下げ傾向を受けて、大きな動きとしては右肩上がりでした。１０時頃にピークを付けておりますが、その後も１３５００円を何度か前場の終わりにかけて奪還するも、それ以上には個別株の反応は鈍くなっております。

ここにも、相場のボラティリティが高い時間帯以外は、だらだらとした上昇、下降の繰り返しでは、例え、右肩上がりでもそれと気づかず、むしろ、相場での新鮮味がドンドンと薄れ、またトレーダーも今日の資金を投入し過ぎていたりして、段々と価格変化に対する感度が鈍っていくのでしょう。

持ち越しの６７５８ソニーは＋９０円で手放しました。

今の相場状況は、ＪＧＢ先物が１０時半を契機にして上げに転じております。但し、今日の朝の高値は抜けておりません。どっちかいうとボックス圏での動きです。為替は円高方向に少し振れておりますが、節目の１０６．２円を終値で割り込む雰囲気は今のところなし。一方日経先物は、前場引け際の上げでＯＳＣは＋１％の４１％に伸ばしております。

日経平均も＋５％の４６％に、マザーズ指数も＋３％の３９％へと上げに転じております。

昨日までのＯＳＣダイバージェンス（ＯＳＣは下げながらもプラス終了）に対しての今日のシナリオについては、朝一番の上げからの利確の動きで一旦マイナス圏に落ちるも、そこからは債券への資金の逃避があまり進まず、株への強気ぎみの投資が向かっているといったところです。引けにかけてこの１３５００円の節目を越えて終われるのかどうかが、後場の注目点です。

業種別では海運が上昇率トップ。途中で９１１３乾汽船を見た時、まだマイナスでしたので、そこで突っ込み買いをしておけば良かったのですが、様子見をしているうちに買いそびれ。

前場は、１０時半の上げ転換の時に反応が遅い４２９３セプテーニ娘に思わず１８３Ｋで手を出しましたが、乾のような場への連動が見られず、そのうちＪＧＢ先物がおかしな雰囲気になってきましたので、－１Ｋで撤退しました。今日はこの株にはもうフェロモンが分泌されていなかったようです。

賑わっている株に皆さん寄りつく気持ちがよく分かります。９４３８エムティアイなど素直に買っていれば良かった訳ですが、利益は減っているというところに何となく疑心暗鬼があって駄目でした。そのあたり、業績狙いの場合は勝つも負けるもフィフティ・フィフティではないでしょうか。もっと、地道に狙ったところでの売買で着実に利益を積み上げる、そのテクニックに磨きをかけねばならないと、再度痛感した次第。