ボラティリティの高い不透明な相場が今年も続きそうです。
このことは一体何を意味するのかをチョイと考えてみました。
１．うまく立ち回れば利益が出る。（しかし、うまく立ち回りにくい。）
２．目先の動きに惑わされれば損失が拡大する。（しかし、惑わされやすい。）
この２面性を持っているのがボラティリティの高い相場と言えるかと思います。括弧の中に書いたように、荒れる相場に惑わされずにうまく立ち回るのは難しいと考えた方が良さそうです。
ではどうすれば良いのかを考えるのが今日の課題です。
結論的にはボラティリティが高い＝オーバーシュートしやすいことに着目することです。
そこで昨年の日経平均について検証してみました。方法は、ＯＳＣが前日比１０％以上下がった、その翌日に前日安値を下回った値段で買いを入れることの有効性を検証することです。
１．１月１１日：前日比－１０％の５０％で終了。終値１６９４２．４円。
→翌日は１６円高で始まり、前日安値の１６８４７円を下回りました。１６７４８円までの押し目がありましたが、１６８００円あたりに戻した時に買うこととします。
売り：前日の高値を更新している限りホールド。売りは前日高値を下回る日の引けです。結局１月１９日の引けの１７３１０円で売り。＋５１０円。
２．３月５日：前日比－１０％の３９％で終了。終値１６６４２．３円。
→翌日は１２円高で始まり、安値は前日安値を一度も下回っていない。下回りそうもないと判断出来ればそこで買い。この場合は引けに売る。１６６７０円辺りで買い、引けの１６７６４円で売り。＋９４円。対して利益は出ない。あえて買わなくても良かった。
３．４月２日：前日比－１２％の４１％で終了。終値１７０２８．４円。
→翌日は１２８円高で始まり、安値は前日安値を９５円上回っている。これを確認して引けに買い。引けは１７０２８円。ＯＳＣは４５％に＋４％上昇。
下回らないと判断した１７１００円あたりで買い。引けに売り。１７２４４円。＋１４４円。ＯＳＣは＋４％の４５％で終了。
４．４月１３日：前日比－１３％の４８％で終了。終値１７３６４円。
→翌日は１４３円高で始まるも、前日安値は割り込まず。このことを確認して１７５２０円辺りで買い。引けに売り。１７６２８円。＋１０８円。
５．６月２７日：前日比－１３％の４７％で終了。終値１７８４９．３円。
→翌日は６７円高で始まり、前日安値を割り込むことなく、ＯＳＣは＋２％の４９％で終了。前日安値を割り込まないと判断した１７９００円辺りで買い。引けに売り。＋３２円。ＯＳＣは＋２％の４９％。
６．７月１１日：前日比－１１％の４３％で終了。終値１８０４９．５円。
→翌日５６円高で始まるも、前日安値の１８０２８．９円を割り込む。そのまま前日安値を回復できないが、ＯＳＣは前日同値であったので、引けに買い。１７９８４円。
翌日は前日比で１７７円高で始まる。その日は高値・安値ともに前日を上回っているのでそのままホールド。翌７月１７日は前日比＋３０円で始まるも、前日高値を下回ることが決定的となったので引けに売り。１８２１７円。＋２３３円。
７．８月１７日：前日比－１１％の３０％で終了。終値１５２３７．７円。
→翌日２０４円高で始まる。前日安値を下回る気配なく、１５５００円辺りで買い。引けに１５７３２円で売り。＋２３２円。
８．９月１８日：前日比－１０％の４５％で終了。終値１５８０１．８円。
→翌日は１３７円高で始まり、前日安値を下回ることがないことを確認した１６１００円辺りで買い。引けに１６３８１円で売り。＋２８１円。
以上から言えることは、１０％以上ＯＳＣが押された日の翌日は高く始まる。そして、前日安値を下回るケースは稀。もしあればそこで買い。つまり、翌日の寄り付きから、前日安値に近づく時での買いが正解ということになります。
もう１つ。ＯＳＣが３０％台をマークした時の売買戦略を検証してみます。
１．３月５日：ＯＳＣ３９％、終値１６６４２．３円。
→翌日は１４円高で始まり、前日安値を一度も割り込まず。そのことを確認しての１６６７０円辺りで買い。引けに１６８４４円で売り。＋１７４円。
２．３月７日：ＯＳＣ３８％、終値１６７６４．６円。
→翌日は－３５円安で始まり、前日安値を割り込みます。しかしそこから上昇に転じます。前日安値を下から抜く時に買い。１６７４０円辺り。引けに売り。１７０９０円。＋３５０円。
３．８月１日：ＯＳＣ３８％、終値１６８７１円。
→翌日は＋８５円で始まるも、前日安値の１６８４５円は割り込む。しかし、そこから反転した１６９００円辺りで買い。引けに１６９８４円で売り。＋８４円。
４．１０月２４日：ＯＳＣ３７％、終値１６３５８．４円。
→翌日は＋１０円で始まるも、安値は前日を下回る。そのまま前日安値の１６３３０円を回復できず。売買はなしとします。
５．１０月２５日：ＯＳＣ３９％、終値１６２８４．２円。
→翌日は＋１７４円高と大幅高で始まる。そして、安値も前日安値を下回ることなく推移。そこで１６４００円近辺で買い。高値・安値ともに前日を上回っている限りホールド。１０月３０日に前日比－４３円安で始まり、高値・安値ともに前日を下回ることが確実となった引けに１６６５１円で売り。＋２５１円。
６．１１月８日：ＯＳＣ３８％、終値１５７７１．６円。
→翌日は－９６円で始まり、前日安値・高値を一度も更新できず。買い控え。
７．１１月９日：ＯＳＣ３２％、終値１５５８３．４円。
→翌日は－２０５円で始まり、前日安値・高値を一度も更新できず。買い控え。
８．１１月１２日：ＯＳＣ３１％、終値１５１９７．１円。
→翌日は－４９円で始まる。しかし、前日安値を上回るも前日比－７０．４６円で終了。買い控え。翌１１月１４日は前日比＋１８５円の大幅高で始まる。ここは若干の押し目があった段階からの寄り付き価格を上回る段階の１５３３０円あたりで買い。引けに１５４４９円で売り。＋１１９円。
９．１１月１９日：ＯＳＣ３７％、終値１５０４２．６円。
→翌日は－１７３円で始まる。安値も前日を下回るが、そこからプラ転する段階で買い。１５１００円辺り。引けに１５２１１円で売り。＋１１０円。あまり戦果ないが、高値・安値ともに前日を下回っているので、ここは弱気相場とみて薄利でも撤退。
１０．１２月１９日：ＯＳＣ３９％、終値１５０３０．６円。
→翌日は１２０円高で始まるも、安値・高値は前日を割り込む。ここは見送り。
１１．１２月２０日：ＯＳＣ３５％、終値１５０３１．６円。
→翌日は＋１３円で始まり、一旦前日安値を割り込む。しかし、そこから反転し前日高値を上回っての終了。前日高値を抜く１５３００円辺りで買い。引けに１５５５２円で売り。＋２５２円。
１２．１２月２１日：ＯＳＣ３８％、終値１５２５７円。
→翌日は＋１８４円で始まる。前日安値・高値ともに上回って終了したため引けに１５５５２円で買い。ＯＳＣも＋１２％の５０％に。
→翌々日も＋６２円で始まり、前日安値・高値ともに上回って終了したためホールド。
→１２月２７日に前日比７４円安で寄り付き、前日高値を抜く勢いがないので、引けに１５５６４円で売り。＋１２円。
以上から言えることは、ＯＳＣが３０％台に落ちた時は、翌日プラスで始まらない限り、弱気が勝っていることになります。更に下げて、前日安値を上回ったその引けに買っても戦果は基本的に期待できません。ＯＳＣが控えめに上昇していって、前日の安値・高値ともに上回る勢いがついた日でないと買いタイミングとはならないようです。
以上、ＯＳＣを細かく見ていない方にはちんぷんかんぷんだと思いますが、筆者の今年に戦術を考える意味での備忘録も兼ねて記してみました。ＯＳＣを使っていない方でも、相場の勢いを反転するヒントがいくつか隠されていることと思います。
既にＯＳＣのツールを使っている方は、参考になさって頂くと多少なりとも労が報われます。
このことは一体何を意味するのかをチョイと考えてみました。
１．うまく立ち回れば利益が出る。（しかし、うまく立ち回りにくい。）
２．目先の動きに惑わされれば損失が拡大する。（しかし、惑わされやすい。）
この２面性を持っているのがボラティリティの高い相場と言えるかと思います。括弧の中に書いたように、荒れる相場に惑わされずにうまく立ち回るのは難しいと考えた方が良さそうです。
ではどうすれば良いのかを考えるのが今日の課題です。
結論的にはボラティリティが高い＝オーバーシュートしやすいことに着目することです。
そこで昨年の日経平均について検証してみました。方法は、ＯＳＣが前日比１０％以上下がった、その翌日に前日安値を下回った値段で買いを入れることの有効性を検証することです。
１．１月１１日：前日比－１０％の５０％で終了。終値１６９４２．４円。
→翌日は１６円高で始まり、前日安値の１６８４７円を下回りました。１６７４８円までの押し目がありましたが、１６８００円あたりに戻した時に買うこととします。
売り：前日の高値を更新している限りホールド。売りは前日高値を下回る日の引けです。結局１月１９日の引けの１７３１０円で売り。＋５１０円。
２．３月５日：前日比－１０％の３９％で終了。終値１６６４２．３円。
→翌日は１２円高で始まり、安値は前日安値を一度も下回っていない。下回りそうもないと判断出来ればそこで買い。この場合は引けに売る。１６６７０円辺りで買い、引けの１６７６４円で売り。＋９４円。対して利益は出ない。あえて買わなくても良かった。
３．４月２日：前日比－１２％の４１％で終了。終値１７０２８．４円。
→翌日は１２８円高で始まり、安値は前日安値を９５円上回っている。これを確認して引けに買い。引けは１７０２８円。ＯＳＣは４５％に＋４％上昇。
下回らないと判断した１７１００円あたりで買い。引けに売り。１７２４４円。＋１４４円。ＯＳＣは＋４％の４５％で終了。
４．４月１３日：前日比－１３％の４８％で終了。終値１７３６４円。
→翌日は１４３円高で始まるも、前日安値は割り込まず。このことを確認して１７５２０円辺りで買い。引けに売り。１７６２８円。＋１０８円。
５．６月２７日：前日比－１３％の４７％で終了。終値１７８４９．３円。
→翌日は６７円高で始まり、前日安値を割り込むことなく、ＯＳＣは＋２％の４９％で終了。前日安値を割り込まないと判断した１７９００円辺りで買い。引けに売り。＋３２円。ＯＳＣは＋２％の４９％。
６．７月１１日：前日比－１１％の４３％で終了。終値１８０４９．５円。
→翌日５６円高で始まるも、前日安値の１８０２８．９円を割り込む。そのまま前日安値を回復できないが、ＯＳＣは前日同値であったので、引けに買い。１７９８４円。
翌日は前日比で１７７円高で始まる。その日は高値・安値ともに前日を上回っているのでそのままホールド。翌７月１７日は前日比＋３０円で始まるも、前日高値を下回ることが決定的となったので引けに売り。１８２１７円。＋２３３円。
７．８月１７日：前日比－１１％の３０％で終了。終値１５２３７．７円。
→翌日２０４円高で始まる。前日安値を下回る気配なく、１５５００円辺りで買い。引けに１５７３２円で売り。＋２３２円。
８．９月１８日：前日比－１０％の４５％で終了。終値１５８０１．８円。
→翌日は１３７円高で始まり、前日安値を下回ることがないことを確認した１６１００円辺りで買い。引けに１６３８１円で売り。＋２８１円。
以上から言えることは、１０％以上ＯＳＣが押された日の翌日は高く始まる。そして、前日安値を下回るケースは稀。もしあればそこで買い。つまり、翌日の寄り付きから、前日安値に近づく時での買いが正解ということになります。
もう１つ。ＯＳＣが３０％台をマークした時の売買戦略を検証してみます。
１．３月５日：ＯＳＣ３９％、終値１６６４２．３円。
→翌日は１４円高で始まり、前日安値を一度も割り込まず。そのことを確認しての１６６７０円辺りで買い。引けに１６８４４円で売り。＋１７４円。
２．３月７日：ＯＳＣ３８％、終値１６７６４．６円。
→翌日は－３５円安で始まり、前日安値を割り込みます。しかしそこから上昇に転じます。前日安値を下から抜く時に買い。１６７４０円辺り。引けに売り。１７０９０円。＋３５０円。
３．８月１日：ＯＳＣ３８％、終値１６８７１円。
→翌日は＋８５円で始まるも、前日安値の１６８４５円は割り込む。しかし、そこから反転した１６９００円辺りで買い。引けに１６９８４円で売り。＋８４円。
４．１０月２４日：ＯＳＣ３７％、終値１６３５８．４円。
→翌日は＋１０円で始まるも、安値は前日を下回る。そのまま前日安値の１６３３０円を回復できず。売買はなしとします。
５．１０月２５日：ＯＳＣ３９％、終値１６２８４．２円。
→翌日は＋１７４円高と大幅高で始まる。そして、安値も前日安値を下回ることなく推移。そこで１６４００円近辺で買い。高値・安値ともに前日を上回っている限りホールド。１０月３０日に前日比－４３円安で始まり、高値・安値ともに前日を下回ることが確実となった引けに１６６５１円で売り。＋２５１円。
６．１１月８日：ＯＳＣ３８％、終値１５７７１．６円。
→翌日は－９６円で始まり、前日安値・高値を一度も更新できず。買い控え。
７．１１月９日：ＯＳＣ３２％、終値１５５８３．４円。
→翌日は－２０５円で始まり、前日安値・高値を一度も更新できず。買い控え。
８．１１月１２日：ＯＳＣ３１％、終値１５１９７．１円。
→翌日は－４９円で始まる。しかし、前日安値を上回るも前日比－７０．４６円で終了。買い控え。翌１１月１４日は前日比＋１８５円の大幅高で始まる。ここは若干の押し目があった段階からの寄り付き価格を上回る段階の１５３３０円あたりで買い。引けに１５４４９円で売り。＋１１９円。
９．１１月１９日：ＯＳＣ３７％、終値１５０４２．６円。
→翌日は－１７３円で始まる。安値も前日を下回るが、そこからプラ転する段階で買い。１５１００円辺り。引けに１５２１１円で売り。＋１１０円。あまり戦果ないが、高値・安値ともに前日を下回っているので、ここは弱気相場とみて薄利でも撤退。
１０．１２月１９日：ＯＳＣ３９％、終値１５０３０．６円。
→翌日は１２０円高で始まるも、安値・高値は前日を割り込む。ここは見送り。
１１．１２月２０日：ＯＳＣ３５％、終値１５０３１．６円。
→翌日は＋１３円で始まり、一旦前日安値を割り込む。しかし、そこから反転し前日高値を上回っての終了。前日高値を抜く１５３００円辺りで買い。引けに１５５５２円で売り。＋２５２円。
１２．１２月２１日：ＯＳＣ３８％、終値１５２５７円。
→翌日は＋１８４円で始まる。前日安値・高値ともに上回って終了したため引けに１５５５２円で買い。ＯＳＣも＋１２％の５０％に。
→翌々日も＋６２円で始まり、前日安値・高値ともに上回って終了したためホールド。
→１２月２７日に前日比７４円安で寄り付き、前日高値を抜く勢いがないので、引けに１５５６４円で売り。＋１２円。
以上から言えることは、ＯＳＣが３０％台に落ちた時は、翌日プラスで始まらない限り、弱気が勝っていることになります。更に下げて、前日安値を上回ったその引けに買っても戦果は基本的に期待できません。ＯＳＣが控えめに上昇していって、前日の安値・高値ともに上回る勢いがついた日でないと買いタイミングとはならないようです。
以上、ＯＳＣを細かく見ていない方にはちんぷんかんぷんだと思いますが、筆者の今年に戦術を考える意味での備忘録も兼ねて記してみました。ＯＳＣを使っていない方でも、相場の勢いを反転するヒントがいくつか隠されていることと思います。
既にＯＳＣのツールを使っている方は、参考になさって頂くと多少なりとも労が報われます。
