明日のモニタリング銘柄（３．４．０８）

テクニカル用語の簡単解説

最初にいつものＯＳＣ４層分析です。

注釈：①から③に件数が移動するに従い、相場環境の改善を示唆しております。④は中立。
日付の後の（　）内の数字はその日の日経平均の前日比。

①ＯＳＣが前日同値以下＆終値が前日安値と同値かそれ以下で終了
②ＯＳＣがコンバージェンス＆前日比マイナス引け
③ＯＳＣが前日以上＆プラス引け
④いずれにも該当せず

１月２１日（－５３５円）①２６件　②４件　③６件　　④１６７件
１月２２日（－７５３円）①１７９件②１７件　③５件　　④２件
１月２３日（＋２５６円）①１２件　②１０件　③１４３件④３７件
１月２４日（＋２６４円）①５件　　②１７件　③１６９件④１２件
１月２５日（＋５３６円）①５件　　②６件　③１８１件④１２件
１月２８日（－５４１円）①１１４件②４件　③７件　　④７６件
１月２９日（＋３９１円）①１７件　②１件　③４８件　④１３４件
１月３０日（－１３３円）①４６件　②４５件③６３件　④４５件
１月３１日（＋２４７円）①８件　　②４９件③１３５件④７件
２月１日　（－９５円）　①３１件　②２８件③６６件　④７４件
２月４日　（＋３６３円）①３０件　②５件　③１１８件④６０件
２月５日　（－１１４円）①６１件　②１７件③４１件　④８４件
２月６日　（－６４６円）①１１７件②３６件③２３件　④２６件
２月７日　（＋１０８円）①６５件　②１０件③４３件　④８５件
２月８日　（－１９０円）①８０件　②３７件③３７件　④５０件
２月１２日（＋５円）　　①１０４件②７件　③４８件　④４４件
２月１３日（＋４６円）　①３８件　②１８件③７９件　④６５件
２月１４日（＋５５８円）①８件　　②１件　③１３６件④５７件
２月１５日（－４円）　　①１４件　②２６件③１２８件④３４件
２月１８日（＋１３円）　①１２件　②３３件③１１４件④４３件
２月１９日（＋１２３円）①４０件　②１７件③６５件　④８０件
２月２０日（－４４８円）①１２２件②３０件③１８件　④３３件
２月２１日（＋３７８円）①１２件　②７件　③１３２件④５１件
２月２２日（－１８８円）①２８件　②６２件③７２件　④３８件
２月２５日（＋４１４円）①２０件　②７件　③６９件　④１０７件
２月２６日（－９０円）　①７８件　②０件　③２０件　④１０１件
２月２７日（＋２０７円）①３２件　②１２件③９２件　④６５件
２月２８日（－１０６円）①４６件　②１７件③８３件　④５４件
２月２９日（－３２３円）①３９件　②１０６件③４２件④１４件
３月３日　（－６１１円）①１４７件②２１件③１２件　④２１件

まさに、無惨な死骸が横たわる戦場のような有様でした。その戦場で情け容赦なく、死者の鎧甲を剥ぎ取る盗人まで横行し、この世も末のような地獄絵を見ているようでした。

ここまでＯＳＣ値を落とされた銘柄が多いのを見るのも、何やら久し振りです。それだけ、このところ天下太平、我が世の春を謳歌していたにわか公家＆貴族が多かったとも言えます。何しろ、天下太平、飽食の贅沢三昧をしながら、少々早すぎる花見で歌や踊りに興じていた、その咎が突如現れたような、そんな逃げ惑う姿が、たかだか四本足からも見え隠れしております。

しかし、見方を変えれば、ここまで無惨にやられたのであれば、これ以上戦場には金目のものは残っておらず、追いはぎ連中も跋扈する余地がなくなっているとも言えます。

いわば、死人に鞭を打ちすぎた状態ですね。

そんな、死人連中からいち早く蘇生しそうな銘柄を少しばかり挙げてみます。

１．３８５９シナジーマーケティング
　今日の日経に紹介されておりましたが、何の効果もありませんでしたね。３６０Ｋというのがこの株の上場来の安値です。これを割り込めばチャンスか。ＯＳＣの２７％も最低値。ＲＳＩの３０％は、２月２２日あたりの２６％に次ぐ水準。とにかく、目をつぶって買えるかどうかが問題。３６０Ｋを割れば底なし沼のように見えますから。

２．２１６７ウェブマネー
　こちらはＯＳＣがわずかですが＋１％の３３％とコンバージェンスして終了しております。但し、ＲＳＩが何とまだ６１％もあります。念のため確認しました。本当でした。このＯＳＣとＲＳＩの綱引きを見る意味でも、明日の値動きをモニタリングしてみます。

今日の損失はこの株でした。ちょうど電話がかかってきた時に動意づいて、ついうっかりと、下で指していたものを１６５Ｋまで買い上がってしまいました。いつもの悪い癖です。何とかこの仇を明日は討ちたいもの。

３．３８５８ユビキタス
　ウェブマネーが動くならこちらも動くでしょう。やはり＋２％の３６％にＯＳＣはコンバージェンス。こちらのＲＳＩは４９％と控えめ。両方とも今日の安値が割れるかどうかは要チェック。

４．５３３３日本碍子
　ここまで売り込むのかというほどの激しい下げです。ＲＳＩから見るとまだ売り込まれるかも知れません。１７％をマークした２月２２日に対して、今日はまだ３９％もあります。明日は落ち止まりどころを見極めながらの参戦です。

５．８９２４リサ・パートナーズ
　今日の後場、しぶとく粘ったのがこの株でした。２０１Ｋあたりで前場からずっと指しておりましたが落ちてこず。だから明日上がるとも言えないのですが、２２４Ｋの終値をマークした日のＯＳＣが３８％と低かったことが、今日の粘りを生んでいるようです。地合さえよければ２２５Ｋあたりまでは吹っ飛んだのでしょう。明日、その粘りがまだあるのかどうかに注目。

６．６８９０フェローテック
　新興市場の優良銘柄からはこれを取り上げます。今日はよくプラス終了しております。どうも太陽電池関連銘柄の一角として物色されているようです。６２５５エヌ・ピー・シーや６２６３プロデュース、そして７７４７岡本硝子なども「国際太陽電池展」に出展していたそうです。知らなかった。もう明日はこれらの銘柄は賞味期限切れかも知れません。太陽電池がそんなに長時間持つはずもありません。とにかく上げた銘柄にはそれなりの理由があるということ。大きく下げた銘柄も同じことです。

以上です。とにかく、明日は全くＮＹ次第です。これらの「死人達」を蘇生させるにしても、今晩から明日にかけて円高のさらなる昂進があればアウトでしょう。ゴールドはこの時間ついに９８０ドルを突破。円高の動きと股割き状態です。まさにこれが本家本元のヘッジ銘柄でしょうね。今日は１３２８金連動投信だけは安定しておりました。

市場概況（３．３．０８）

月が改まって３月３日（月曜日）の市場概況です。

・日経先物：ＯＳＣ４４％（－３％）
・日経平均：ＯＳＣ４２％（－１２％）
・ＴＯＰＩＸ：ＯＳＣ４１％（－１２％）
・マザーズ指数：ＯＳＣ４５％（－６％）
・ヘラクレス指数：ＯＳＣ５０％（－４％）
・国債先物：前日比２３銭高、ＯＳＣ４１％（前日比＋２％）
・日経先物夕場：１２９３０円（大証比－６０円）
・ＮＹダウ：１２２５９ドル（－７．５）、ＯＳＣ５８％（＋５％）更新
・シカゴＣＭＥ日経先物：１３１３５円（大証比＋１４５円）更新
・ドル円：１０３．４１円（４２銭円高）ＯＳＣ３８％（＋４％）更新

やっと国債先物と日経先物の逆相関性通りの値動きに戻りました。

外人勢は、日経先物を売りながら同時に国債先物の買いのヘッジを入れております。これで見ると、２月２５日が「国債先物３８％↓、日経先物５６％↑」で分岐点でした。

明日からの動きは、国債先物が５５％あたりまで伸ばす可能性がありますが、２００５年の９月２２日にまで遡らないと、この低金利水準（価格は高い）には届きません。ここを抜ければ９月２日の１４０．２２円を目指す動きとなります。

しかし、日本国債を巡る状況に変化があった訳ではありません。むしろ、小泉政権の時よりも新規国債発行額は増えており、改革が停滞していると諸外国からは見られております。新日銀総裁選びの迷走もあり、１４０円の大台乗せはないのではないでしょうか。

ここはドル・円が１００円を切るかどうかが、むしろ焦点かと思います。筆者は、一気には行かないと思います。それはＩＭＭの円先物ポジションを見る限り、円買いが膨らんでいるためです。これは金利を払わねばならない不利な状況が積み上がっていると言えます。

ちょうど、昨年の１１月始めから１２月中旬頃まで、同様な円買いが積み上がっておりました。そして、年末のいわゆるアンワインドです。１０７円から１１４円までの揺り戻しでした。

今晩のＮＹ市場がどうなるかが相変わらず焦点ですが、まだＯＳＣは５３％と高く、１月１８日の３３％までは、紆余曲折があっても引きつけられていくのではないでしょうか。株価は様々な理由から循環します。ダウは２月２７日にピークを付けたばかりです。ここから能天気に大きく反転するとは思えません。むしろ、よくここまで１２０００円割れを回避しながら株価を維持してきたとも言えそうです。

明日のモニタリング銘柄は別稿にて、ＯＳＣ４層分析で今日の相場を振り返ってみます。

４日朝の結果から：

ＮＹダウはＩＳＭ製造業景気指数がほぼ事前予想通り（４９vs.４８．３）だったことから、ほぼ前日同値あたりまで戻しての終了。－前回は５０．７－

但し、金融株や保険業界に対する見方はまだまだ悲観的。ハイテクも良くない。製造業はドル安での輸出の伸びが景況感の下落を支えているのでしょう。

ＮＹダウはこれで、ＯＳＣを＋５％の５８％とコンバージェンスさせております。今日は大きなイベントがないことから、昨晩の引けの勢いから１００ドル程度の上昇・反発を見せる可能性が高まっております。何も金融関連の悪いニュースがなければの話ですが。
為替は軒並み大きく押されたところからは買い戻しの動きが優勢。オーストラリアドル・円のＯＳＣは６９％→４７％→５４％へとＶ字回復。ドルとポンドを除くその他通貨も同様なリバウンドを見せております。これらは今日の株式相場をサポートするでしょう。

１３０００円の攻防

前場は、シカゴＣＭＥの先物価格１３３０５円はあえなく陥落。金曜日から事態は悪い方向へと歩み始めていたと言えます。

円高も金曜日よりも更に進行中。１０３円割れもありましたが今のところ１０３円を挟んで膠着状態です。国債先物は１０時５０分に１３８．９３円という高値をマーク。これは１月２４日の１３８．９４円の高値以来です。

ここがネックラインとなって、これ以上の債券への逃避ではあまり妙味がないと考えて、株の方に一気に資金を流し込むのか、それとも、１３０００円でのプットの買いを大量に抱えるリーマンブラザーズとＪＰモルガンが更に仕掛けて、１３０００円割れまではともあれ持っていくのかが後場の焦点です。

１３０００円割れになれば、一斉に投げが出る予感がします。その場合１２９００円少々での下値抵抗線が死守できるかどうかですが、今日のところはこのまま為替が推移すれば、１２９３０円近辺で下げ止まるのではないでしょうか。或いは、一瞬１３０００円割れを演じてから一気に買い戻しが入る可能性もありそうです。

前場にかけては押されているようですが、実は、日経平均先物の分足のＭＡＣＤはゼロ値近辺まで上り詰めております。ということは、ここからの反落を予感させる動きです。

それにしても、前場の押されたところは買いと決めておりましたが、先物がだらだらと下降している過程で買いに入れず、そうこうするうちに、仕手筋の小型株がスルスルと動き出しておりました。２７６６日本風力開発や６２５５ＮＰＣ、それに２３７１カカクコムや６２６３プロデュースといったまとも系まで。

これらの銘柄は地合はほとんど関係ありません。いわば付和雷同型の株です。買いが買いを呼ぶ、売りが売りを呼ぶだけの需給目当てのその日限りに資金が集まっているに過ぎません。

これらに突っ込む訳にいかず、ある程度下で指していた４銘柄ほどはどれも突き刺さらず、前場は時間の無駄と相成りました。

それにしても、先行きの雰囲気が悪いですね。この兆候は数日前には出ていたのですが、円高の一気の進展といい、物事は動き出すと早い。そして動き出してからノコノコと付いていったのでは利益は付いてきません。かといって、早めの仕掛けでは怪我をする確率も高いのが今のボラティリティの高い相場です。

今のこのトレンドでは、個別株を見ても、金曜日のＯＳＣの大量のコンバージェンスは、４層分析の中の①への転落を前にしての執行猶予枠としての②のコンバージェンス銘柄の大量発生だったようです。いわば、アフリカのサバンナでのバッタの大量発生と酷似していた訳です。幾ら何でも、今日のところは、気味悪いほどに黒く変色したバッタの大群に食欲をそそられる方々はいなかったようです。後場も、クソまずい黒色バッタだけは食わないようにせねば。。。

ここからは一旦、①が大量に溜まって、そこからの反転のサインは②の増加（３０－４０銘柄）を目安に、次の底値での突っ込み買いに活路を見出したいと思っております。その時までにバッタの色が、黒からまともな人間？の食欲をそそる緑色に変わってくれているのかどうか？？？

サブプライム色は、いうまでもなく漆黒でした。これ以上の黒はありません。多少の白（減税やらの財政出動と、遅れてしまった金利引き下げ）は、すぐに黒に染まってしまうのが、この世の摂理でしょう。