対米証券投資に注目を！

これだけドルが売られ株式が下がり、金融不安が高まる中で、筆者が注目しているのは対米証券投資です。

アメリカは１５ヶ月で１００兆円の資金の流入がないともたない国です。

対米証券投資のデータは、ここで見ることが出来ますが、いかんせん、最新のデータでも１月です。

事実としては、２００７年８月こそ対米証券投資は売り越しになったものの、その後は、この波乱の金融相場に対して、ずっと買い越しです。

これは、アメリカに対する世界からのファイナンスがまだ続いていることを意味します。

株式についてすら、１月は１７４億ドルの買い越しです。これがＮＹダウが日経ほどは下げていない１つの理由でもあります。

ところが、ついに異変が生じました。

先週の米国債の入札で、これまでは落札総額の２５％を占めていた外国勢が、６％へと急落しました。

これが続くと、米国債の長期金利が上昇に転じます。

そして、この長期金利の急騰がドルの本格的な暴落に繋がります。

ところで、先だって福田首相は、日銀総裁候補をあえて民主党が反対するのを承知の上で、再度財務省出身者を提示したのは、いくら何でも、福田首相の「無知蒙昧」ではないでしょう。そこまで彼がＫＹだとは思えません。

拒否されることは小学生でも分かることです。

これは明らかに一時避難の処置だと思います。何からの一時避難かというと、このドルの暴落（円高）懸念に対して、一番頼りになる日本に、アメリカから「ドル買い介入」（注）のリクエストが来ることが目に見えていたためではないかと思います。

中央銀行の総裁が不在の状態にしておけば、喩え、アメリカからドル買い介入（注）の要請が来たとしても、総裁が不在であることを理由にして、返事を猶予できるからです。

従って、これは民主党と自民党が裏で仕組んだ、一種の緊急避難処置としての、日銀総裁不在のシナリオではないでしょうか。

これはある意味で正しい選択ではないでしょうか。

アメリカの長期金利の推移を、これからは極めて注意深くモニタリングしておく必要がありそうですね。

注：当初アップした原稿では、「円買い」となっておりました。本来の趣旨は、円高阻止のための円売り・ドル買いでした。お詫びして訂正します。

明日のモニタリング銘柄（３．２４．０８）

まず、ＯＳＣの４層分析で金曜日の相場を振り返って見ます。

注釈：①から③に件数が移動するに従い、相場環境の改善を示唆しております。④は中立。
日付の後の（　）内の数字はその日の日経平均の前日比。

①ＯＳＣが前日同値以下＆終値が前日安値と同値かそれ以下で終了
②ＯＳＣがコンバージェンス＆前日比マイナス引け
③ＯＳＣが前日以上＆プラス引け
④いずれにも該当せず

１月１１日から２月２２日までのデータ

２月２５日（＋４１４円）①２０件　②７件　③６９件　④１０７件
２月２６日（－９０円）　①７８件　②０件　③２０件　④１０１件
２月２７日（＋２０７円）①３２件　②１２件③９２件　④６５件
２月２８日（－１０６円）①４６件　②１７件③８３件　④５４件
２月２９日（－３２３円）①３９件　②１０６件③４２件④１４件
３月３日　（－６１１円）①１４７件②２１件③１２件　④２１件
３月４日　（＋０．１円）①７７件　②１９件③４８件　④５８件
３月５日　（－２０円）　①８０件　②２１件③３１件　④７１件
３月６日　（＋２４３円）①２０件　②１３件③１１９件④５１件
３月７日　（－４３３円）①１２７件②３２件③１９件　④２４件
３月１０日（－２５０円）①１６６件②１１件③７件　　④２０件
３月１１日（＋１２６円）①５件　　②３３件③１５９件④７件
３月１２日（＋２０３円）①４件　　②８件　③９７件　④９６件
３月１３日（－４２８円）①１２５件②２６件③２５件　④２９件
３月１４日（－１９２円）①１１０件②１８件③２２件　④５０件
３月１７日（－４５４円）①１０３件②４３件③３６件　④１８件
３月１８日（＋１７７円）①２６件　②４８件③８４件　④４１件
３月１９日（＋２９６円）①２件　　②７件　③１６０件④３１件
３月２１日（＋２２２円）①２９件　②３件　③８４件　④８４件

資源株が①を増やしており、それ以外の株も上値が重く、プラスはしているもののＯＳＣを少し下げております。それが④の増加に反映されております。いずれにしても①と②が減少しておりますので、そろそろ一時的にせよ、調整局面が近いことを窺わせております。日経平均の３連騰は１月２３から２５日にかけて以来。（翌日は５４１円の暴落）売買判断指数は今回の方がより強めに出ております。つまり、買い気が強くこの３日間は出ているということですね。　

明日の相場の着目点の１つは、金曜日に思いっきり下げている資源株や造船株などが一旦戻すのかどうかという点です。欧米の動きが反映されるのが月曜日の夜からですので、あまり大きな変化はないのではないでしょうか。それでも、若干の下げ止まりからの反転に乗る手もあるかと思います。

それでは、例によってリバウンド狙いの逆張りのモニタリング銘柄です。

１．２４３２ＤｅＮＡ
　金曜日は市場に逆行しての－１３Ｋ。これでＯＳＣは、今年最低の３６％にまで押されております。もっとも昨年は１２月１７日に２５％まで押されましたので、まだ下があるとも言えますが、ＲＳＩと併用してみると、２２％までの下落は、もうすぐ底に到達することを示唆しております。とりあえず、５４３Ｋラインが割れるかどうか注目し、そこが割れても、下から上回る力があるかどうかで、明日プラ転するかどうかが決まるかと。

２．８０３１三井物産
　資源株受難の日にこれも思いっきり売られております。三菱商事よりもこちらがテクニカルには旨味のあるところにきております。更に下値を買いたたかれるのかどうかを明日は見極めることが大切。２５ＭＡからの乖離が１３％にも達しており、あの銀行株の９７％～９９％に比べて、チョイと売られすぎか。

３．５９８７オーネックス
　昨年末には６００円を超えていた株が今３分の１です。これぞバクチ株か。出来高も細くひっそりと日陰に咲いた花という面持ち。問題は２月の初めの頃の切り返しの再来がなるかどうかです。あの時は１月２５日に「巨大」な出来高を伴い、その後の下げからのリバウンド期待がありました。明日は２００円割れに注意。頓挫の恐れあり。風力発電部品で脚光を浴びている株。

４．２７６６日本風力開発
　オーネックスを取り上げたついでにこれも現状を見てみます。１９日はＯＳＣがコンバージェンスしていましたのでモニタリングしておりましたが、結局泣かず飛ばずでした。しかし、安値はかろうじてキープしていることに注目。かつ、ＲＳＩもこの株にしては３５％にまで落としております。指数値は、直近の安値にたいして、５Ｋ高まで接近中。ということは、ここからの反発があるとすれば、明日は３８５Ｋが割れないことです。今のＯＳＣのポジションは１月２８日に似ております。この時はまだ２００Ｋ台で出来高が増える直前でした。今回は、一旦ピークを打った後の下落局面です。ブームが去ったなら、ここで迂闊に手を出すのも憚れるところですが、環境問題についてはまだこれからですので、とりあえずは根気よくウォッチかと。

５．７４５６松田産業
　金の「暴落」でこの株も底割れしております。しかし、金はさすがに９００ドル割れまではなかったようです。これほどの急落は久し振りのこと。要するに市場が小さいのですね。確か３兆ドルぐらい。その小さな池に大きなマグロが沢山迷い込んできたために、一時的に酸欠状態になるのも当然です。その後はごく自然に酸素が供給されます。いずれ、インドの実需である結婚シーズンが始まります。と言う訳で、この株もどこかで再度買い直される筈ですのでモニタリング開始です。

６．４４０３日油
　最後にこれを。結構乱高下しておりますが、日経平均の動きより遙かに安定。例のトリウンフルエンザ＆杉花粉銘柄のためです。Ｈ５Ｎ１型の新型インフルエンザ対策の最大の悩みは、ワクチンの製造が間に合わないこと。そこを、この会社、万能ワクチンになる新物質を開発したというのです。先日、新聞で筆者もそのことを知りましたが、まさか、国立感染症研究所とこの会社が絡んでいたとは知りませんでした。但し、まだこれからの開発となり時間がかかるとのこと。よってまだ暴発していないのでしょう。

一応、一押しされての反発体勢にあります。３７１円が当面の底であることも確認されております。そのあたり睨みながら４００円に近いところで乗ってみる手もありか。

以上です。

明日の前場終了後のブログは所用があるため更新できません。ご了承下さい。