明日のモニタリング銘柄（１．７．０９）

午後５時を過ぎてロンドン時間になってから、９３．７円あたりまでの円安が進んでおります。ユーロ・ドルも下落中。やけにドルが強い展開です。先物のイーブニングセッションも大証終値比＋５０円です。

ということは、このまま行くと明日も円高に強い銘柄は苦戦しそうですが、とりあえず、このところ押されている内需関連銘柄を中心に、明日のモニタリング銘柄を探ってみます。

１．２６０７不二製油
　まずは今日も押されたこの株。ＯＳＣの４３％は１０月２８日の４０％以来の水準です。今日も出来高は結構あるのですが、上値が完全に抑えられておりました。明日は、１１３０円あたりまで押されるかも知れませんが、まずはそのあたりを底にしての切り返しがあるのかどうか。その下に抜けると１０００円割れも視野に入ってきますが、そこまでこの株を取り巻く環境は悪化していないものと思います。

２．２６５１ローソン
　今日はファミリーマートが良かったようです。お店で大学の出願ができるようになったとか。そのうち、入社試験も申し込めるようになったり、果ては、結婚や離婚を申し込めるようになるのかも知れません。

この株は蚊帳の外でしたが、ＯＳＣを９％も落としての４３％です。３０％台へ入れば申し分ないのですが、後少しの下落で当面の底に到達する位置取りです。４８００円近くまでの下落も想定しながら、そのまますいすいと上昇することもありますので、気配が一変しているかどうかを確認しながらのエントリーです。

３．３７１５ドワンゴ
　今日の新興市場のお祭り騒ぎに乗れなかったところが、この株の良さです。どうしても水面上に顔を少しだけ出すのですが、その後、無理やり水中に押し込められておりました。売り禁なのに突如１００を越える売り板が出たり引っ込んだり、はたまた喰われたり、水面下での攻防はかなり煮詰まってきてはおります。

今日はまだＯＳＣが－２％の３２％ですので、更に下に行く気配です。となると、下は１４０Ｋを切った１２月４日の１３９５００円が当面のターゲットになりますが、そこまで一直線で行くのかどうか。

まあ、この株１０月６日にＯＳＣ２６％という記録がありますので、まだまだしこり玉がたまっているのかも知れません。迂闊にエントリーしない方がよいと思います。誰が見てもきちんとＯＳＣを切り上げてプラ転したのが明白になってからでも遅くはありません。とにかく癖株も良いところです。名前からして「ドワンゴ」です。余人には理解不能の社名です。

４．９８４３ニトリ
　この株のＯＳＣが４１％というのは、記録を見る限り昨年５月２６日の３８％以来の低さです。この頃はまだ５３００円台でした。しかし、典型的な円高銘柄ですので、明日、円安がかなり進行しているようだと、もっと落ちることでしょう。６０００円近辺まで持って行かれることもあり得ますので、しばらく円高への転換がなされるまでは、どこまで落ちるのかを見定めることとなります。

５．７５１８ネットワンシステムズ
　この株、何時の間にやら戻したりしておりますので、今まで取り上げたことがありませんでした。いよいよ、下落目途を見定める時がきたようです。ずばり、１５０Ｋから１６０Ｋあたりまでの下落を待てば海路の日和があると思います。これから数日監視。

以上です。

意表を突かれる

今年はあれこれ見ないで特定の銘柄の値動きに集中しようと決めたのは、決して間違いではないと思うのですが、その銘柄が下落一途だったり、鶴亀合戦の亀だったりした場合は、世の中の異変に自分ひとりだけ気がつかないようです。

その下落一途銘柄は３７１５ドワンゴ、亀銘柄は８６９７大証です。

１２月の売上げでまたまた一人勝ちだった９９８３ファーストリテイリングなどを見ていた人は、今日は肩すかしを食らったのではないでしょうか。

ましてや、日経先物がほぼ底這いの状態です。ところが、一部の新興市場銘柄だけのお祭りかと思えば、主力市場の５２１４日本電気硝子や４９９７日本農薬までストップ高です。この２つ何の関係もありません。

これでは全くの支離滅裂。見ている方は多分精神錯乱状態かと。

これは一種の狂気ですね。末世によく現れる現象です。

と言う訳で、ドワンゴが奈落に落ちるのを見ている間に、亀さんには置いてきぼりを喰らい、２１５９フルスピードには１０８００円までの押し目から、フルスピードで逃げられ、まさかこれまで上げていまいと思って前場引け前に見た２１２１ミクシィまで、節目のＯＳＣ４１％を軽く抜いているではありませんか。

しかし、ここは１つ思い直すこととします。次なるチャンス銘柄の値動きをじっくりと見定めておくことに集中します。

今日の大証の亀の子のような歩みも、昨日の地合に従っての下落ぶりからは正反対の動きでした。今日は先物が下落を始めた途端に、４１１Ｋの壁がぶち破られております。かつ、４１８Ｋの節目も既に前場で食い散らかされております。４１１Ｋが破られてからそこで指した筆者の買い板など、遠くにかすむばかり。もうこの獲物を追うのは諦めましょう。

しかし、全く皆さん実にすばしっこい。先回りする以外に若者のすばしっこさに勝てる訳はありません。

ところで、フィナンシャルタイムズにこんな記事が載っておりました。さすがに一流の雑誌だけあります。今年の世界経済について極めて真っ当な論を展開しております。まだ読んでいない方はご一読をおすすめします。

市場概況（１．５．０９）

テクニカル用語の簡単解説 赤字部は６日朝更新

１月５日（月）の市場概況です。

◆日経先物：９０７０円（＋２４０円）、ＯＳＣ５８％（＋１％）１２月２４日の５３％から切り返し中。
◆日経平均：９０４３円（＋１８４円）、ＯＳＣ６７％（＋５％）１２月１９日の５４％から二枚腰発揮中。
◆日経平均指数値倍率：１１１（－２）数字が減るほど上昇傾向を示します。昨年１０月３０日に並ぶ。
◆ＴＯＰＩＸ：８７５．９１（＋１６．７）、ＯＳＣ６５％（＋５％）１２月２５日の５０％から二枚腰発揮中。
◆マザーズ指数：３３０．５１（＋７．０４）、ＯＳＣ６２％（＋８％）１２月２５日の５０％から二枚腰発揮中。
◆ヘラクレス指数：５０１．９８（＋６．９６）、ＯＳＣ５９％（＋４％）１２月２５日の４４％から二枚腰発揮中。
◆国債先物：１３９．８３円（－２９銭）ＯＳＣ４５％（－７％）１２月３０日の５２％から下落に転じる。
◆ドル・円：９３．４３円（１円５５銭円安）ＯＳＣ６８％（＋８％）昨年８月１４日以来の高さ。為替も二枚腰発揮。９２円半ばを割り込まない限り、９５円までの伸びもあり得る位置。更新
◆日経先物イーブニングセッション：なし。
◆シカゴＣＭＥ日経先物：９２８０円（大証終値比＋２１０円）更新
◆ＮＹダウ：８９５３ドル（－８２ドル）ＯＳＣ６７％（＋２％）昨年７月２３日の６８％に次ぐ高水準。更新

以上のように、各市場ともＯＳＣをかなり上げてきております。更に伸ばすかどうかは円安傾向が更に昂進するかどうかにかかっております。もし、９２円６０銭近辺を越えていくようなら、輸出関連銘柄がひと息つくことになります。後は原油相場がジリジリと上げるようなら、商社関連や非鉄関連も切り返し継続となると思われます。

ＯＳＣがここまで高くなると、買い玉の持ち越しは少々控えた方が良さそうですね。ＮＹダウのＯＳＣも２日は６５％にも達しております。

一方、気になることはアメリカの長期国債（３０年債）が正月を挟んで大きく下落していることです。このサイトで、シンボル欄に「＄ＵＳＢ」と入れて見て下さい。窓を埋めただけという解釈も成り立ちますが、アメリカ国債のうち、期間が長いものから「異変」が現れる筈です。ロイターのこの記事も参照。

世界の投資家が今は米国債を買ってくれておりますが、段々と期間が短いものにシフトしている兆候かと思います。これは長期金利上昇の明らかなサインです。あの９兆ドルにも達しようというアメリカの金融・財政支出を、ほぼゼロ金利下で敢行しようとしているのです。誰が３０年債などいう悠長な債券を買うのでしょうか？

銀行が業績不良の会社に融資する時、３０年払いでは絶対に貸さないのと同じ理屈ですね。

今年はアメリカの国債の金利状況が最重要の焦点です。ＧＤＰがマイナスに転じる中、ドルの垂れ流しをしながら何とか金融システムの崩壊を食い止めているのが現状ですが、その裏付けとなる国債の信用度を保持するのは、国富の源泉つまりＧＤＰの伸び率がプラス推移することが最低条件ですが、クリスマス商戦の不振、特にネット経由の売上げの初めてのマイナスに象徴的に現れているように、現下は全く逆に動いております。

ところでオバマ次期大統領のグリーンディールなるものが注目されダウも上げておりますが、この政策でＧＤＰが増えるのかどうかを思慮する視点が少々欠けているように思います。

例えば、太陽電池にしろ電気自動車にせよ、従来の石油による発電やガソリン走行に変わる「代替え手段」でしかありません。もちろん環境問題の一定の解決にはつながります。しかし、環境問題の解決＝ＧＤＰの増加＝社会全体の生産性の向上、は帰結しません。

電気自動車に乗れば、目的地にこれまでより早く行き着くでしょうか？太陽電池はこれまでの電力費を大幅に下げるでしょうか？

このことを考えれば、生産性の向上に繋がる訳ではないことは明らかですね。

これらに比べれば、例えば蒸気機関車の発明とか、電話の発明は極めて大きな生産性の向上を社会にもたらしました。

ＩＴバブルの崩壊、住宅バブルの崩壊を経て、一体、今の世界は何が次の生産性の向上の決め手になるのか。これが見えないうちは、今の世界経済の前代未聞の苦境からの早期脱出は叶いません。

それに人口増の傾向はこれからも続きます。世界の人口のキャパシティは１００億人程度と言われております。２０５０年には今の６７億人が９２億人にまで達します。もちろん、今のままの産業構造では環境問題から来る破局が先になりますが、それを克服したとしての話ですね。

しかし、世界のＧＤＰを増やす意味では人口増は不可欠ですので、これはこれで良いのですが、問題は、その人口増がアフリカで更に貧民を増やすようなことでは全く意味がありません。これから最も人口が増えるアフリカの人々の１人あたりＧＤＰを増やすような政策が最も効くと思われます。

それには、やはり食糧問題を劇的に解決することが１つの決め手となると、筆者は判断しております。安全なバイオテクノロジーの進歩や水資源の確保が必要です。しかし、これには時間が相当にかかります。

後は、先進国中心に今一度ＩＴ技術を劇的に進化させることですね。

このあたりの論点の核となる考え方は、また折に触れて思いついたら書いてみたいと思います。

-------６日朝のコメント-------

９３円３０銭まで円安が進んでおります。ユーロ・ドルが先日から下落しております。ミラノ市への融資を巡って大手銀行が訴訟を起こされる可能性が高いとのことです。市場の様子が少し変ですね。原油は何時の間にやら４８ドルまできております。３５ドルあたりが底だったのか？

自動車販売は各社とも前年比３０％超の減少で、これは予想通り。特にクライスラーがひどいようです。５３％の減少です。通年でも３割減。これはどこかに吸収されるか破綻する以外にはありませんね。日本勢ではトヨタが－３６．７％で最悪。といっても最良は日産の－３０．７％ですから大同小異です。ホンダはその真ん中。

ＮＹダウの動きも変です。今日は８２ドルほどの微弱な下げですが、ＯＳＣはここにきて＋２％の６７％とコンバージェンス。なおも上げる気配ですが、去年に６０％台でのコンバージェンスが１例だけあり、その時は翌日反落。概ね、上げるとしても数１０ドル程度でその後に大きく反落しているようです。

オバマ氏は、週末の雇用統計は情勢をありのままに示す厳しい内容になる可能性があると語っております。もうブッシュは統計を操作する必要性もありませんから、そのままストレートに結果が出るのでしょうね。

この週末めがけて先取りした下落調整があり、雇用統計後は材料で尽くしで再度買い戻されるという、ここ２ヶ月と同じ流れになりかけております。