市場概況（１１．２８．０８）

テクニカル用語の簡単解説 赤字部は２９日朝の更新

後場の最後の３０分で急激に切り返した１１月２８日（金）の市場概況です。　

◆日経先物：８５２０円（＋１５０円）、ＯＳＣ５５％（＋４％）１１月２０日の４２％から切り返し中。
◆日経平均：８５１２円（＋１３９円）、ＯＳＣ５７％（＋４％）１１月２０日の３８％から切り返し中。
◆日経平均指数値倍率：１１７（－２）数字が増えるほど下落傾向を示します。
◆ＴＯＰＩＸ：８３４．８２（＋５．７９）、ＯＳＣ５２％（＋４％）１１月２０日の３３％から切り返し中。
◆マザーズ指数：３１３．７６（＋１０．１７）、ＯＳＣ４３％（＋８％）１１月２０日の３１％から切り返し中。
◆ヘラクレス指数：５０８．５１（＋８．９９）、ＯＳＣ５３％（＋５％）１１月２０日の３８％から切り返し中。
◆国債先物：１３９．４１円（＋９銭）ＯＳＣ４４％（＋１％）１１月２７日の４３％から切り返しに転じた気配あり。
◆ドル・円：９５．５５円（１７銭円安）ＯＳＣ５２％（＋５％）１１月４日の６２％以来の高水準。更新
◆日経先物イーブニングセッション：８４７０円（大証終値比－５０円）
◆シカゴＣＭＥ日経先物：８５１５円（大証終値比－５円）更新
◆ＮＹダウ：８８２９ドル（＋１０２ドル）ＯＳＣ５４％（－１％）１１月２０日の３７％から切り返し中。そろそろ頭打ちか。更新

今日も最後の３０分で大きく戻しましたが、ＯＳＣ面では６０％台へと乗せる可能性もありますが、当面のピークに近づいております。

８５００円は奪還しましたが、その上の８８００円までいけるのかどうか？

ここで困った時の神頼みでフィボナッチ比率にご登場頂きましょう。

日経平均の直近の高値は１１月５日の９５２１円です。安値は１１月２１日の７４０６円です。そうなると、３８．２％戻しの８２１３円は１１月２６日にピッタリと奪還しました。次の半値戻しの値段の８４６３円も、今日見事に奪還しました。

その先、６１．８％戻しは８７１３円です。つまり、１１月１１日の８７０４円を抜けるかどうかが次のターゲットとなります。後、ちょうど２００円の上げです。

もし、ＮＹダウや為替が良い方向に今日向かえば、来週の月曜日にこのラインに達するのかどうかです。

既に、ＮＹダウは久し振りの４連騰をマークしております。ＯＳＣは５５％ですが、直近は１１月４日が５８％ですので、後少しの上げ余力は残しております。

しかし、上げ材料を見つけるのに苦労すると思われます。今晩の経済指標は特にアメリカに関してはありません。ユーロ圏の失業率とか消費者物価指数の動向がダウに影響を与えるかも知れません。

いずれにしても、後２００円の上げがあるのかどうかが当面の焦点です。

トレードの方は、後場も良いところなし。４０８８エア・ウォーターで取ったり取られたり。最後の上げにはうまく乗れず。９９８３ファーストリテイリングなど絶好の押し目狙いでしたが、あっという間の上昇劇で置いてきぼりといったところでした。

しかし、値動きがあまりにも目眩ませ過ぎますね。裏の裏を掻こうとしても、またその裏を掻かれてしまうような、何とも隔靴掻痒、二階から目薬といった、掴み所のない相場です。難しい。。。理屈ではもう既にないのでしょうね。

-------２９日朝のコメント-------

欧州株の堅調もありダウとナスダックはプラス終了です。しかし、ダウは２６日のＯＳＣ５５％で底を打った可能性があります。市場は閑散としており、今週はこれで手仕舞いし、いよいよ来週末の雇用統計の発表や、景況感指数の発表を待ちますが、市場ではかなり悪いことは承知しており、今週のように「経済指標には動ぜず」の姿勢をとるものと思います。むしろ、クリスマス商戦がどの程度「悲惨」な結果に終わるのかに注目が集まりそうです。また、ビック３が５日の公聴会でどのような再建策を打ち出すのかも見ものです。

ところで、フォードのムラーリ会長は、会社が２千億ドルを越える赤字を出しながら、自らは２０億円もの報酬を手にしておりますが、これをクライスラーの会長のように１ドルにすることには強く抵抗しているとのこと。２００６年はたったの４ヶ月で３９億円でした。

今回の公聴会でもこの点が正されると思いますが、ここでも我を通すようなら、ビック３の救済はなくなるかも知れません。幾ら何でも強欲なトップのために、自分たちが苦労して稼いだお金を貢ぐほど、アメリカ人も馬鹿ではないことを期待したいと思います。しかし、これはフォードだけの問題ではありません。多分アメリカ全体の縮図なのでしょう。

戻り売りの心理

いやいや、やはり株は心理戦ですね。

今日のハイライトは、寄り付きからのチョイ上げからの先物の一気の８３３０円までの下落でした。

呑気にチョイと押されかけた２６１３Ｊ－オイルミルズを３２４円で指しておりましたが、この大人しい株が突如荒れ狂い出したのです。よく見ると、３２７円の昨日来の底値が割れておりました。そのすぐ下で待つのは、決壊する堤防のすぐ側に立って川の流れを見物するようなものでした。

最近は、先物の板そのものは直接に見ずに、為替とかＧｌｏｂｅｘなどを先取りして見ている習慣がついているため、多分、この時の先物の大口の売りが分からなかったのです。

一旦、指ししている銘柄が喰われそうになると、全体状況が今どうなっているかをチェックする余裕すらほとんどなくなってしまいます。

そのためには、市場に敏感に反応する、いわば「カナリヤ株」を入れておかなければいけなかったのですが、それも今日は入れておらず、大人しい鈍感株ばかりでした。

下へと変更する時間はあったにも拘わらず、あえてＪ－オイルをそのまま放置。まさか３１６円まで持って行かれるとは。３１８円あたりで切りたい誘惑に駆られましたが、ここはかろうじて避けました。そして、じっと市場全体の底打ちを待っておりましたが、一度大波にさらわれて沖合に持って行かれると、心理的には、そのアップアップ状態でのまさかの逆転買いには、どうしても入れないものですね。

これが出来るようになると、ある意味で上級者の部類に入るかと思います。但し、その後の逃げ場をきちんと全体観から見ておくことが必須です。

１０月１０日の時のような下落の日は、第２、第３の大波が襲ってきます。

今日は、戻し相場のエネルギーがまだあるところでの押し目ですので、必ずや反発狙いの買いが入ります。

しかし、人間の心理状態は既に大波の中です。筆者も相当に我慢したつもりでしたが、それでも早切りとなってしまいました。－１円の３２３円で撤退してしまいました。その後３２９円までは戻しているので結果的には失敗ということになります。

それにしても、５４８６日立金属ですが、昨日誰かの怨念が取り憑いているかのような下げと形容しましたが、今日は、全くその怨念とやらが、どこかに行ってしまったかのような、上げ一途の動きです。まるで人が変わったようです。今日のような上げを演じられると、誰も空売りをかける勇気はないでしょうね。

まだしも、５６３１日本製鋼所のような株は地合の反落に応じて、売りから入れる値動きです。

しかし、この日立金属、どうしてもＶＷＡＰからの上方乖離が気になります。後場は何がきっかけとなり売りが湧き出るのか注視したいと思いますが、１つの節目は昨日の高値の５４０円まで割れることが確実となった段階かと想定しております。これが割れるまではまだまだ下げを待っている買い方が優勢でしょうね。

ちょうどＪ－オイルの昨日の安値が節目となっての急落を招いたと同じことです。

それにしても、買い板を置いておくのか、それとも置かずに状況観察をじっくりと行い、いざという段階で売買に入るのが良いのかは、これまでの経験だと、場が始まって間もない時間帯はボラが高まりますので、板に置いておかない方が良いようです。一旦巡行速度に入れば、乱気流に遭遇したとしても、どの程度の降下となるのかの見当がつきますので、その段階で板に指し値を置いておくのは良いのかも知れません。

こんなこと、上級者の常識でしょうにね。全く。