明日のモニタリング銘柄（１１．１６．０７）

今日の後場はジリ下げでしたね。本当に弱かった。こうした下降線を描く日はあまり買いに入ってもろくな事はありません。前場に失敗したＭ２Ｊにまた買いに入り、－２Ｋでの撤退です。やけになって下げ基調の仕手株ドアンゴに挑戦するもいつもの買い上がりが見られず、＋１Ｋ抜くのがやっとでした。しかもこれを３回もやってしまいました。こうなると徒労です。空売りをかけるのが正攻法だったかと思います。

市況はわずか１日でまた下降線です。日経平均のＯＳＣは－４％の４０％に、先物も－１％の４１％に、マザーズ指数は＋１％の４７％に、そしてヘラクレス指数は－２％の４７％です。マザーズ指数だけが踏ん張っているように見えますが、これもトレンドとしては急降下をしており、明日はＯＳＣを更に下げる気配です。

日経平均は明日は再度１５０００円割れを試すかも知れませんが、１５６７０円を回復しない限りは上昇基調には転じないのではないかと思います。

但し、夕方現在ＮＹダウの先物指数は１３３０６ドルとなっております。イギリスのバークレイズのサブプライム関連損失額が比較的小幅に留まったとのことで上げに転じたようです。相変わらずのサブプライムでの一喜一憂が続いております。こんなことでは、反転したとしても一過性に終わるのもやむを得ません。

明日のモニタリング銘柄ですが、為替とＮＹダウの結果に注目しながら、当日の値動きは先物の動きに合わせながら、トレンドとしては上げなのか、下げなのか、それとも揉み合いなのかの判断が益々重要となってきております。そのあたりは十分に神経を払いながらトレードした方が良いかと思います。中途半端な状態でインしてもイチかバチかの勝負となってしまうのがオチかと。

１．２１５４トラストワークス　下落見定め
　ここ５日ほど出来高を伴いながらの下落で、８月８日につけた１７０Ｋの上場来安値が少し先に見えてきました。製造業への派遣という、筆者が好まない業態ですが、２００Ｋ割れからはそろそろ切り返す可能性もあります。ＲＳＩは９％、ＶＲ改も８％です。ここ数日の動きを見守るための株です。出来高極小なので注意。

２．４２３８ミライアル　高値追い
　連チャンで上げてＯＳＣは＋５％の４４％へと上昇。しかしまだこれまでに押されていた反動からの上げ基調にはあるものと思います。できるだけ今日の終値より低い金額にて買いたいもの。

３．９０２０東日本旅客鉄道　下落見定め
　もう１日だけモニター。８９３Ｋあたりの安値でこのところは踏ん張っておりますが、ここを抜かれると８７０Ｋどころまでの下落もあり得ます。この安定株にしては珍しくＯＳＣは３７％となっております。これは７月１８日以来のこと。

４．４５０３アステラス製薬
　４８４０円を明日割り込むようだと、再度４７２０円の安値の攻防となりますので、その場合は降りることになります。ということはつまりプラスで始まらないと上昇浮力がつかないことになります。それでも４７４０円以下にまで押されれば反転するのではないでしょうか。

５．６４９２岡野バルブ
　今日の８３０円あるいは８月３１日の８２０円を巡る攻防。日中は死んだような動きの株です。いつ生き返るのか定かではありません。しかし意外にテクニカルには反応します。とにかく下げきるまでは手を出さないこと。値幅も大きく上値を追っても、気がついたら誰もついて来ておりません。バルブの栓を閉められたらもうお陀仏するしかありません。

６．６８７１日本マイクロニクス
　明日は２６６０円が割れれば、９月２５日の２５００円に向かっての調整が入るかと思います。持ちこたえれば脈あり。しかし出来高がまた閑散としてきました。閑古鳥が鳴く間は脈はないかも知れません。

７．６４６３帝国ピストン
　８日に来期は四季報を上回る決算を発表。ＥＰＳは１０６円となり、ＰＥＲはまだ１０倍少々。ＯＳＣも＋１％伸ばしての５５％ですが、この株にしてはまだ低め。まずは１１００円乗せがあるのかどうか。

８．５７０７東邦亜鉛
　やっとＣＲＢ指数の改善から安値割れを回避しての８７８円終了です。ここからが勝負所となりますが、再度今日の安値近辺で踏ん張れるかどうか明日は注目です。

以上です。特に最初の３銘柄は銘柄の横の注釈に注意。上げすぎからの下落調整途上にほとんどの株が陥っておりますので、今日の後場のように地合に押されれば、軒並みあえなく沈没ということにもなりますので、そこは十分にご注意下さい。

下げ基調で前場は終わる

ＮＹダウが昨日は引けにかけて下げた雰囲気から、今日は小安く始まるかと思いきや、先物も日経平均も高く始まりました。新興市場はその逆で小安く始まっております。

ドル・円は１１１円５０銭を挟んで比較的落ち着いております。今日は１５５００円の攻防を想定し、一度は破られたものの、その後切り返してきたので、Ｍ２Ｊや日本農薬、そしてプロパストなどを仕込みましたが、Ｍ２Ｊは地合が上昇中なのに下落途上を掴んでしまい、逆に日本農薬は一気に動意付いたところを高値で買い上がり、それを逃したところを喰い逃げされるという、最悪のパターンでした。唯一うまくいったのは、じっくりと底値からの反転を狙って１４２Ｋで仕込み１４４Ｋで売り抜けたプロパストのみです。

やはり「慌てる乞食はもらいが少ない」の格言通りでした。別に沢山もらうつもりはないのですが、やはり我先にと殺到する様子を見ると、人間は内心穏やかならざるものが頭をもたげてくるものです。これが業というものでしょうね。

この業に打ち勝つのが株式トレードの難しいところでもあります。それというのも、たまたまこのような素早い業のなせる技で、一瞬の上げ相場を捉えて、ものの数分で勝ちをものにすることがあるためです。

冷静に考えると、これは市場が過熱気味にあるときの上げ相場でのことですね。今日のＭ２Ｊのような下げ基調の株や、まだ病み上がり状態の日本農薬のような株についての、買い上がりや底値拾いは厳禁です。むしろ、今日は鉄鋼などが好調だったので、朝から監視していた５７１１三菱マテリアルをなぜ早い段階で拾わなかったのかと後悔しております。あるいは特買いで始まっていた地味系の４２３８ミライアルや、最後の押し目から反転した６７７９日本電波などです。

済んだことは致し方ありません。後場はもっと気をつけて迂闊なエントリーは避けるよう、またまた精進に励む以外にはありません。

テクニカル面からいうと、マザーズ指数が今は爪を隠した状態かも知れません。何かのきっかけにして反転する可能性があります。むしろ、プラスを継続している日経平均の方が押され気味に終わっております。１５５００円割れが後場にあれば、両市場ともに今日は様子見、あるいは昨日上げすぎたその調整日という位置づけとなりそうです。

少し先を見れば、何度もこのブログで触れている、黄金分割比率（フィボナッチ比率）での１５６７０円の回復がない限り、基調転換とはならないと思います。

明日のモニタリング銘柄（１１．１５．０７）

しかし、ゴールドマン・サックスのＣＥＯのあの言は、一体何を意味するのでしょうか？あの言とは、「サブプライムローンの価格下落で利益を得られる投資戦略を採っている」との日経の夕刊の記事です。まるで、株の空売りのようであり、またどこか他のところに損失を転嫁するクレジット・デリバティブのようでもあります。

また、その他のローンについても「価格評価は適正だ」とも言っております。ＣＤＯなど市場での取引がほとんど停止状態の資産であるレベル３について、どうやって適正に資産評価をするのか、これもよく分かりません。

現に他の金融機関では、新会計基準の前倒し適用をしているため、格付け機関による格下げで多額の損失額を計上しているおります。しかし、その格付け機関は、格付が流通価格を決めるものとすること自体がおかしいと言っているのにです。ムーディーズの巧みな言い分を参照。

まあ今の市場は、こうした言を真に受けてでも、株価を何とかしなければならないほどに追いつめられているとでも考える以外にありません。

そんな訳で、筆者は今回の問題は、そもそもサブプライムローンの問題を既に越えており、４１００兆円にも膨れあがったクレジット・デリバティブの市場そのものの脆弱性が、より本質的な危機であると見ております。言ってみれば、３年で１０倍もに膨れあがった過剰流動性の危機とも言えます。実は、これとおなじ事を先日、今は慶大教授の元「ミスター円」こと、榊原英資氏が新聞の小さなコラムで書いておりました。さすが、元ミスター円だけあります。

さて、そんなことには目もくれないで明日のモニタリング銘柄です。

テクニカル用語の簡単解説

１．９０２０東日本旅客鉄道
　１０月３０日発表の中間期決算は若干の減益となり、その後上げましたが、このところは押しに押されております。明日が、ここから切り返しにてんじるかどうかの正念場。９００Ｋ割れがまたあるかどうかに注目。

２．６５０３三菱電機
　今や家電業界で選択と集中を地でいった会社として有名。しかし、このところ停滞気味です。ＯＳＣは今日は３５％→３８％へと切り返しは見せておりますが、上げ幅はわずか。明日は再度１４００円を狙うポジションまで切り上げるか？

３．５７１１三菱マテリアル
　好決算を囃されてからも結構な下落を演じ、今日やっとＯＳＣも＋６％の４０％まで上げて切り返してきました。明日はそれに勢いがつくかどうか注目。

４．４９９７日本農薬
　今日の相場でこの株の変調が目につきました。執拗な売り板攻勢で上値をことごとく抑えられておりました。何か意図的なものを感じましたが、癪に障るので明日も継続してモニター。ＯＳＣとＲＳＩ面ではお陰？で絶好な値を示してはおります。

５．６２７７ホソカワミクロン
　出来高が細いのが難点ですが、昨日のＯＳＣ２９％という記録的な値から今日は脱出し４０％まで伸ばしました。ここは復調を占う意味でも明日は下値をキープするかどうか注目。

６．７７２０ソキア
　来期の純利益が倍増となる発表を１１月８日に行い、翌日５２円高の４５３円まで上昇。その後押されるも今日の切り返しです。１０月３日には５３０円を付けたＰＥＲ１１倍の株。出来高が問題ですが、明日の続騰なるかどうか注目。

７．６８０４ホシデン
　Ｗｉｉ関連ハードメーカーの一角。明日以降１９００円台を回復できるかどうか注目。本家、任天堂はさすがに今日はストップ高。

８．４６１７中国塗料
　ＯＳＣが＋３％の４２％で、１１月９日の安値を綺麗に下から抜きました。明日は１３００円台回復なるかどうか注目。

９．６３１５ＴＯＷＡ
　今日の中間決算で好調だったようです。これまで押されていた分、明日はリバウンドが大きいかと思います。ＯＳＣも２８％→３７％へとジャンプ。

以上です。どうもあまり見栄えのしない地味な銘柄ばかりが並びました。明日はこれらのモニタリング銘柄にこだわらず、今日大きくリバウンドした銘柄のなかから業績好調で好きな銘柄をマークすれば十分だと思います。また地合がいかなるものであろうと勝てるテクニックさえ身に付いていれば、ある程度の出来高がある銘柄に焦点をあてた方が良さそうです。

想定外の爆上げで

ＮＹダウの想定外の爆上げで、「今日の日経は上がる」という似非「予言師」の面目を何とか保つことができました。これからも臆面もなく、似非予言師としての精進に努めることができそうです。

持ち越しの６３３０東洋エンジニアリングは、寄り付きからの先物のＭＡＣＤの下落基調を見て、またしても６５０円の早売りをしてしまいました。しかし、久し振りのすっきりとした勝ち方でしたので良しとします。

反省点は、今日のような日に寄りつくのが遅い銘柄で、かつ業績上方修正の銘柄は、必ずや寄り付きからの一押し（東洋エンジニアリングの場合は６４５円）からは、地合が何だろうとも買い上がりがあるということです。これは再度肝に念じねばなりません。

さて、市場は高くリバウンドしてはおりますが、先物が１５５００円の壁に跳ね返され、その後は寄り付きの値段近辺で揉み合っております。円安も一時の１１１円台のせから、再度１１０円９０銭近辺に降りてきております。先物の分足ＭＡＣＤでは、前場にかけて緩やかに下落傾向です。

この流れの中で、地合に乗って寄り付きに高値を付けた銘柄のうち、このところ高値を付けており、まだ調整途上の株は、じり貧となっているものもありますので、寄り付きの値段に戻すには相当な地合の上昇がない限り、値を上げるのは難しいと思いますので、そこは注意。あくまでも地合に敏感に反応する銘柄に絞って、じっくりと先物が下げきってから上げに転じるそのタイミングで仕込むのが王道かと。

前場は東洋エンジニアリングの他は、元気が出てきた８７２８Ｍ２Ｊと、任天堂の上げに伴い連れ高すると思って見ていた６６２４田淵電機のリバウンド狙いでの小利のみ。

このところデイトレは下げ基調の相場でもうまくいっておりますので、後場もチャンスを見てトレードを仕掛けたいと思っております。

明日のモニタリング銘柄（１１．１４．０７）

今日も後場は先物が下げて始まり、例によってご乱行に及びました。昨日と同様に１５０００円割れを一度は演じて、そこからは朝方の高値へと上昇。そして、引けにかけて再度１５０００円割れを目指す形です。綺麗な山形を描いております。

これに呼応する形で日経平均も緩やかな山形を描いておりますが、こちらの方は情緒のある形です。昨日の後場からは、このようにボックス圏で終始しております。これを踏ん張っていると見るのか、それともいずれ力尽きると見るのかは、いささか難しいところです。昨日は今日は反転すると予言しておきながら、今日もまた下げてしまったので、もうとっくに信用をなくしていることと思います。しかし、もう一度予言します。明日こそ日経平均はプラ転すると。。。最後に丸が３つもついているのは、いささかためらいがあるためです。それは為替がまだフラフラしていること。これは何とか終値で１０９．８円以上になって貰う必要があります。それから、今晩のＮＹダウの動きです。ＮＹダウは昨日も５５ドルほど下げておりますが、ＯＳＣは＋１％の４３％とコンバージェンスしていることは根拠の１つです。さらに、日経平均のＯＳＣも＋４％の３５％とコンバージェンスしていることも後押ししております。

それから、根拠がないついでに言うと、ＮＹダウは大きな下げが間歇的にせよ３度あってからは、一度はプラスに転じる癖があるということもあります。

最後に駄目押しです。日経平均の場合は今回の１１月２日からの下げ局面での１７５０円ばかりの下落は、８月９日からの下げ局面での下げ幅の１９００円と比較すると少し下げたらないように思われますが、実は、真の高値・安値に基づく下落幅は、今回は既に８月の時よりも２００円以上も下げ調整済なのです。（いずれも終値ベースです。）

ここまで述べた環境条件からの「予言」です。最後の点が実はもっとも大きな理由です。

ヤマ勘での予言に等しかった昨日と比べれば、自分で言うのも憚れますが、雲泥の差です。これで駄目ならもうこの手の予言は当分止めにします。当分というのは、ずっと予言をしないという自信がないからです。多分、筆者は株の予言者として余生を楽して生きたいのかも知れません。それにしてはまだまだ修行が足りないようです。しかしながら、修行に時間をかければかけるほど余生がなくなるというジレンマを抱えております。う～ん、これは困ったこと。。。

さて、明日のモニタリング銘柄です。

テクニカル用語の簡単解説

１．３８５４アイル
　出来高が少ないので昨日も気にはなっていた隠れモニタリング銘柄ですが、ここまで明確に反転されると仕方ありません。ＯＳＣもまだ＋５％の３９％です。３３０Ｋあたりまでは期待できそうかと。

２．３２３６プロパスト
　今日は引けにかけて不発でした。ＯＳＣはそのため３％落としましたが、１１月７日の２９％からは割れておりません。ＲＳＩも１８％にまで落ちたここから蘇るかどうか。

３．６２６３プロデュース
　隠れた新興市場の優良銘柄。少し停滞しておりますが、じわりと切り返しつつあります。安値割れは今日で歯止めがかかったとすれば反発に転じる筈。

４．９４３３ＫＤＤＩ
　やはり携帯電話は国内飽和状態で、バンクの価格競争にやられて、この株もじわじわと下値を切り下げております。しかし、ここという節目では反発しているのも事実。明日の動きに注目。

５．７９７４任天堂
　円高進行もあり、この株にしては異例に売り込まれ、ＯＳＣも３６％と４％も落とされ９日の３５％に後ひと息の崖っぷちです。まあ、今年のＭＶＰはこの株でしょうから、そろそろ年末を控えて休養に入っているのかも知れません。指数値が８月２２日以来の低水準まで落ちております。その前日の２２日のそれに追いつくには後９００円相当の下落が必要ではありますので、明日は５８０００円前後まで来た時がチャンスかと。

６．４０６３信越化学
　しかしよくもここまで落とされました。今日は半導体関連は何とかプラスに持っていったところが多いようですが、この株はまだ売られております。そろそろ反転でしょうね。

７．４６４４イマジニア
　２１日が中間決算ですので一応注意が必要。Ｗｉｉ向けのソフトで伸ばしてきた株です。ＯＳＣも３４％まで落ちてのギリギリの攻防。ＲＳＩも５％になったここからは何とか反転するのでは。しかし、ここまで落ちると皆さん決算に疑心暗鬼のようです。イマジニアとはよく言ったものです。

８．７００３三井造船
　今日切り返しの体勢には入っておりますが、まだ軟弱な足どりです。明日も押し目狙い。

９．６２１７津田駒工業
　島精機といいこの株といい、チョイとひと頃の勢いがありません。中国特需とやらのメッキが剥がれてきているのか？それにしても、少々落ちすぎですので久々に注目。今日の安値は意識することです。

以上です。今日もまた持ち越しました。場中に通期でも結構な上方修正を出した６３３０東洋エンジニアリングです。引けに押されましたが６０８円と６１０円での仕込み。しかし、今日の日本農薬の朝方の押し目には騙されました。この株、まだまだ押し目は買いということでしょうか。