＜土曜は株のおはなし＞
株価が大きく売り込まれていて、２００８年１１月末の東証一部では、ＰＢＲ１倍割れの企業の割合が７３．５％、ＰＥＲ１０倍割れも２８．２％に達しています。
ＰＢＲ１倍割れは会社が倒産しても残された資産額が株価を上回ることになりますが、現実にはたとえば企業が保有する機械設備を売却しようとしても、買い手が現れなければ評価額の回収は難しくなります。
そこで、ネットネットバリューという尺度は企業の資産を次のように考えます。
現金と預金、そして短期保有の有価証券はそのまま財務諸表の数値を使い、売掛金と受取手形は評価を８５％とし、在庫は５０％、固定資産（有形、土地や建物など）は４５％と、換金性を鑑みて財務諸表で示された値より厳しく見積もります。
そして、これら評価額の合計から負債を引いたものが、企業の解散したときの価値と考えます。
さらにこれを厳しくみるために２／３としたうえで、株価で割って値が高いものは解散価値と比べて魅力が高いと見て、これをネットネットバリューとします。
また、真のＰＥＲは、時価総額に有利子負債を足して、現金預金と短期有価証券を引き、これを予想税引き利益で割ります。
企業の買収に必要な価値が株主に帰属する利益の何倍まであるかを見ます。
東証一部企業の時価総額３００億円以上でネットネットバリューと真のＰＥＲで、それぞれ５分位したとき、共に最も割安な第５分位となった銘柄をネットネットバリューが割安な順にランキングしたものが以下となります。
ＰＢＲ、ＰＥＲという指標と比べて、これらの「ネットネットバリュー」と「真のＰＥＲ」は、より真に近い割安株を判断することができるかと思います。
株式投資の参考になればと思います。
週間ダイヤモンド（2009/1/10）ｐ２０から引用しました。
順位 証券コード ネットネットバリュー 真のＰＥＲ 銘柄名
１ 7937 ０．８９９ １．２４８ ツツミ
２ 7970 ０．７３３ ６．０６２ 信越ポリ
３ 6113 ０．７２７ ５．４６６ アマダ
４ 8140 ０．６９０ ６．２２２ リョーサン
５ 7251 ０．６８８ ３．２６３ ケーヒン
６ 6349 ０．６５１ ７．５９６ 小森
７ 5423 ０．６３０ ０．９７２ 東京製鉄
８ 9830 ０．６１７ ５．３６１ トラスコ中山
９ 7230 ０．５５０ ３．４０３ 日信工業
１０ 7296 ０．５０４ ４．０４８ ＦＣＣ
１１ 5449 ０．５０３ ５．８４０ 大阪製鉄
１２ 7718 ０．４９９ ３．５５０ スター精
１３ 6222 ０．４９６ ５．１４６ 島精機
１４ 7278 ０．４９５ ５．７６６ エクセディ
１５ 7988 ０．４８３ ４．６１７ ニフコ
バフェット流投資判断銘柄一覧！
株のお話しまとめ（２００８年）
＜今日の独り言＞
初めて三鷹の森ジブリ美術館に行こうと思ったのですが、完全予約制なんですね。インターネットで予約して、ローソンのＬｏｐｐｉ（ロッピー）で手続きをして、ローソン店頭で支払いをしてチケットをもらいました。しかも予約時刻の３０分以内までに行かなければなりませんので、結構大変です。しかし、昔は予約が殺到して抽選だったことを考えると、現在は１週間先であれば抽選なしで予約できるようになったようですので、楽になって良かったです^_^)
株価が大きく売り込まれていて、２００８年１１月末の東証一部では、ＰＢＲ１倍割れの企業の割合が７３．５％、ＰＥＲ１０倍割れも２８．２％に達しています。
ＰＢＲ１倍割れは会社が倒産しても残された資産額が株価を上回ることになりますが、現実にはたとえば企業が保有する機械設備を売却しようとしても、買い手が現れなければ評価額の回収は難しくなります。
そこで、ネットネットバリューという尺度は企業の資産を次のように考えます。
現金と預金、そして短期保有の有価証券はそのまま財務諸表の数値を使い、売掛金と受取手形は評価を８５％とし、在庫は５０％、固定資産（有形、土地や建物など）は４５％と、換金性を鑑みて財務諸表で示された値より厳しく見積もります。
そして、これら評価額の合計から負債を引いたものが、企業の解散したときの価値と考えます。
さらにこれを厳しくみるために２／３としたうえで、株価で割って値が高いものは解散価値と比べて魅力が高いと見て、これをネットネットバリューとします。
また、真のＰＥＲは、時価総額に有利子負債を足して、現金預金と短期有価証券を引き、これを予想税引き利益で割ります。
企業の買収に必要な価値が株主に帰属する利益の何倍まであるかを見ます。
東証一部企業の時価総額３００億円以上でネットネットバリューと真のＰＥＲで、それぞれ５分位したとき、共に最も割安な第５分位となった銘柄をネットネットバリューが割安な順にランキングしたものが以下となります。
ＰＢＲ、ＰＥＲという指標と比べて、これらの「ネットネットバリュー」と「真のＰＥＲ」は、より真に近い割安株を判断することができるかと思います。
株式投資の参考になればと思います。
週間ダイヤモンド（2009/1/10）ｐ２０から引用しました。
順位 証券コード ネットネットバリュー 真のＰＥＲ 銘柄名
１ 7937 ０．８９９ １．２４８ ツツミ
２ 7970 ０．７３３ ６．０６２ 信越ポリ
３ 6113 ０．７２７ ５．４６６ アマダ
４ 8140 ０．６９０ ６．２２２ リョーサン
５ 7251 ０．６８８ ３．２６３ ケーヒン
６ 6349 ０．６５１ ７．５９６ 小森
７ 5423 ０．６３０ ０．９７２ 東京製鉄
８ 9830 ０．６１７ ５．３６１ トラスコ中山
９ 7230 ０．５５０ ３．４０３ 日信工業
１０ 7296 ０．５０４ ４．０４８ ＦＣＣ
１１ 5449 ０．５０３ ５．８４０ 大阪製鉄
１２ 7718 ０．４９９ ３．５５０ スター精
１３ 6222 ０．４９６ ５．１４６ 島精機
１４ 7278 ０．４９５ ５．７６６ エクセディ
１５ 7988 ０．４８３ ４．６１７ ニフコ
バフェット流投資判断銘柄一覧！
株のお話しまとめ（２００８年）
＜今日の独り言＞
初めて三鷹の森ジブリ美術館に行こうと思ったのですが、完全予約制なんですね。インターネットで予約して、ローソンのＬｏｐｐｉ（ロッピー）で手続きをして、ローソン店頭で支払いをしてチケットをもらいました。しかも予約時刻の３０分以内までに行かなければなりませんので、結構大変です。しかし、昔は予約が殺到して抽選だったことを考えると、現在は１週間先であれば抽選なしで予約できるようになったようですので、楽になって良かったです^_^)
